¿Qué significan dentro, en y fuera del dinero?
Cómo se compara el precio de ejercicio con el subyacente y por qué la definición cambia entre compras y ventas
Preparado por Mark · Fuentes principales al final
Respuesta directa
El moneyness compara el precio de ejercicio de una opción con el precio actual de su subyacente. Una opción de compra está dentro del dinero cuando el subyacente cotiza por encima de su ejercicio; una opción de venta lo está cuando cotiza por debajo. En el dinero describe un ejercicio cercano al precio del subyacente, y fuera del dinero la relación opuesta.
Las opciones de compra y venta invierten la comparación
Una opción de compra está dentro del dinero cuando el subyacente supera su ejercicio porque ejercitarla permitiría comprar por debajo del mercado. Una opción de venta lo está cuando el subyacente está por debajo de su ejercicio porque permitiría vender por encima del mercado.
El valor intrínseco solo existe dentro del dinero
La cantidad por la que una opción está dentro del dinero es su valor intrínseco. Las opciones en o fuera del dinero no tienen valor intrínseco, pero pueden conservar prima porque aún queda tiempo e incertidumbre antes del vencimiento.
El moneyness es solo una variable
Una opción dentro del dinero no es automáticamente rentable para quien la compró, una vez considerada la prima pagada. El tiempo restante, la VI, bid y ask, y el precio original de la operación también pueden afectar el resultado.
Fuentes
Aplique esta idea a una opción
Elija un contrato y un objetivo para mantener visibles los supuestos de precio, tiempo y volatilidad en un mismo análisis
Analizar mi opción en inglés