מהו דירוג IV?
חשבו דירוג IV מתוך טווח שיא–שפל מוגדר, השוו אותו לאחוזון IV ובדקו מה המדד אומר עבור אופציה מסוימת
תשובה ישירה
IV Rank הוא מדד יחסי שממקם את התנודתיות הגלומה הנוכחית בין הקריאות הגבוהה והנמוכה ביותר של התנודתיות הגלומה בתקופת הסתכלות שנבחרה. חישוב נפוץ מחסיר את שפל התקופה מה־IV הנוכחי ואז מחלק בטווח השיא–שפל. הוא אינו מנבא כיוון, IV עתידי, הסתברות לרווח או את התנועה הצפויה של המניה
הוא עונה על שאלה יחסית
קשה לפרש מספר IV גולמי ללא הקשר. IV Rank שואל היכן הקריאה הנוכחית נמצאת בתוך טווח עבר שנבחר, למשל טווח של שנה, ולא אם הקריאה גבוהה או נמוכה באופן אובייקטיבי
הנוסחה הנפוצה היא (current IV − period low) ÷ (period high − period low) × 100. אם השפל שנבחר הוא 20%, השיא 60% וה־IV הנוכחי 50%, ה־Rank הוא 75%. זהו מיקום בתוך הטווח שנבחר, לא סיכוי של 75% לתנועת מניה או לרווח בעסקה
התוצאה תלויה בהגדרה
חלון ההסתכלות, סדרת ה־IV, הטיפול בשיאים או בשפלים חדשים והעיגול יכולים להשתנות בין פלטפורמות. השווה ערכי IV Rank רק כאשר הקלטים והמוסכמות האלה ידועים
Rank בשרשרת אופציות עשוי להשתמש בפקיעה מסוימת או בסיכום של משטח, בעוד שדף טיקר עשוי להשתמש בסדרה ממוצעת. רשום לצד המספר את נכס הבסיס, הסטרייק, הפקיעה, חותמת זמן הציטוט, מקור הנתונים, ההסתכלות, השיא והשפל כדי שההשוואה תישאר ניתנת לשחזור
הוא אינו ניתן להחלפה עם IV Percentile
IV Rank משתמש במרחק שבין שיא לשפל שנבחרו. IV Percentile סופר כמה תצפיות היסטוריות היו נמוכות מהקריאה הנוכחית. קפיצת תנודתיות יחידה יכולה למתוח את הטווח ולהוריד את IV Rank, גם כאשר רוב תצפיות העבר היו נמוכות מהערך של היום
IV Percentile משווה את החישוב המבוסס על ההתפלגות. השתמש בשניהם רק כאשר כללי הדגימה שלהם תואמים; אחרת, אי־הסכמה עשויה לנבוע מהמתודולוגיה ולא מסתירה בשוק
יש להתאים את ה־Rank לעסקה המדויקת
Rank גבוה או נמוך אינו אומר אם המניה תעלה, תרד או תנוע מספיק עבור פוזיציית אופציה מסוימת. הסטרייק, הפקיעה, רוחב המרווח, סיכון האירוע וה־Greeks של הפוזיציה עדיין חשובים
- אשר אם ה־IV ספציפי לחוזה או סיכום של הטיקר
- בדוק את ה־bid, ה־ask וגיל הציטוט לפני שתסמוך על IV שנגזר מסימון
- בדוק ווגה, תטא, סקיו ומבנה טווח עבור הפקיעה שנבחרה
- דגום IV נמוך, בסיסי וגבוה באותו מחיר מניה עתידי
- השווה את תוצאת התרחיש לעמלות, לביטחונות ולחשיפת הקצאה
שאלות נפוצות
איך מחשבים IV Rank?
החישוב הנפוץ הוא (current IV minus selected-period low) חלקי טווח השיא–שפל, כפול 100. אשר את ההסתכלות ואת סדרת הנתונים של הפלטפורמה, משום שהיישומים יכולים להיות שונים
האם IV Rank של 75 גבוה?
פירושו שה־IV הנוכחי נמצא בשלושה רבעים מהדרך מהשפל שנבחר אל השיא. השאלה אם זה גבוה מספיק לעסקה תלויה בטווח, בלוח האירועים, בחוזה המדויק, בנזילות ובתוכנית הסיכון
האם כדאי לי למכור אופציות כאשר IV Rank גבוה?
לא בפני עצמו. Rank גבוה יכול להתקיים לצד סיכון קפיצה, מרווחים רחבים, סיכון הקצאה או תנועה גדולה מהפרמיה. הפעל לחץ על הפוזיציה המלאה לפני בחירת אסטרטגיה
מקורות וקריאה נוספת
בדיקה מהירה
סיימת לקרוא? בדוק את עצמך ב־3 שאלות
שאלה 01
איזה משפט מתאים ביותר למדריך הזה — הוא עונה על שאלה יחסית?
בחר תשובה כדי לראות את ההסבר
מילון מונחי אופציות
The percentage of observations in a lookback window below the current IV; the result depends on the data series, window, and treatment of missing or extreme values.
קראו את המדריך המעמיקHistorical volatilityA backward-looking measure of how much an underlying actually moved over a chosen period, unlike implied volatility inferred from current option prices.
קראו את המדריך המעמיקIV crushA sharp decline in implied volatility, often after a known event, that can reduce option premium even when the underlying moves in the expected direction.
קראו את המדריך המעמיק