מדריך מעשי לאופציות

מדריך מעשי לאופציות

תנודתיות

אופציה יכולה לנוע בכיוון הנכון ועדיין לא להגיע ליעד. המדריכים מסבירים את מכניקת החוזה, את פשרות האסטרטגיה ואת הנחות המחיר, הזמן והתנודתיות שמאחורי התוצאה

47 מדריכים

תנודתיות גלומה גבוהה מתאימה למוכרים, נמוכה לקונים, ודירוג IV מראה איזה מצב שוק שולט

איזו תנודתיות גלומה מתאימה לאופציות? הסבר

למדו איזו תנודתיות גלומה מתאימה לקניית אופציות לעומת מכירתן: דירוג IV גבוה נוטה לטובת מוכרי פרמיה, דירוג נמוך לטובת קונים, תוך התחשבות בקריסת התנודתיות ובאחוזונים

חוזים עתידיים עוקבים אחר תנודתיות צפויה, בעוד אופציות מתמחרות אותה לפי סטרייק

חוזי VIX לעומת אופציות VIX: הסבר

למדו על חוזי VIX לעומת אופציות VIX: הימורי תנודתיות קדימה לעומת פרמיה מוגדרת לפי סטרייק, פערי סליקה ואיזה מכשיר מתאים לכל השקפה

SKEW מתמחר פחד מקריסה, ואילו VIX מתמחר תנודתיות יומיומית

מהו מדד SKEW? הסבר

למדו מה מודד מדד SKEW: סיכון זנב הנגזר מהטיית אופציות S&P 500, חישוב קו בסיס של 100, ההבדלים לעומת VIX ומגבלות המתודולוגיה

הקשר של תנודתיות

דירוג IV לעומת אחוזון IV

השוו דירוג IV ואחוזון IV באמצעות נוסחאות, דוגמה מלאה, בדיקות קלט והקשר של סיכון האסטרטגיה

תנודתיות

מהו אחוזון IV?

חשבו אחוזון IV מתוך חלון הסתכלות מוגדר לאחור, השוו אותו לדירוג IV, ובדקו מה המדד יכול ומה אינו יכול לומר על תמחור אופציות

תנודתיות

מהו דירוג IV?

חשבו דירוג IV מתוך טווח שיא–שפל מוגדר, השוו אותו לאחוזון IV ובדקו מה המדד אומר עבור אופציה מסוימת

נתחו את האירוע דרך חוזה האופציה, לא רק דרך הכותרת

איך אירועי מאקרו משפיעים על אופציות

ראו כיצד החלטות FOMC, פרסומי CPI ודוחות תעסוקה עשויים להזיז מחירי אופציות דרך המניה, התנודתיות הגלומה, הזמן והנזילות

הפרידו בין הטווח הצפוי של השוק לבין ההשקפה הכיוונית שלכם

אירועי מאקרו ותנודתיות גלומה

למדו מדוע תנודתיות גלומה יכולה לעלות לפני אירועי מאקרו, להתאפס לאחר הפרסום ולהשפיע על אופציות בלי קשר לכיוון השוק

תנו לשחיקה, לא להיסוס, להוביל את האיפוס לאחר הפרסום

רשימת בדיקה לניהול שחיקה באירוע מאקרו

השתמשו במפת שחיקה של 15 דקות לאחר הפרסום כדי לצמצם סיכון שהתיישן לפני שנרמול התנודתיות יהפוך לאות כניסה מחדש גרוע

תנודתיות

מהי תנודתיות גלומה באופציות?

למדו מהי משמעותה של תנודתיות גלומה, כיצד מחירי אופציות מגלמים אותה, כיצד שינוי מ־25% ל־35% משפיע על הפרמיות ומה IV אינו יכול לחזות

השוו כנפי פוט וקול בעלות רגישות שווה

הסבר על Risk Reversal של 25 דלתא ועל הטיית התנודתיות

למדו כיצד מחירי פוט וקול של 25 דלתא או התנודתיות הגלומה שלהם מודדים הטיה, מדוע סימני הציטוטים שונים, כיצד בוחרים מחירי מימוש ומה המדד אינו יכול לחזות

דינמיקת חיוך התנודתיות

הסבר על מודל התנודתיות SABR

למדו כיצד מודל SABR מקשר בין פורוורד אקראי לתנודתיות, כיצד אלפא, בטא, רו ותנודתיות־של־תנודתיות מעצבות את החיוך, והיכן הקירוב שלו עלול להיכשל

מה חושפים אגפי תנודתיות קיצונית על הזנבות

התפוצצות מומנטים ונוסחת המומנט של Lee: הסבר

הבינו מומנטים קריטיים, התפוצצות מומנט בזמן סופי, את נוסחת האגפים של Lee לתנודתיות גלומה ומה מחירי מימוש קיצוניים חושפים — ומה לא

כיצד גאומטריה של אירועים נדירים מגיעה לחיוך התנודתיות

סטיות גדולות וחיוך התנודתיות: הסבר

למדו כיצד פונקציות קצב מתארות תנועות נדירות אקספוננציאלית, כיצד הן נכנסות לאסימפטוטיקה של אופציות ותנודתיות משתמעת, והיכן הקירוב מפסיק להיות תקף

דינמיקה של תנודתיות

הסבר על אשכולות תנודתיות ועל GARCH

למדו מדוע תשואות רגועות וסוערות מופיעות באשכולות, כיצד GARCH מעדכן שונות מותנית, מה פירושה של התמדה ומדוע תחזית אינה אות לאופציה

אי־ודאות של התנודתיות

הסבר על תנודתיות התנודתיות ועל VVIX

למדו מה מודדת תנודתיות התנודתיות, כיצד VVIX נבנה מאופציות VIX, מדוע הוא שונה מ־VIX וכיצד סיכון תנודתיות מסדר שני משנה את רווח והפסד האופציה