הסבר על אסטרטגיית מרווח אלכסוני באופציות

מחיר מימוש זהה עם פקיעות שונות הוא מרווח קלנדר. מחירי מימוש שונים בפקיעה אחת הם מרווח אנכי. מרווח אלכסוני משנה את שני הממדים

האופציות עדיין חייבות לחלוק את אותו נכס בסיס, סוג, מכפיל ונכס למסירה. ערבוב סדרות סליקה או חוזים מתואמים יכול ליצור פוזיציה לא מכוונת

מרווח אלכסוני בלונג מחזיק בדרך כלל את הפקיעה הרחוקה יותר ומוכר את הקרובה. הוא מתחיל לעיתים קרובות בחיוב ועשוי ליהנות משחיקה מהירה יותר ברגל הקצרה, אך ההתנהגות הזו משתנה עם הספוט

מרווח אלכסוני בשורט מחזיק את האופציה הקרובה ומוכר את הרחוקה. לאחר שהרגל הקרובה פוקעת, הוא עלול להשאיר אופציה רחוקה יותר בשורט ללא כיסוי, עם סיכון משמעותי או בלתי מוגבל

בפקיעה הקרובה, האופציה בשורט יכולה לפקוע, להיסגר, להיות מוקצית או להתגלגל. כל בחירה משנה את הדלתא, הווגה, התטא, המרג׳ין והתזה הכיוונית שנותרה

האופציה הרחוקה יותר אינה מסלקת אוטומטית הקצאה של הרגל הקצרה. מימושה עשוי לכסות מניות אך להשמיד את ערך הזמן שנותר

לאופציה הרחוקה עדיין יש ערך זמן כאשר האופציה הקרובה פוקעת, ולכן התוצאה תלויה במשטח התנודתיות ובספוט באותו תאריך. גלגולים חוזרים מוסיפים תזרימי מזומנים התלויים במסלול

במבנה בלונג ששולם במלואו, החיוב ההתחלתי הוא נקודת ייחוס חשובה להפסד, אך הקצאה, החלטות מימוש, עמלות והחזקה מעבר לפקיעה הראשונה יכולים לשנות את תוצאות החשבון

דגמו את שתי הרגליים עד הפקיעה הקרובה באמצעות תרחישי ביד ואסק, לא IV או נקודת אמצע אחת. בדקו מבנה טווח, הטיה, תזמון אירועים, דיבידנדים ונזילות בשתי הסדרות

הגדירו מראש את הטריגר לסגירה או גלגול של הרגל הקצרה, את תגובת ההקצאה, את האופציה הארוכה השיורית המקובלת ואת העלות הכוללת לאחר עמלות והחלקה