¿Qué es un strangle largo?
Cómo un strangle largo cambia un coste inicial menor por puntos de equilibrio más alejados
Preparado por Mark · Fuentes principales al final
Respuesta directa
Un strangle largo compra una opción de venta con ejercicio inferior y una opción de compra con ejercicio superior, sobre el mismo subyacente y con el mismo vencimiento. Frente a un straddle largo, las opciones suelen costar menos porque están más lejos del precio actual de la acción, pero normalmente hace falta un movimiento mayor para alcanzar cualquiera de los puntos de equilibrio.
Los ejercicios dejan un espacio en el centro
Al abrir la posición, la opción de venta larga queda por debajo del precio de la acción y la compra larga por encima. Si la acción termina entre ambos ejercicios al vencimiento, los dos contratos pueden expirar sin valor intrínseco.
Un coste menor cambia el umbral
El menor coste de entrada es una compensación, no una mejora gratuita. Al vencimiento, el punto de equilibrio superior es el ejercicio de la compra más la prima total pagada y el inferior es el ejercicio de la venta menos esa prima.
Compárelo con el straddle bajo los mismos supuestos
Tanto el strangle como el straddle dependen del movimiento y del tiempo. Comparar primas, ejercicios, puntos de equilibrio y resultados al vencimiento permite ver claramente la compensación entre coste y distancia.
Fuentes
Empiece por el contrato que está considerando
Elija una opción y un objetivo para separar las condiciones de acción, tiempo y volatilidad que hay detrás del resultado
Analizar mi opción en inglés