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Glosario de opciones
Definiciones y puntos de partida para los términos de opciones que se usan en Mark
Fundamentos
¿Qué es el multiplicador de un contrato de opciones?Por qué una prima cotizada por acción debe convertirse al tamaño del contrato antes de medir coste, ganancia o riesgoLeer guía ¿Qué es una opción de compra?El derecho que da una opción de compra y las diferencias prácticas entre comprarla y venderlaLeer guía ¿Qué es una opción de venta?El derecho que da una opción de venta y las diferencias prácticas entre comprarla y venderlaLeer guía ¿Qué ocurre cuando vence una opción?Qué cambia al vencimiento y por qué conviene conocer el proceso de ejercicio y asignación del brókerLeer guía ¿Qué significan dentro, en y fuera del dinero?Cómo se compara el precio de ejercicio con el subyacente y por qué la definición cambia entre compras y ventasLeer guía
Precios y griegas
¿A qué precio debe llegar mi opción de compra?Qué supuestos hacen falta para estimar el precio del subyacente detrás de un objetivo de una opción de compraLeer guía ¿Cómo cambia la erosión temporal el objetivo de una opción?Por qué el precio requerido de una acción puede cambiar a medida que se acerca el vencimientoLeer guía ¿Qué es delta en opciones?Cómo delta estima la sensibilidad de una opción a un movimiento del subyacente y por qué no es constanteLeer guía ¿Qué es el punto de equilibrio de una opción?Cómo el punto de equilibrio relaciona el precio de ejercicio y la prima, y por qué no resume todo el resultado antes del vencimientoLeer guía ¿Qué es gamma en opciones?Cómo gamma mide el cambio de delta y por qué suele ser más relevante cerca del precio de ejercicioLeer guía ¿Qué es rho en opciones?Cómo estima rho la sensibilidad a los tipos de interés y cuándo puede tener mayor efectoLeer guía ¿Qué es theta en opciones?Qué estima theta, por qué la pérdida de valor temporal no es lineal y cómo influye el vencimientoLeer guía ¿Qué es vega en opciones?Cómo vega estima la sensibilidad de una opción a cambios en la volatilidad implícitaLeer guía ¿Qué son el valor intrínseco y el valor temporal?Los dos componentes que pueden formar la prima de una opción antes del vencimientoLeer guía Cómo calcular el punto de equilibrio de una opciónEncuentre el punto de equilibrio al vencimiento y distíngalo de una salida rentable antes del vencimientoLeer guía Usar delta, theta y vega para gestionar opcionesLea sensibilidad direccional, temporal y de volatilidad juntas en vez de depender de una sola griegaLeer guía
Volatilidad
¿Qué es el IV crush?Por qué la volatilidad implícita suele bajar tras resultados y cómo puede cambiar la primaLeer guía ¿Qué es el IV Rank?Cómo IV Rank sitúa la volatilidad implícita actual dentro de un rango histórico y qué no puede decirLeer guía ¿Qué es el movimiento esperado en opciones?Cómo se deriva un rango aproximado de las primas y la volatilidad, y por qué no es una barreraLeer guía ¿Qué es el percentil de volatilidad implícita?Cómo el percentil de VI cuenta los días históricos con volatilidad inferior a la lectura actualLeer guía ¿Qué es la volatilidad implícita en opciones?Qué mide la volatilidad implícita, qué no predice y por qué modifica las primasLeer guía ¿Qué ocurre con las opciones después de los resultados?Por qué una opción puede perder valor tras resultados aunque la acción se mueva en la dirección esperadaLeer guía Cómo investigar opciones de resultados por empresaUse una lista repetible por ticker para fecha, términos, volatilidad y riesgo de posiciónLeer guía Cómo leer la volatilidad de opciones antes y después de resultadosInterprete VI por evento, movimiento esperado y reajuste posterior sin tratarlos como pronósticosLeer guía IV Rank frente a IV PercentileCompare dos medidas históricas de volatilidad implícita y la pregunta distinta que responde cada unaLeer guía
