אסטרטגיית מרווח פוט דיאגונלי באופציות
למדו על מרווח הפוט הדיאגונלי בלונג, בחירת מחירי המימוש והפקיעה, הקצאת פוט בשורט, הגידור שנותר באמצעות הפוט הרחוק, גלגול, חשיפה לתנודתיות, מרג'ין, גבולות נקודת האיזון ויציאה מהפוזיציה.
תשובה ישירה
דיאגונל פוט לונג נפוץ קונה פוט עם סטרייק גבוה יותר ופקיעה רחוקה יותר, Kl, ומוכר פוט עם סטרייק נמוך יותר ופקיעה קרובה יותר, Ks. הפוט הרחוק מבטא השקפה דובית או מגוננת לטווח ארוך, בעוד שהפוט הקצר מפחית את העלות ויוצר התחייבות קרובה לקנות את נכס הבסיס. אם הפוט הקצר מוקצה, החשבון מקבל מניות לונג והפוט הרחוק נותר, כך שנוצרת פוזיציית מניות מוגנת זמנית ולא מרווח שנסגר אוטומטית. הרווח, ההפסד ונקודת האיזון בפקיעה הראשונה תלויים בערך הזמן הלא ידוע של הפוט הרחוק, בתנודתיות הגלומה, בהטיית התנודתיות ובמחיר הביצוע
סטרייק רחוק גבוה יותר וסטרייק קרוב נמוך יותר מגדירים את המבנה הנפוץ
שני הפוטים משתמשים באותו נכס בסיס, מכפיל ונכס למסירה, אך הסטרייק של הפוט הלונג גבוה יותר והפקיעה שלו מאוחרת יותר. כך מתקבלת צורה של מרווח פוט דובי יחד עם תזמון לוח שנה
סדר סטרייקים אחר או מכירת הפוט הרחוק יוצרים אסטרטגיה אחרת. הגדירו כל רגל במקום להסתמך על התווית הכללית דיאגונל
יציבות בטווח הקצר וחולשה מאוחרת הן השקפות שונות
הסוחר עשוי לרצות שמחיר הספוט יישאר מעל Ks עד פקיעת הפוט הקצר, כדי שהפוט יאבד מערכו, ולאחר מכן לצפות לחולשה כשהפוט הרחוק עדיין קיים
ירידה חדה מוקדמת יכולה להפוך את הפוט הקצר לדומיננטי, להגדיל את דרישת הביטחונות ולהפעיל הקצאה לפני שהתזה ארוכת הטווח המתוכננת מתפתחת
הקצאה יוצרת מניות לונג יחד עם פוט
הקצאה של פוט קצר קונה בדרך כלל מניות במחיר Ks. הפוט הרחוק בעל הסטרייק הגבוה יותר יכול להגן על המניות האלה, אך ערך הזמן שנותר בו וההחלטה אם לממש אותו חשובים
מכירת המניות והשארת הפוט או מכירתו עשויה להיות כלכלית יותר ממימוש הפוט. יש לתכנן את עיבוד הברוקר, צורכי המזומן וסיכון ההיצמדות לסטרייק
מבנה הטווח וההטיה מניעים את השווי
לפוט הרחוק יש לעיתים קרובות וגה חיובית, בעוד שהפוט הקצר הקרוב יכול לספק תטא. הטיית ירידה יכולה לגרום לשתי התנודתיות הגלומות לנוע במידות שונות במהלך מכירת חיסול
שום קלט תנודתיות יחיד אינו מתאר את המרווח. דגמו את שתי עקומות הפקיעה וטווח של מסלולי ספוט עד התאריך הקרוב
גלגול משנה את העסקה במקום למחוק את ההפסד
סגירת הפוט הקצר שנפגע מממשת את הרווח או ההפסד הנוכחי שלו; מכירת פוט חדש פותחת חשיפה חדשה להקצאה ולירידה. רשמו כל תזרים מזומנים בנפרד
עקבו אחר הדביט הכולל, הקרדיטים, שווי הפוט הרחוק, הנזילות, העמלות, כוח הקנייה, תאריכי דיבידנד או פעולה תאגידית, וכמות המניות האפשרית לאחר הקצאה
שאלות נפוצות
האם דיאגונל פוט הוא דובי?
הצורה הנפוצה של לונג מבטאת השקפה דובית או מגוננת לטווח ארוך, תוך העדפה שנכס הבסיס יישאר בתחילה מעל הסטרייק הקצר
מה קורה אם הפוט הקצר מוקצה?
החשבון קונה בדרך כלל מניות במחיר הסטרייק הקצר ושומר את הפוט הלונג עם הפקיעה הרחוקה יותר
האם ההפסד המרבי תמיד שווה לדביט ההתחלתי?
זהו מדד ייחוס שימושי לחלק מהמבנים השלמים של לונג, אך הקצאה, טיפול במניות, מימוש, עמלות והחלטות מאוחרות יותר משפיעים על הפסד החשבון
מדוע נקודת האיזון אינה קבועה בכניסה?
בפקיעה הקרובה עדיין יש לפוט הרחוק ערך זמן ותנודתיות לא ודאיים, ולכן שווי הפוזיציה המלא אינו נקבע מראש
מקורות וקריאה נוספת
בדיקה מהירה
סיימת לקרוא? בדוק את עצמך ב־3 שאלות
שאלה 01
איזו אמירה מתאימה ביותר למדריך הזה — סטרייק רחוק גבוה יותר וסטרייק קרוב נמוך יותר מגדירים את המבנה הנפוץ?
בחר תשובה כדי לראות את ההסבר
מילון מונחי אופציות
הגדרות ברורות למונחי אופציות חשובים, מקריאות ופוטים ועד IV, יוונים, עניין פתוח ו-max pain
עיינו במילון המונחים של האופציות