¿Qué es la volatilidad implícita en opciones?
Qué mide la volatilidad implícita, qué no predice y por qué modifica las primas
Preparado por Mark · Fuentes principales al final
Respuesta directa
La volatilidad implícita es el nivel de movimiento futuro que está incorporado en el precio de mercado de una opción. No predice si la acción subirá o bajará. Una VI más alta suele sostener una prima mayor porque el mercado está valorando un rango más amplio de resultados posibles.
Es una variable implícita por el mercado
Los modelos de valoración usan la volatilidad como una de sus variables. La volatilidad implícita funciona al revés: es el nivel que hace que el modelo coincida con la cotización de mercado de la opción. Puede cambiar durante la sesión conforme cambian las cotizaciones.
No indica hacia dónde se moverá la acción
Una lectura alta de VI puede reflejar incertidumbre sobre un movimiento grande en cualquiera de las dos direcciones. Antes de un evento, una opción de compra y una de venta pueden tener VI elevada porque ambas están expuestas a un rango de precios más amplio.
Es solo una parte del precio
La VI interactúa con el precio del subyacente, el precio de ejercicio, el tiempo restante, las tasas y los dividendos. Comparar dos opciones únicamente por su VI puede ocultar diferencias relevantes de vencimiento, moneyness y liquidez.
Fuentes
Lleve el evento a su propio contrato
Elija un contrato, una prima objetivo y un punto de control para ver las condiciones de acción, tiempo y VI detrás del resultado
Analizar mi opción en inglés