מדריך מעשי לאופציות

מדריך מעשי לאופציות

אסטרטגיות

אופציה יכולה לנוע בכיוון הנכון ועדיין לא להגיע ליעד. המדריכים מסבירים את מכניקת החוזה, את פשרות האסטרטגיה ואת הנחות המחיר, הזמן והתנודתיות שמאחורי התוצאה

103 מדריכים

מסגרת מעשית לבחירת מחיר מימוש של פוט

איך לבחור מחיר מימוש לפוט מובטח במזומן

בחרו מחיר מימוש לפוט מובטח במזומן לפי מחיר המניה שבאמת תרצו לקנות, ולאחר מכן השוו פרמיה, ירידה אפשרית, הקצאה, פקיעה, נזילות וריכוזיות בתיק.

מסגרת מעשית לבחירת מחיר מימוש

איך לבחור מחיר מימוש לקול מכוסה

בחרו מחיר מימוש לקול מכוסה לפי מחיר המכירה המקובל עליכם, יעד העלייה, כרית הפרמיה, תוכנית ההקצאה, הפקיעה, הנזילות ומגבלות מגרש המס — לא לפי התשואה בלבד.

הפכו השערת שוק ליציאה ניתנת לביצוע ולביקורת

איך לקבוע יעד רווח בחוזים עתידיים

בנו יעד רווח בחוזים עתידיים לפי מבנה, תנודתיות, ערך טיק, נזילות ומגבלות סיכון, ואז בחרו יציאות בלימיט, בברקט או בשלבים בלי להתייחס ליעד כאל תחזית

הפכו החלטה על סגירה מוקדמת לפשרה מדידה

האם כדאי לסגור קול מכוסה מוקדם?

השתמשו במסגרת מעשית כדי להחליט אם לקנות בחזרה קול מכוסה לפני הפקיעה, כולל מימוש רווח, הקצאה, דיבידנדים, עלויות וגלגול.

הוראת מרווח אחת יכולה לשמור את הקשר, בעוד שרגליים נפרדות חושפות אתכם בין הביצועים

הוראת מרווח בחוזים עתידיים לעומת ביצוע שני החוזים בנפרד

למדו במה שונה הוראת מרווח רשומה בחוזים עתידיים מהזנת שתי רגליים ישירות בנפרד, מדוע ביצוע בו־זמני מפחית סיכון לגינג וכיצד ליישב את מחיר המרווח ומחירי הרגליים

קול ופוט תואמים יכולים לשחזר חשיפה כיוונית דמוית חוזה עתידי

הסבר על חוזים עתידיים סינתטיים באמצעות אופציות

למדו כיצד קול לונג בתוספת פוט שורט באותו סטרייק ובאותה פקיעה יכולים ליצור חשיפה סינתטית לחוזה עתידי לונג, באמצעות חישובי פריטי, סיכונים ותוצאות מימוש

בדקו אישור חשבון לפני כתיבת קול

האם אפשר למכור קול מכוסה בחשבון מזומן?

למדו מתי חשבון מזומן יכול לתמוך בקול מכוסה, מדוע מניות ששולמו במלואן ומצב הסליקה חשובים ומה לבדוק לפני שהקצאה מוקדמת יוצרת התחייבות למסירה.

בדקו כיסוי מניות לפני מכירת קול

האם אפשר למכור קול מכוסה עם פחות מ־100 מניות?

למדו מדוע קול מכוסה סטנדרטי דורש בדרך כלל 100 מניות, מה קורה עם נכסים נמסרים חלקיים או מותאמים ואילו חלופות בגודל קטן יותר שומרות על בקרת סיכון.

מדריך לסיכון בקול מכוסה

מה קורה לקול מכוסה אם המניה יורדת?

ראו כיצד ירידת מניה משנה את הרווח וההפסד של קול מכוסה, את נקודת האיזון, את ערך האופציה, את סיכון ההקצאה ואת האפשרויות לפני הפקיעה

עקבו אחר המניות, הפרמיה וההקצאה לאורך הפקיעה

מה קורה לקול מכוסה כשהוא פוקע בתוך הכסף?

