¿Qué es un spread bajista de opciones de compra?
El spread de crédito de opciones de compra con riesgo definido para una visión de que la acción permanecerá bajo un ejercicio elegido
Preparado por Mark · Fuentes principales al final
Respuesta directa
Un spread bajista de opciones de compra vende una opción de compra y compra otra con el mismo vencimiento y un precio de ejercicio superior. La posición recibe un crédito neto y suele beneficiarse si la acción se mantiene por debajo del ejercicio de la opción corta al vencimiento. La opción larga limita la pérdida si la acción sube, mientras que el máximo que puede ganar la posición es el crédito inicial.
Favorece que la acción se mantenga bajo el ejercicio corto
La opción de compra corta es la pierna que aporta prima. Si la acción se mantiene en o por debajo de ese ejercicio al vencimiento, ambas compras pueden expirar sin valor intrínseco y se conserva el crédito inicial.
La opción de ejercicio más alto define la pérdida máxima
Si la acción sube a través de ambos ejercicios, las ganancias de la opción de compra larga compensan pérdidas adicionales de la corta. La pérdida máxima al vencimiento suele ser la distancia entre ejercicios menos el crédito neto recibido.
Recibir un crédito no hace desaparecer el riesgo
Las opciones de compra cortas pueden asignarse y la cuenta puede necesitar entregar u obtener acciones según la posición y las reglas del bróker. El resultado definido debe evaluarse junto con liquidez, spreads y el plan para el vencimiento.
Fuentes
Empiece por el contrato que está considerando
Elija una opción y un objetivo para separar las condiciones de acción, tiempo y volatilidad que hay detrás del resultado
Analizar mi opción en inglés