Guide pratique des options et contrats à terme
Comprendre ce qui peut modifier la valeur d’une option avant le prochain point de contrôle
Une option peut évoluer dans le bon sens sans atteindre votre objectif. Ces guides expliquent la mécanique des contrats, les compromis des stratégies et les hypothèses de prix, de temps et de volatilité qui déterminent un résultat
36 guides
Qu’est-ce qu’un crush de volatilité implicite ?
Comprenez pourquoi la VI peut chuter après des résultats, étudiez un exemple de 45 % à 28 % et comparez l’effet du titre avec celui de la volatilité
Lire le guideAcheteur, vendeur, milieu ou mark : quel prix d'option utiliser ?
Distinguer l'intérêt acheteur et vendeur affiché des valeurs indicatives qui ne garantissent pas un prix d'exécution
Lire le guideSeuil de rentabilité d’une option : formules et exemples
Calculez le seuil de rentabilité d’un call et d’un put achetés à l’échéance, traitez les spreads et les multiplicateurs, et évitez les erreurs de sortie anticipée
Lire le guideBourse, chambre de compensation et courtier en futures : les rôles expliqués
Comprendre ce que font une bourse de futures, une chambre de compensation, un courtier et un FCM, de l'exécution à la compensation et aux relevés de marge
Lire le guideCodes de mois des futures : lire les symboles de contrats
Apprendre les codes de mois F, G, H, J, K, M, N, Q, U, V, X et Z des futures, la structure produit-mois-année d'un symbole et pourquoi ce code n'est pas un calendrier d'échéance
Lire le guideFutures à dénouement financier ou à livraison physique
Comprendre la différence entre futures à dénouement financier et à livraison physique, le rôle distinct du règlement quotidien et les vérifications nécessaires avant de conserver un contrat
Lire le guideLire la spécification d'un future : checklist avant un ordre
Apprendre à lire la spécification d'un future en vérifiant le produit et le mois exacts, l'économie de cotation, le cycle de vie, les contrôles de marché et les exigences du compte
Lire le guidePremier jour d'avis et dernier jour de négociation des futures
Comprendre la différence entre premier et dernier jour d'avis, dernier jour de négociation, livraison, dénouement financier, délais du courtier et règles propres à chaque mois de future
Lire le guideValeur du tick et multiplicateur d'un future : les comprendre
Comprendre comment le pas de cotation, la valeur du tick et le multiplicateur d'un future transforment une variation de prix en résultat, exposition et taille de couverture
Lire le guideBase et valeur théorique des futures : les comprendre
Comprendre la différence entre base d'un future et valeur théorique, l'effet du financement et des dividendes sur un future d'indice et pourquoi une prime apparente n'est pas automatiquement une opération
Lire le guideFutures et forwards : comprendre les différences essentielles
Comparer contrats futures et contrats forwards par leur standardisation, leur compensation, leur règlement quotidien, leur marge et les risques qui restent à gérer
Lire le guideMarge et effet de levier des futures : les comprendre
Comprendre la différence entre marge initiale, marge de maintien, marge de variation et valeur notionnelle d'un future, ainsi que l'effet du règlement quotidien sur la trésorerie
Lire le guideOptions sur futures : les comprendre
Comprendre une option sur futures par son contrat sous-jacent, son prix d'exercice, sa prime, son exercice, son assignation, sa marge, son échéance et la position future qui peut rester ensuite
Lire le guideRatio de couverture et risque de base des futures
Comprendre comment ratio de couverture, multiplicateur, bêta ou corrélation, risque de base, dates de roulement et marge quotidienne influencent une couverture au-delà d'une simple égalité de notionnel
Lire le guideRendement de roulement, contango et backwardation des futures
Comprendre comment la courbe des futures, le contango, la backwardation et le roulement de contrats influencent une exposition maintenue sans confondre la pente de courbe avec une prévision de prix
Lire le guideDelta d’une option : définition, formule et exemple
Apprenez à lire un delta de 0,50, pourquoi il change et pourquoi il n’est ni un mouvement de prix garanti ni une probabilité exacte
Lire le guideÉchéance d'une option : résultat dans ou hors de la monnaie
Comprendre ce qui arrive aux options dans et hors de la monnaie, la différence entre exercice et assignation, et les délais du courtier
Lire le guideOption d'achat : droit de l'acheteur et risque du vendeur
Comprendre la différence entre acheteur et vendeur, le rôle d'un prix d'exercice à 50 $, l'effet de la prime et l'assignation
Lire le guideQu’est-ce que la volatilité implicite des options ?
Découvrez ce que signifie la volatilité implicite, comment elle est déduite du prix d’une option, l’effet d’un passage de 25 % à 35 % sur une prime, et ce que la VI ne prédit pas
Lire le guideThêta d’une option : définition et exemple d’érosion temporelle
Découvrez ce que signifie un thêta de -0,08, pourquoi l’érosion temporelle change près de l’échéance et pourquoi une prime peut tout de même monter
Lire le guideVéga d’une option : définition et sensibilité à la VI
Apprenez à lire le véga d’une option, à estimer une variation d’un point de volatilité implicite, à comparer des contrats et à ne pas en faire une prévision
Lire le guideVente de call couverte : revenu, hausse plafonnée et risques
Découvrez comment des actions et un call vendu modifient le revenu, le potentiel de hausse, la baisse, le seuil de rentabilité et le risque d’assignation avec un exemple concret
Lire le guideOptions pour débutants : six points à connaître avant le premier ordre
Un guide pratique pour définir l'objectif, comprendre droits et obligations, taille du contrat, prix, exécution et risque d'échéance
Lire le guideCall acheté : risque, gain et calendrier
Découvrez comment fonctionne un call acheté, où se situe son seuil de rentabilité à l’échéance et pourquoi le sens du titre ne suffit pas à déterminer le résultat
Lire le guide