למדו כיצד קול מכוסה בתוך הכסף עשוי להיות מוקצה, כיצד המניות והפרמיה משפיעות על התוצאה ומה לבדוק לפני מועד חיתוך הפקיעה.

מדריך החלטה באופציות

קולי LEAPS לעומת החזקת מניות

הבינו קולי LEAPS ובעלות על מניות, את ההחלטה שהם מסייעים לקבל ואת סיכוני התמחור והביצוע שיש לבדוק לפני שפועלים

מדריך החלטה באופציות

קונדור ברזל לעומת פרפר ברזל

הבינו קונדורים ופרפרי ברזל, איזו החלטה הם מסייעים לקבל, ואת סיכוני התמחור והביצוע שיש לבדוק לפני שפועלים

זנבות בלתי מוגדרים הופכים התאמות של סטרדל בשורט לשאלה של הישרדות תחילה

אסטרטגיות התאמה לסטרדל בשורט: הסבר

למדו התאמות לסטרדל בשורט: גלגול הצד שנבחן, המרה לפרפרי ברזל, משמעת קיצוץ הפסד ומתי סגירה עדיפה על הגנה.

סגירה ופתיחה מחדש עדיפות על תקווה מול שחיקת הזמן

אסטרטגיות התאמה של סטרדל לונג: הסבר

למדו על התאמות לסטרדל לונג: גלגול הצד שנבחן, המרה לפרפרים, הצרת האגפים ומתי סגירה עדיפה על התאמה

אגפים רחבים יותר מאפשרים התאמה זולה ואיטית יותר מסטרדלים

אסטרטגיות התאמה של סטרנגל לונג: הסבר

למדו על התאמות לסטרנגל לונג: גלגול הצד שנבחן, הצרה לפרפרים, כלכלת האגפים ומתי סגירה עדיפה על התאמה

הבטיחות נקבעת לפי סיכון מוגדר, מימון והפיכות

אסטרטגיית האופציות הבטוחה ביותר: הסבר

למדו מה פירוש אסטרטגיית האופציות הבטוחה ביותר: דירוג סיכונים מוגדרים, מבנים מגודרים, כללי מימון ומדוע אף אסטרטגיה אינה נטולת סיכון.

גבו פרמיה תמורת התחייבות לקנות מניות בסטרייק

הסבר על אסטרטגיית פוט בשורט

למדו את אסטרטגיית הפוט בשורט: גביית פרמיה, חישוב נקודת איזון, מימון הקצאה, מרג'ין ובמה היא שונה מפוטים מובטחים במזומן.

גבו פרמיה תמורת התחייבות לעלייה בלתי מוגבלת

הסבר על אסטרטגיית קול בשורט

למדו את אסטרטגיית הקול בשורט: גביית פרמיה, חישוב נקודת איזון, סיכון עלייה בלתי מוגבל, מרג'ין ובמה היא שונה מקולים מכוסים.

סיכון ירידה מוגדר פוגש ירידה מבוטחת במחירים שונים

מרווח פוט דובי לעומת פוט מגן: הסבר

השוו בין מרווח פוט דובי לפוט מגן: סיכון מרווח מוגבל לעומת מניה מבוטחת, חשבון פרמיה, מסלולי הקצאה ואיזה גידור מתאים לכל תיק

שני מרווחי אשראי, שני כיוונים, מבנה משותף אחד

מרווח קול דובי לעומת מרווח פוט דובי: הסבר

השוו בין מרווח קול דובי למרווח פוט דובי: בניית אשראי לעומת חיוב, נקודות איזון, מסלולי הקצאה ואיזו השקפה דובית מתאימה לכל אחד

שתי רגלי שורט פוגשות ארבע, והכנפיים משנות הכול

סטרנגל בשורט לעומת קונדור ברזל: הסבר

השוו סטרנגל בשורט לקונדור ברזל: סיכון בלתי מוגדר לעומת סיכון מוגדר, גודל הפרמיה, מרג'ין, מסלולי הקצאה ואיזו השקפת טווח מתאימה לכל אחד.

