¿Qué es un straddle largo?
Por qué comprar una opción de compra y una de venta al mismo ejercicio necesita un gran movimiento para superar ambas primas
Preparado por Mark · Fuentes principales al final
Respuesta directa
Un straddle largo compra una opción de compra y una de venta sobre el mismo subyacente, con el mismo precio de ejercicio y vencimiento. Está diseñado para un movimiento amplio en cualquiera de las dos direcciones, no para una dirección específica. La pérdida máxima al vencimiento suele ser la suma de las primas pagadas, mientras que esas primas crean un punto de equilibrio superior e inferior.
Expresa una opinión sobre movimiento, no dirección
La opción de compra se beneficia de una subida y la de venta de una bajada. Tener ambas crea una posición que puede ganar con un movimiento suficientemente amplio en cualquier sentido, a menudo alrededor de un evento cuya dirección final es incierta.
Las dos primas fijan el rango de equilibrio
Al vencimiento, el punto de equilibrio superior es el precio de ejercicio más la prima total pagada y el inferior es el ejercicio menos esa prima. Entre esos dos niveles, la posición no ha recuperado el coste de entrada.
El coste de esperar aparece en ambas piernas
Ambas opciones pueden perder valor temporal mientras la acción permanece cerca del ejercicio. Si baja la VI, también puede caer el valor de reventa de las dos. Quien no quiera terminar con una posición accionaria creada por ejercicio debe conocer el proceso de vencimiento de su bróker.
Fuentes
Empiece por el contrato que está considerando
Elija una opción y un objetivo para separar las condiciones de acción, tiempo y volatilidad que hay detrás del resultado
Analizar mi opción en inglés