Guía práctica de opciones
Entienda qué puede cambiar una opción antes del próximo punto de control
Una opción puede moverse en la dirección correcta y aun así no alcanzar su objetivo. Estas guías separan la mecánica del contrato, los compromisos de cada estrategia y los supuestos sobre acción, tiempo y volatilidad
Ver el glosario de opciones49 guías
¿Qué ocurre con las opciones después de los resultados?
Por qué una opción puede perder valor tras resultados aunque la acción se mueva en la dirección esperada
Leer guía¿Qué es la volatilidad implícita en opciones?
Qué mide la volatilidad implícita, qué no predice y por qué modifica las primas
Leer guía¿Qué es el IV crush?
Por qué la volatilidad implícita suele bajar tras resultados y cómo puede cambiar la prima
Leer guía¿A qué precio debe llegar mi opción de compra?
Qué supuestos hacen falta para estimar el precio del subyacente detrás de un objetivo de una opción de compra
Leer guía¿Cómo cambia la erosión temporal el objetivo de una opción?
Por qué el precio requerido de una acción puede cambiar a medida que se acerca el vencimiento
Leer guía¿Qué es una opción de compra cubierta?
Cómo poseer acciones y vender una opción de compra crea ingresos, limita el alza y expone a asignación
Leer guía¿Qué es una opción de venta protectora?
Cómo una opción de venta comprada puede fijar un suelo definido hasta el vencimiento sin renunciar al alza de la acción
Leer guía¿Qué es una opción de venta garantizada con efectivo?
La obligación de una opción de venta corta, el papel del efectivo reservado y por qué la prima no elimina el riesgo bajista
Leer guía¿Qué es un spread alcista de opciones de compra?
El débito definido, el alza limitada y los compromisos al vencimiento al comprar una opción de compra y vender otra
Leer guía¿Qué es la asignación de una opción?
Por qué una opción corta puede crear una obligación de entregar o comprar acciones antes o al vencimiento
Leer guía¿Qué significan dentro, en y fuera del dinero?
Cómo se compara el precio de ejercicio con el subyacente y por qué la definición cambia entre compras y ventas
Leer guía¿Qué son el valor intrínseco y el valor temporal?
Los dos componentes que pueden formar la prima de una opción antes del vencimiento
Leer guía¿Qué es el spread bid-ask de una opción?
Qué representan bid y ask, por qué importa su diferencia y cómo puede afectar una ejecución
Leer guía¿Qué indican el interés abierto y la liquidez de una opción?
La diferencia entre contratos vigentes, actividad negociada y la posibilidad de operar cerca de un precio razonable
Leer guía¿Qué es un straddle largo?
Por qué comprar una opción de compra y una de venta al mismo ejercicio necesita un gran movimiento para superar ambas primas
Leer guía¿Qué es un strangle largo?
Cómo un strangle largo cambia un coste inicial menor por puntos de equilibrio más alejados
Leer guía¿Qué es un spread bajista de opciones de venta?
Cómo comprar una opción de venta de ejercicio alto y vender otra de ejercicio bajo limita tanto el coste como la ganancia potencial
Leer guía¿Qué es un spread alcista de opciones de venta?
Cómo un spread de crédito con opciones de venta busca una prima limitada usando una opción de ejercicio bajo para limitar la caída
Leer guía¿Qué es un spread bajista de opciones de compra?
El spread de crédito de opciones de compra con riesgo definido para una visión de que la acción permanecerá bajo un ejercicio elegido
Leer guía¿Qué es un cóndor de hierro?
Cómo dos spreads de crédito forman un rango con ganancia y pérdida limitadas al vencimiento
Leer guía¿Qué es una opción de compra?
El derecho que da una opción de compra y las diferencias prácticas entre comprarla y venderla
Leer guía¿Qué es una opción de venta?
El derecho que da una opción de venta y las diferencias prácticas entre comprarla y venderla
Leer guía¿Qué ocurre cuando vence una opción?
Qué cambia al vencimiento y por qué conviene conocer el proceso de ejercicio y asignación del bróker
Leer guía¿Qué es delta en opciones?