Estrategias
¿Qué es un collar protector?Cómo una opción de venta larga y una compra corta pueden acotar el resultado de una posición accionariaLeer guía ¿Qué es un cóndor de hierro?Cómo dos spreads de crédito forman un rango con ganancia y pérdida limitadas al vencimientoLeer guía ¿Qué es un spread alcista de opciones de compra?El débito definido, el alza limitada y los compromisos al vencimiento al comprar una opción de compra y vender otraLeer guía ¿Qué es un spread alcista de opciones de venta?Cómo un spread de crédito con opciones de venta busca una prima limitada usando una opción de ejercicio bajo para limitar la caídaLeer guía ¿Qué es un spread bajista de opciones de compra?El spread de crédito de opciones de compra con riesgo definido para una visión de que la acción permanecerá bajo un ejercicio elegidoLeer guía ¿Qué es un spread bajista de opciones de venta?Cómo comprar una opción de venta de ejercicio alto y vender otra de ejercicio bajo limita tanto el coste como la ganancia potencialLeer guía ¿Qué es un spread de calendario?Cómo vender una opción de vencimiento cercano y comprar otra de vencimiento lejano en el mismo ejercicio crea una exposición distinta al tiempoLeer guía ¿Qué es un straddle largo?Por qué comprar una opción de compra y una de venta al mismo ejercicio necesita un gran movimiento para superar ambas primasLeer guía ¿Qué es un strangle largo?Cómo un strangle largo cambia un coste inicial menor por puntos de equilibrio más alejadosLeer guía ¿Qué es una opción de compra cubierta?Cómo poseer acciones y vender una opción de compra crea ingresos, limita el alza y expone a asignaciónLeer guía ¿Qué es una opción de venta garantizada con efectivo?La obligación de una opción de venta corta, el papel del efectivo reservado y por qué la prima no elimina el riesgo bajistaLeer guía ¿Qué es una opción de venta protectora?Cómo una opción de venta comprada puede fijar un suelo definido hasta el vencimiento sin renunciar al alza de la acciónLeer guía Cómo calcular el rendimiento de una covered callCalcule rendimiento de prima y resultado por asignación sin perder de vista caída de la acción y asignaciónLeer guía
Operativa y riesgo
¿Cuándo puede ejercerse una opción antes del vencimiento?Por qué el ejercicio anticipado es posible en algunos contratos estadounidenses y qué implica para posiciones cortasLeer guía ¿Qué es el pin risk en opciones?Por qué un subyacente cerca del ejercicio al vencimiento puede dejar incierta la asignación y posición finalLeer guía ¿Qué es el spread bid-ask de una opción?Qué representan bid y ask, por qué importa su diferencia y cómo puede afectar una ejecuciónLeer guía ¿Qué es la asignación de una opción?Por qué una opción corta puede crear una obligación de entregar o comprar acciones antes o al vencimientoLeer guía ¿Qué indican el interés abierto y la liquidez de una opción?La diferencia entre contratos vigentes, actividad negociada y la posibilidad de operar cerca de un precio razonableLeer guía ¿Qué significa rolar una posición de opciones?Cómo un roll cierra un contrato y abre otro, y por qué no elimina la pérdida existenteLeer guía ¿Qué son las opciones 0DTE?Por qué las opciones que vencen el mismo día concentran sensibilidad, erosión temporal y riesgo operativoLeer guía Cerrar o ejercer una opción: diferenciasCómo se distingue vender para cerrar de ejercer y por qué debe compararse el valor temporal restanteLeer guía Cómo dimensionar opciones con la pérdida máximaConvierta la pérdida máxima por contrato en un límite de cuenta y entienda los límites de la estimaciónLeer guía Fecha ex dividendo y riesgo de asignaciónPor qué una opción de compra corta puede tener más riesgo de asignación anticipada antes del ex dividendoLeer guía Orden de mercado o limitada para opcionesCompare prioridad de ejecución, control del precio, horquilla y riesgo de no ejecución al operar con opcionesLeer guía