דיבידנדים מצטברים בשקט בעוד פרמיות overwrite מגיעות מדי חודש

קול מכוסה לעומת השקעת דיבידנדים: הסבר

השוו קולים מכוסים להשקעת דיבידנדים: הכנסה מפרמיה מול תשלומים צומחים, תקרות עלייה, מסים ואיזו מטרת הכנסה מתאימה לכל אחד.

מדריך החלטה באופציות

קול מכוסה לעומת פוט מובטח במזומן

הבינו את ההבדלים בבעלות, בתזרים המזומנים ובסיכון הביצוע לפני שתחליטו בין קולים מכוסים לפוטים מובטחים במזומן

הכנסה מגבילה את העלייה, בעוד שבעלות משמרת אותה, והעסקה חוזרת מדי חודש

קול מכוסה לעומת קנייה והחזקה: הסבר

השוו קולים מכוסים לקנייה והחזקה: הכנסה מפרמיה מול עלייה מוגבלת, חיכוך הקצאה, מסים ומתי כל גישה מתאימה.

אסטרטגיות באופציות

מהו Bull Call Spread?

חשבו דביט, נקודת איזון, הפסד מרבי, רווח מרבי, תנודתיות והקצאה של Bull Call Spread באמצעות דוגמה מלאה

אסטרטגיה בסיכון מוגדר

מהו Bull Put Spread?

הבינו קרדיט, נקודת איזון, הפסד מרבי, הקצאה, כוח קנייה וביצוע של Bull Put Spread באמצעות דוגמה מספרית מלאה

מרווח זמן

מהו מרווח לוח שנה?

למדו כיצד מרווח לוח שנה באופציות משתמש בשתי פקיעות, כיצד תטא ו-IV משפיעות על כל רגל וכיצד לתכנן נקודות ביקורת להקצאה וליציאה

אסטרטגיה בסיכון מוגדר

מהו מרווח פוט דובי?

חשבו חיוב, נקודת איזון, הפסד מרבי, רווח מרבי, תנודתיות והקצאה במרווח פוט דובי בעזרת דוגמה מלאה

אסטרטגיה בסיכון מוגדר

מהו מרווח קול דובי?

הבינו אשראי, נקודת איזון, הפסד מרבי, הקצאה, כוח קנייה וביצוע במרווח קול דובי בעזרת דוגמה מלאה

אסטרטגיית תנודתיות

מהו סטרדל לונג?

הבינו דביט בסטרדל לונג, נקודת איזון, תנודתיות, שחיקת זמן, מימוש מוקדם ותכנון יציאה באמצעות דוגמה מלאה

אסטרטגיית תנודתיות

מהו סטרנגל לונג?

הבינו מחירי מימוש בסטרנגל לונג, דביט, נקודת איזון, תנודתיות, תזמון וסיכון יציאה ברמת הרגל באמצעות דוגמה מספרית

אסטרטגיות אופציות

מהו פוט מגן?

חשבו את הרצפה, העלות, נקודת האיזון, הפסד הפקיעה והחלטות הגלגול של פוט מגן באמצעות דוגמה מלאה

אסטרטגיות אופציות

מהו פוט מובטח במזומן?

חשבו תשואה, בסיס מניה אפקטיבי, נקודת איזון, הקצאה וסיכון ירידה של פוט מובטח במזומן באמצעות דוגמה מלאה

אסטרטגיית טווח

מהו קונדור ברזל?

למדו את הסטרייקים, הקרדיט, נקודת האיזון, ההפסד המרבי, התנודתיות, הנזילות וההקצאה בקונדור ברזל באמצעות דוגמה מלאה

אסטרטגיות גידור

פוט מגן לעומת קולאר

השוו פוט מגן לקולאר לפי רצפת ירידה, תקרת עלייה, עלות פרמיה, דיבידנדים, הקצאה ונקודות בדיקה ליציאה

בחירת אסטרטגיה

איך לבחור אסטרטגיית אופציות

בחרו מבנה אופציות לפי תפקידו בתיק, השקפת השוק, ההפסד המרבי, אופק הזמן, התנודתיות, הנזילות וסיכון ההקצאה

