Cómo dimensionar opciones con la pérdida máxima
Convierta la pérdida máxima por contrato en un límite de cuenta y entienda los límites de la estimación
Preparado por Mark · Fuentes principales al final
Respuesta directa
El tamaño de una posición de opciones parte de estimar la mayor pérdida razonable por contrato, convertir las primas mediante el multiplicador y comparar el total con un límite de riesgo para la cuenta. Las operaciones de riesgo definido pueden tener una pérdida calculable al vencimiento, mientras que posiciones descubiertas o liquidadas con acciones pueden crear obligaciones mucho mayores. La pérdida máxima es un límite estimado, no una predicción, y la liquidez o asignación anticipada pueden cambiar el recorrido
Empiece por la posición completa
En una opción larga, la prima pagada suele ser la pérdida máxima antes de costes. Un spread de débito suele limitarse al débito neto y uno de crédito al ancho menos el crédito; las opciones cortas descubiertas requieren un análisis distinto y potencialmente abierto
Convierta la pérdida en exposición de cuenta
Multiplique la pérdida por acción por el multiplicador y los contratos, y compárela con un presupuesto de riesgo decidido de antemano. Operaciones ligadas a la misma acción, sector, evento de volatilidad o vencimiento pueden formar una concentración
Pruebe el recorrido, no solo el vencimiento
El gráfico puede omitir la dificultad de cerrar una horquilla amplia, la asignación anticipada, gaps y cambios de margen. Escenarios adversos de acción y VI ayudan a revelar necesidades de efectivo antes de alcanzar la pérdida máxima
Fuentes
Aplique esta idea a una opción
Elija un contrato y un objetivo para mantener visibles los supuestos de precio, tiempo y volatilidad en un mismo análisis
Analizar mi opción en inglés