Guide pratique des options et contrats à terme
Fondamentaux
Une option peut évoluer dans le bon sens sans atteindre votre objectif. Ces guides expliquent la mécanique des contrats, les compromis des stratégies et les hypothèses de prix, de temps et de volatilité qui déterminent un résultat
16 guides
Un ordre future passe par plusieurs rôles de marché
Bourse, chambre de compensation et courtier en futures : les rôles expliqués
Comprendre ce que font une bourse de futures, une chambre de compensation, un courtier et un FCM, de l'exécution à la compensation et aux relevés de marge
Une lettre de mois identifie un contrat, pas une date limite
Codes de mois des futures : lire les symboles de contrats
Apprendre les codes de mois F, G, H, J, K, M, N, Q, U, V, X et Z des futures, la structure produit-mois-année d'un symbole et pourquoi ce code n'est pas un calendrier d'échéance
Le mécanisme d'échéance change le risque opérationnel
Futures à dénouement financier ou à livraison physique
Comprendre la différence entre futures à dénouement financier et à livraison physique, le rôle distinct du règlement quotidien et les vérifications nécessaires avant de conserver un contrat
Un code de contrat n'est que le début de la vérification
Lire la spécification d'un future : checklist avant un ordre
Apprendre à lire la spécification d'un future en vérifiant le produit et le mois exacts, l'économie de cotation, le cycle de vie, les contrôles de marché et les exigences du compte
Les dates d'échéance sont des délais opérationnels
Premier jour d'avis et dernier jour de négociation des futures
Comprendre la différence entre premier et dernier jour d'avis, dernier jour de négociation, livraison, dénouement financier, délais du courtier et règles propres à chaque mois de future
Transformer un mouvement coté en exposition de trésorerie
Valeur du tick et multiplicateur d'un future : les comprendre
Comprendre comment le pas de cotation, la valeur du tick et le multiplicateur d'un future transforment une variation de prix en résultat, exposition et taille de couverture
Structure du contrat et flux de trésorerie
Futures et forwards : comprendre les différences essentielles
Comparer contrats futures et contrats forwards par leur standardisation, leur compensation, leur règlement quotidien, leur marge et les risques qui restent à gérer
Une option dont le sous-jacent est un future
Options sur futures : les comprendre
Comprendre une option sur futures par son contrat sous-jacent, son prix d'exercice, sa prime, son exercice, son assignation, sa marge, son échéance et la position future qui peut rester ensuite
Mécanique des options
Échéance d'une option : résultat dans ou hors de la monnaie
Comprendre ce qui arrive aux options dans et hors de la monnaie, la différence entre exercice et assignation, et les délais du courtier
Fondamentaux des options
Option d'achat : droit de l'acheteur et risque du vendeur
Comprendre la différence entre acheteur et vendeur, le rôle d'un prix d'exercice à 50 $, l'effet de la prime et l'assignation
Débuter avec les options
Options pour débutants : six points à connaître avant le premier ordre
Un guide pratique pour définir l'objectif, comprendre droits et obligations, taille du contrat, prix, exécution et risque d'échéance
Guide de décision sur les options
Comment lire une chaîne d'options
Comprendre une chaîne d'options, la décision qu'elle éclaire, et les risques de prix et d'exécution à vérifier avant d'agir
Guide de décision sur les options
Prix d'exercice d'une option : explication
Comprendre le prix d'exercice, la décision qu'il éclaire et les risques de prix et d'exécution à vérifier avant d'agir
Fondamentaux des options
Qu'est-ce qu'une option de vente ?
Comprendre le droit de l'acheteur d'une option de vente, l'obligation du vendeur et le rôle du prix d'exercice
Mécanique des options
Qu'est-ce que le multiplicateur d'un contrat d'option ?
Comprendre pourquoi une prime est souvent multipliée par 100 et pourquoi les termes du contrat doivent tout de même être vérifiés
Fondamentaux des options
Que veulent dire dans la monnaie, à la monnaie et hors de la monnaie ?
Comprendre comment le prix d'exercice se compare au cours du sous-jacent et pourquoi le sens diffère entre options d'achat et de vente