Cómo delta estima la sensibilidad de una opción a un movimiento del subyacente y por qué no es constante
Leer guía¿Qué es gamma en opciones?
Cómo gamma mide el cambio de delta y por qué suele ser más relevante cerca del precio de ejercicio
Leer guía¿Qué es vega en opciones?
Cómo vega estima la sensibilidad de una opción a cambios en la volatilidad implícita
Leer guía¿Qué es el IV Rank?
Cómo IV Rank sitúa la volatilidad implícita actual dentro de un rango histórico y qué no puede decir
Leer guía¿Qué es el percentil de volatilidad implícita?
Cómo el percentil de VI cuenta los días históricos con volatilidad inferior a la lectura actual
Leer guía¿Qué es el movimiento esperado en opciones?
Cómo se deriva un rango aproximado de las primas y la volatilidad, y por qué no es una barrera
Leer guía¿Qué son las opciones 0DTE?
Por qué las opciones que vencen el mismo día concentran sensibilidad, erosión temporal y riesgo operativo
Leer guía¿Qué es un collar protector?
Cómo una opción de venta larga y una compra corta pueden acotar el resultado de una posición accionaria
Leer guía¿Qué es un spread de calendario?
Cómo vender una opción de vencimiento cercano y comprar otra de vencimiento lejano en el mismo ejercicio crea una exposición distinta al tiempo
Leer guía¿Cuándo puede ejercerse una opción antes del vencimiento?
Por qué el ejercicio anticipado es posible en algunos contratos estadounidenses y qué implica para posiciones cortas
Leer guía¿Qué es el punto de equilibrio de una opción?
Cómo el punto de equilibrio relaciona el precio de ejercicio y la prima, y por qué no resume todo el resultado antes del vencimiento
Leer guía¿Qué es el multiplicador de un contrato de opciones?
Por qué una prima cotizada por acción debe convertirse al tamaño del contrato antes de medir coste, ganancia o riesgo
Leer guía¿Qué es theta en opciones?
Qué estima theta, por qué la pérdida de valor temporal no es lineal y cómo influye el vencimiento
Leer guía¿Qué es rho en opciones?
Cómo estima rho la sensibilidad a los tipos de interés y cuándo puede tener mayor efecto
Leer guíaOrden de mercado o limitada para opciones
Compare prioridad de ejecución, control del precio, horquilla y riesgo de no ejecución al operar con opciones
Leer guíaCerrar o ejercer una opción: diferencias
Cómo se distingue vender para cerrar de ejercer y por qué debe compararse el valor temporal restante
Leer guía¿Qué significa rolar una posición de opciones?
Cómo un roll cierra un contrato y abre otro, y por qué no elimina la pérdida existente
Leer guía¿Qué es el pin risk en opciones?
Por qué un subyacente cerca del ejercicio al vencimiento puede dejar incierta la asignación y posición final
Leer guíaFecha ex dividendo y riesgo de asignación
Por qué una opción de compra corta puede tener más riesgo de asignación anticipada antes del ex dividendo
Leer guíaCómo dimensionar opciones con la pérdida máxima
Convierta la pérdida máxima por contrato en un límite de cuenta y entienda los límites de la estimación
Leer guíaIV Rank frente a IV Percentile
Compare dos medidas históricas de volatilidad implícita y la pregunta distinta que responde cada una
Leer guíaCómo calcular el rendimiento de una covered call
Calcule rendimiento de prima y resultado por asignación sin perder de vista caída de la acción y asignación
Leer guíaCómo calcular el punto de equilibrio de una opción
Encuentre el punto de equilibrio al vencimiento y distíngalo de una salida rentable antes del vencimiento
Leer guíaCómo leer la volatilidad de opciones antes y después de resultados
Interprete VI por evento, movimiento esperado y reajuste posterior sin tratarlos como pronósticos
Leer guíaUsar delta, theta y vega para gestionar opciones
Lea sensibilidad direccional, temporal y de volatilidad juntas en vez de depender de una sola griega
Leer guíaCómo investigar opciones de resultados por empresa
Use una lista repetible por ticker para fecha, términos, volatilidad y riesgo de posición
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