Usar delta, theta y vega para gestionar opciones
Lea sensibilidad direccional, temporal y de volatilidad juntas en vez de depender de una sola griega
Preparado por Mark · Fuentes principales al final
Respuesta directa
Delta, theta y vega estiman sensibilidades locales distintas en un modelo de opciones. Delta se refiere al movimiento del subyacente, theta al paso del tiempo y vega a la VI, con las demás variables iguales. Cambian con acción, VI, plazo y moneyness, por lo que son controles útiles, no garantías del próximo resultado
Empiece por toda la posición
Un spread o combinación de acciones puede compensar o reforzar exposiciones. Sume delta, theta y vega con signo de cada pierna, e incluya delta de las acciones
Pregunte qué cambió
Si la acción no se mueve pero la opción baja, pueden influir caída de VI o tiempo. Mirar las tres sensibilidades evita atribuir una causa a otra
Use escenarios
Pruebe cambios combinados de acción, días y VI y compárelos con el plan. Gamma, liquidez, asignación y gaps también importan, especialmente cerca del vencimiento
Fuentes
Aplique esta idea a una opción
Elija un contrato y un objetivo para mantener visibles los supuestos de precio, tiempo y volatilidad en un mismo análisis
Analizar mi opción en inglés