¿Qué es un spread alcista de opciones de compra?
El débito definido, el alza limitada y los compromisos al vencimiento al comprar una opción de compra y vender otra
Preparado por Mark · Fuentes principales al final
Respuesta directa
Un spread alcista de opciones de compra compra una opción de compra y vende otra con el mismo vencimiento y un precio de ejercicio superior. La opción corta reduce el débito inicial, pero también limita la ganancia máxima. Al vencimiento, el débito neto suele ser la pérdida máxima y la diferencia entre ejercicios, menos ese débito, es la ganancia máxima.
La opción corta financia parte de la opción larga
La posición une una opción de compra comprada con ejercicio inferior y otra vendida con ejercicio superior. La prima recibida de la opción corta compensa parte del coste de la larga, por lo que el spread suele costar menos que comprar solo la opción de ejercicio inferior.
Ambos lados del resultado están limitados
Si la acción está en o por debajo del ejercicio de la opción larga al vencimiento, ambas pueden vencer sin valor y se pierde el débito. Si está en o por encima del ejercicio corto, el spread alcanza su valor máximo al vencimiento, así que la ganancia no sigue creciendo con la acción.
El tiempo, la volatilidad y el vencimiento siguen importando
Las dos opciones pueden compensar parte de su sensibilidad al tiempo y a la VI, pero no de forma perfecta. Cerca del vencimiento, un precio próximo a cualquiera de los ejercicios puede crear consideraciones de ejercicio, asignación y negociación fuera de horario.
Fuentes
Empiece por el contrato que está considerando
Elija una opción y un objetivo para separar las condiciones de acción, tiempo y volatilidad que hay detrás del resultado
Analizar mi opción en inglés