מדריך החלטה באופציות

Bull Call Spread לעומת Bull Put Spread

השוו בין מרווח דביט שורי על קולים לבין מרווח קרדיט שורי על פוטים לפי תנאי הפקיעה, תזרים המזומן, נקודת האיזון, כוח הקנייה וחובת ההקצאה שכל אחד יוצר

פוזיציית ערך יחסי על פני שני חודשים

הסבר על מרווח לוח שנה בחוזים עתידיים

למדו מהו מרווח לוח שנה בחוזים עתידיים, כיצד הפרש המחיר בין החודשים יוצר P&L ומדוע עדיין חשוב להביא בחשבון סיכוני רגל, נזילות, מסירה ומרווח.

הגיבו כשהמחיר יוצא מהגוף הקצר המשותף

אסטרטגיות התאמה לפרפר ברזל

למדו על התאמות לפרפר ברזל: סגירת פרפר הברזל, המרתו לקונדור, הזזת הגוף או הכנפיים, גלגול הפקיעה, רווח והפסד ממומשים, נקודות איזון חדשות, גאמה והקצאה

שנו את הסיכון בכוונה כשאחת הכנפיים נבחנת

אסטרטגיות התאמה לקונדור ברזל

למדו על התאמות לקונדור ברזל, כולל סגירה, גלגול הצד שנבחן או הצד שלא נבחן, הזזת סטרייקים, שינוי פקיעה, הפסד ממומש, סיכון חדש, מרג׳ין וביצוע

צמדו קול רחוק בסטרייק נמוך לקול קצר קרוב

אסטרטגיית מרווח אלכסוני של קול

הבינו את קול הלונג האלכסוני, בחירת סטרייק ופקיעה, הקצאה בטווח הקצר, ערך הזמן של הקול הרחוק, גלגול, הבדלי PMCC, יוונים, מרג'ין ותכנון יציאה.

עצבו הכנסה מקול מכוסה בעזרת קול לונג גבוה יותר

אסטרטגיית מרווח יחס מכוסה באופציות

למדו את מרווח היחס המכוסה עם מניות, שני קולים בשורט במחיר מימוש נמוך יותר וקול לונג אחד במחיר מימוש גבוה יותר, כולל שיא הרווח, הרמה העליונה, הירידה וההקצאה

שלבו מרווח פוט דובי עם פוט לא מכוסה

אסטרטגיית מרווח יחס פוט באופציות

למדו את תשלום מרווח יחס הפוט 1:2, הרווח המרבי, נקודות האיזון בדביט ובקרדיט, ההפסד המשמעותי בקריסה, היווניות, המרג'ין וסיכון ההקצאה.

שלבו מרווח קול שורי עם קול חשוף

אסטרטגיית מרווח יחס של קול

למדו את תשלום מרווח יחס הקול 1-ל-2, הרווח המרבי, נקודות האיזון בדביט ובאשראי, הפסד בלתי מוגבל בעלייה, יוונים, מרג'ין וסיכון הקצאה.

קנו את האופציה הקרובה ומכרו את האופציה הרחוקה באותו סטרייק

אסטרטגיית מרווח לוח שנה בשורט באופציות

למדו כיצד מרווח לוח שנה בשורט או מרווח לוח שנה הפוך פועל בקולים או בפוטים, כולל קרדיט, תזה של תנועה גדולה, אזור הפסד לא ידוע, תטא שלילית, הקצאה, מרג'ין ויציאה מהפוזיציה.

מכרו פוט קרוב וקנו פוט רחוק יותר באותו מחיר מימוש

אסטרטגיית מרווח לוח שנה של פוטים

הבינו את מרווח לוח השנה הארוך של פוטים, בחירת מחיר המימוש והפקיעה, הקצאת הפוט הקרוב, הפסד מרבי, נקודת איזון לא ודאית, תטא, הטיה, גלגול והגנה שנותרה.

