מהו אחוזון IV?

אם 80% מהתצפיות הזכאיות היו נמוכות מה־IV הנוכחי, IV Percentile מוצג בדרך כלל כ־80. הגדרה פשוטה היא תצפיות הנמוכות מהקריאה הנוכחית חלקי התצפיות הזכאיות, כפול 100; יש לציין מראש את הטיפול בערכים שווים, בימים חסרים ובשעות ציטוט לפני שמשווים בין פלטפורמות

לדוגמה, נניח שמדגם של 60 סשנים כולל 48 קריאות הנמוכות מה־IV של היום. האחוזון המתקבל הוא 80%. המספר הזה מתאר את מיקום הקריאה של היום בתוך המדגם שנבחר; הוא אינו אומר שלחוזה יש סיכוי של 80% לעלות או לרדת

קפיצה קצרה וקיצונית ב־IV יכולה להרחיב את טווח השיא–שפל ולשנות את IV Rank באופן ניכר. IV Percentile משקף במקום זאת באיזו תדירות קריאות העבר היו נמוכות יותר, ולכן שני המספרים עשויים להתפצל. IV Rank לעומת IV Percentile משווה בין הנוסחאות ובין השאלות שכל מדידה עונה עליהן

שתי פלטפורמות עשויות להציג ערכים שונים לאותו טיקר כאשר הן משתמשות באורכי הסתכלות, בתדירות תצפית, בפקיעות אופציות, במשטחי תנודתיות או בכללים שונים לנתונים חסרים. יש להתייחס למתודולוגיה ולבחירת החוזה כחלק מהמספר, ולא כהערת שוליים

התנודתיות הגלומה משתנה לפי סטרייק ולפי פקיעה. IV Percentile ברמת טיקר עשוי לסכם משטח אחד או ממוצע, בעוד שלאופציה שאפשר לסחור בה יש ציטוט, סקיו, זמן נותר ווגה משלה. מבנה הטווח של התנודתיות הגלומה מסייע להפריד בין השפעות של מועד הפקיעה, ו־ווגה של אופציה מחברת שינוי בתנודתיות לרגישות הפרמיה

אל תשווה אחוזון של 30 יום לאופציה בעלת פקיעה רחוקה ותניח שהן חולקות הקשר סיכון אחד. רשום לצד האחוזון את נכס הבסיס, הסטרייק, הפקיעה, חותמת הזמן של הציטוט, מקור ה־IV וחלון ההסתכלות

שתי המדידות מסכמות נתוני תנודתיות גלומה מן העבר. הן אינן חושפות אם אירוע קרוב כבר מגולם במלואו, אם ה־IV יחזור לממוצע, או אם לפוזיציה מסוימת יש סיכון ותגמול חיוביים. דוחות רווחים, פרסומים מאקרו־כלכליים, דיבידנדים, נזילות וסקיו משתנה יכולים להשאיר את ה־IV גבוה או לדחוף אותו מטה מסיבות שדירוג אינו יכול לזהות

• כתוב את תקופת ההסתכלות ואת תדירות התצפית
• אשר אם הקריאה היא ברמת הטיקר או ספציפית לחוזה
• השווה את ה־bid וה־ask הנוכחיים, ולא רק IV שנגזר מסימון מיושן
• דגום IV נמוך יותר, בסיסי וגבוה יותר באותו תאריך עתידי ובאותו מחיר מניה
• הערך מחדש יחד את הווגה, התטא, המרווח וחשיפת האירוע של הפוזיציה