¿Cómo cambia la erosión temporal el objetivo de una opción?
Por qué el precio requerido de una acción puede cambiar a medida que se acerca el vencimiento
Preparado por Mark · Fuentes principales al final
Respuesta directa
La erosión temporal puede hacer que una opción necesite un movimiento mayor de la acción para alcanzar el mismo precio objetivo conforme se acerca el vencimiento. La relación no es lineal ni idéntica para todos los contratos: depende del precio de ejercicio, el moneyness, la volatilidad implícita y el tiempo restante.
El valor temporal se reduce al acercarse el vencimiento
Cuando se mantienen constantes las demás variables, una opción suele perder parte de su valor temporal con el paso del tiempo. La aceleración puede hacerse más visible cerca del vencimiento, sobre todo en opciones próximas al precio actual del subyacente.
El precio de la acción no explica todo
Un movimiento favorable de la acción puede compensar o superar la erosión temporal, pero no hay una compensación fija. Delta, gamma y la volatilidad implícita también cambian con el tiempo y el precio, por lo que la misma acción puede generar primas distintas en fechas distintas.
Use fechas de control explícitas
Al modelar un objetivo, conviene fijar la fecha en la que se quiere revisar la opción y después probar supuestos de precio y VI. Así se evita tratar una estimación de hoy como si siguiera siendo válida una semana más tarde.
Fuentes
Vea la condición detrás de su objetivo
Elija un contrato, una prima objetivo y un punto de control para ver qué cambia cuando se mueven el tiempo o la volatilidad implícita
Analizar mi opción en inglés