מכרו קול קרוב וקנו קול רחוק יותר באותו סטרייק

אסטרטגיית מרווח לוח שנה של קול

למדו את מרווח לוח השנה של קול לונג, בחירת פקיעות באותו סטרייק, הקצאת הקול הקרוב, רווח מרבי לא ודאי, תטא, ווגה, דיבידנדים, גלגול ותכנון יציאה.

חברו פוט רחוק יותר בסטרייק גבוה יותר עם פוט קרוב יותר בשורט

אסטרטגיית מרווח פוט דיאגונלי באופציות

למדו על מרווח הפוט הדיאגונלי בלונג, בחירת מחירי המימוש והפקיעה, הקצאת פוט בשורט, הגידור שנותר באמצעות הפוט הרחוק, גלגול, חשיפה לתנודתיות, מרג'ין, גבולות נקודת האיזון ויציאה מהפוזיציה.

שלבו שני מרווחים אנכיים לתשלום פקיעה קבוע

הסבר על אסטרטגיית Box Spread באופציות

למדו על בוקס ספראד בעל ארבע רגליים, תשלום קבוע לפי רוחב מחיר המימוש, תזרימי מזומן לונג ושורט, מימוש אירופי לעומת אמריקאי, ביצוע, מרג׳ין וסיכוני מס

שברו את הסימטריה של Butterfly כדי ליצור סיכון זנב כיווני

הסבר על אסטרטגיית Broken-Wing Butterfly באופציות

למדו על Broken-Wing או Skip-Strike Butterfly, על רגלי 1-2-1, רוחבי כנפיים לא שווים, כניסות בקרדיט ובדביט, תשלום שיא, הפסד זנב, הקצאה וסיכוני ביצוע

שלבו פוטים מובטחים במזומן עם קולים מכוסים

הסבר על אסטרטגיית Wheel באופציות

למדו כיצד אסטרטגיית ה־Wheel באופציות עוברת במחזור בין פוטים מובטחים במזומן, הקצאת מניות וקולים מכוסים, כולל סיכון לירידה, עלייה מוגבלת, בסיס העלות וסיכוני יציאה

נעלו את ערך המניה באמצעות פוט וקול תואמים

הסבר על אסטרטגיית אופציות המרה

למדו כיצד ארביטראז׳ המרה משלב מניה בלונג, פוט בלונג וקול בשורט, כולל מתמטיקת התשלום, שוויון פוט־קול, דיבידנדים, הקצאה וסיכון ביצוע.

החליפו חשיפה סינתטית למניה בין פקיעות

הסבר על אסטרטגיית ג׳לי רול באופציות

למדו את ארבע הרגליים של ג׳לי רול, כיצד מגלגלים מניה סינתטית בין פקיעות, מה מחירו אומר על עלות הנשיאה, ומהם סיכוני הביצוע, ההקצאה והסליקה

הורדת יעד ההתאוששות בלי להוסיף מניות בתחילה

הסבר על אסטרטגיית האופציות Stock Repair

למדו את אסטרטגיית Stock Repair, את מבנה הקול 1־ל־2, יעד האיזון המופחת, ההתאוששות המוגבלת, המשך הירידה במניה, הקצאה וסיכון הפקיעה

ממנו כנף אחת של האופציה באמצעות מכירת השנייה

הסבר על אסטרטגיית היפוך סיכון באופציות

למדו על היפוכי סיכון שוריים ודוביים, בחירת סטרייק, תשלום בפקיעה, חשיפה להטיית התנודתיות, הקצאת אופציות בשורט, מרג'ין ומדוע פרמיה אפסית אינה פירושה אפס סיכון.

קזזו מניה בשורט עם פוזיציית לונג סינתטית

הסבר על אסטרטגיית המרה הפוכה באופציות

הבינו ארביטראז' של המרה הפוכה באמצעות מניה בשורט, קול בלונג ופוט בשורט, כולל מתמטיקת תשלום, עלויות השאלת מניות, דיבידנדים, הקצאה, מרג'ין וסיכון ביצוע.

שלבו מחירי מימוש שונים עם פקיעות שונות

הסבר על אסטרטגיית מרווח אלכסוני באופציות

למדו כיצד מרווחים אלכסוניים משלבים חשיפות אנכיות וקלנדריות, כולל מבנים בלונג ובשורט, יווניות של שתי פקיעות, הקצאה, גלגול, הפסד מרבי וסיכון ביצוע

מכרו שתי חשיפות תנודתיות בכסף

הסבר על אסטרטגיית סטרדל בשורט

למדו את תשלום הסטרדל בשורט, נוסחאות נקודת האיזון, חשיפה לתטא ולתנודתיות, הפסד עלייה בלתי מוגבל, הקצאה, מרג'ין וסיכוני פקיעה.

מכרו טווח באמצעות שתי אופציות מחוץ לכסף

הסבר על אסטרטגיית סטרנגל בשורט

למדו את תשלום הסטרנגל בשורט, בחירת סטרייקים, טווח נקודת האיזון, פרמיה מוגבלת, סיכון זנב בלתי מוגבל, תטא, תנודתיות, מרג'ין והקצאה.

התחייבו מראש למכור מניות גבוה יותר או לקנות עוד מניות נמוך יותר

הסבר על אסטרטגיית סטרנגל מכוסה באופציות

למדו כיצד סטרנגל מכוסה משלב מניות, קול אחד בשורט במחיר גבוה יותר ופוט אחד בשורט במחיר נמוך יותר המגובה במזומן, עם עלייה מוגבלת, ירידה כפולה, מזומן, מרג׳ין וסיכון הקצאה

הפרידו בין הכנסה ממרווח יחס בשורט לקמירות של יחס בלונג

מרווח יחס לעומת בקספרד באופציות

השוו בין מרווחי יחס לבקספרדים לפי כיוון החוזים, צורת התשלום, תנודתיות, שחיקת זמן, סיכון זנב, דביט או קרדיט, מרג'ין והקצאה.

השוו הלוואה סינתטית למימון סינתטי

מרווח קופסה לונג לעומת מרווח קופסה שורט

השוו מרווחי קופסה לונג ושורט לפי תזרים הפתיחה, התשלום הקבוע בפקיעה, ריבית ההלוואה או המימון המשתמעת, ביטחונות, סיכון ריבית וסיכון הקצאה מוקדמת

השוו בין שני טווחים של מכירת פרמיה עם סיכון בלתי מוגדר

סטרדל בשורט לעומת סטרנגל בשורט

השוו בין סטרייקים של סטרדל בשורט וסטרנגל בשורט, פרמיה, רוחב נקודת האיזון, היווניות, טענות הסתברות, מרג'ין, הקצאה וסיכון זנב בלתי מוגבל.

סחרו בעקמומיות תוך שליטה בכיוון

סקאלפינג גמא באופציות מוסבר

למדו כיצד סקאלפינג גמא מאזן מחדש גידור דלתא, מאין מגיעים רווחי והפסדי גמא ותטא ומדוע תנודתיות, פערים, מרווחים ועלויות מסחר חשובים

השוו חשיפה דובית לביטוח על מניה

פוט לונג לעומת פוט מגן: תוצאה ומטרה

השוו פוט לונג עצמאי לפוט מגן לפי בעלות במניה, כיוון, רווח והפסד מרביים, נקודת איזון, בסיס, דלתא, IV, מימוש ופקיעת ההגנה

בחרו את סוג האופציה ואת הזנב שמתאימים לתחזית

פרפר שבור-כנף של קול לעומת פוט

השוו בין פרפרים שבורי-כנף של קול ושל פוט לפי סדר הרגליים, כיוון הכנף הרחבה, זנבות הפקיעה, אשראי, נזילות, הקצאה מוקדמת, דיבידנדים ותוצאות סליקה.

מדוע תנועה משותפת אינה מספיקה למרווח יציב

קואינטגרציה לעומת קורלציה במסחר בזוגות

השוו קורלציה קצרת־טווח עם קואינטגרציה ארוכת־טווח, כולל סדר אינטגרציה, וקטורים קו־אינטגרטיביים, תיקון שגיאות, מבחני Engle–Granger ו־Johansen, יחסי גידור, יציבות מרווחים, שברים וסיכון במסחר בזוגות