Guida pratica alle opzioni

Guida pratica alle opzioni

Strategie

Un'opzione può muoversi nella direzione giusta e non raggiungere comunque il tuo obiettivo. Queste guide spiegano la meccanica del contratto, i compromessi delle strategie e le ipotesi su prezzo, tempo e volatilità

102 guide

Trasforma un'ipotesi di mercato in un'uscita eseguibile e verificabile

Come impostare un target di profitto sui futures

Costruisci un target di profitto sui futures a partire da struttura, volatilità, valore del tick, liquidità e limiti di rischio, poi scegli uscite limit, bracket o a fasi senza trattare il target come una previsione.

Un quadro pratico per scegliere lo strike

Come scegliere il prezzo strike di una covered call

Scegli lo strike di una covered call in base al prezzo di vendita accettabile, al target di rialzo, al cuscinetto del premio, al piano di assegnazione, alla scadenza, alla liquidità e ai vincoli dei lotti fiscali, non solo al rendimento

Un quadro pratico per scegliere lo strike di una put

Come scegliere il prezzo strike di una put garantita da liquidità

Scegli lo strike di una put garantita da liquidità partendo dal prezzo dell'azione che vorresti davvero acquistare, poi confronta premio, ribasso, assegnazione, scadenza, liquidità e concentrazione del portafoglio

Trasforma una decisione di chiusura anticipata in un compromesso misurabile

Conviene chiudere una covered call in anticipo?

Usa un quadro pratico per decidere se ricomprare una covered call prima della scadenza, considerando incasso del profitto, assegnazione, dividendi, costi e roll.

Una call e una put abbinate possono riprodurre un'esposizione direzionale simile a quella dei futures

Futures sintetici con opzioni: spiegazione

Scopri come una call long più una put short con lo stesso strike e la stessa scadenza possono creare un'esposizione sintetica long sui futures, con la matematica della parità, i rischi e gli esiti dell'esercizio.

Un solo ordine spread può bloccare la relazione, mentre gambe separate ti espongono tra un eseguito e l'altro

Ordine spread futures rispetto all'esecuzione separata dei due contratti

Scopri come differisce un ordine spread futures quotato dall'inserimento separato di due gambe outright, perché la simultaneità riduce il rischio di legging e come riconciliare prezzo dello spread e prezzi delle gambe.

Uno spread 1:1 può comunque lasciare un rischio diverso sulle due gambe

Rapporti degli spread futures: perché 1:1 non è sempre neutrale

Scopri come funzionano i rapporti tra le gambe di uno spread futures, perché un numero uguale di contratti può lasciare un rischio residuo e come moltiplicatori, DV01, valuta e sensibilità influenzano il dimensionamento.

Stesso prodotto nel tempo contro due prodotti correlati

Spread di calendario futures e spread intercommodity spiegati

Comprendi la differenza tra spread di calendario e spread intercommodity futures, come vengono costruite le gambe, come funziona il P&L di valore relativo e perché contano moltiplicatori e rapporti

Guida alla scelta tra opzioni

Call LEAPS e possesso di azioni

Comprendi le call LEAPS e il possesso di azioni, la decisione che aiutano a supportare e i rischi di valutazione ed esecuzione da controllare prima di agire

Guida al rischio della covered call

Cosa succede a una covered call se l'azione scende?

Scopri come un calo dell'azione cambia profitto e perdita della covered call, breakeven, valore dell'opzione, rischio di assegnazione e scelte disponibili prima della scadenza

Guida alle decisioni sulle opzioni

Iron condor o iron butterfly

Comprendi iron condor e iron butterfly, la decisione che aiutano a prendere e i rischi di prezzo ed esecuzione da verificare prima di agire

Verifica la copertura azionaria prima di vendere una call

Puoi vendere una covered call con meno di 100 azioni?

Scopri perché una covered call standard di solito richiede 100 azioni, cosa succede con azioni frazionarie o sottostanti modificati e quali alternative di dimensioni minori conservano il controllo del rischio.

Verifica l'approvazione del conto prima di vendere una call

Puoi vendere una covered call in un conto cash?

Scopri quando un conto cash può supportare una covered call, perché azioni interamente pagate e stato del regolamento contano e cosa verificare prima che un'assegnazione anticipata crei un obbligo di consegna.

Verifica la disponibilità delle azioni prima di vendere una call

Puoi vendere una covered call su azioni non regolate?

Scopri perché le azioni che compaiono nel conto potrebbero non contare ancora come garanzia consegnabile, come differiscono conti cash e a margine e cosa controllare prima di vendere una covered call.

Due spread a credito, due direzioni, una struttura condivisa

Bear call spread vs bear put spread: spiegazione

Confronta bear call spread e bear put spread: costruzione a credito rispetto a debito, break-even, percorsi di assegnazione e quale view ribassista si adatta a ciascuno.

Ribasso a rischio definito e ribasso assicurato a prezzi diversi

Bear Put Spread contro Protective Put: spiegazione

Confronta bear put spread e protective put: rischio limitato dello spread contro titolo assicurato, calcolo del premio, percorsi di assegnazione e quale copertura si adatta a ciascun portafoglio.

Il reddito limita il rialzo mentre la proprietà lo conserva, e l'operazione si ripete ogni mese

Covered call contro buy and hold: spiegazione

Confronta covered call e buy and hold: reddito da premio contro rialzo limitato, attrito dell'assegnazione, imposte e quando ogni approccio è adatto.

Guida decisionale sulle opzioni

Covered call contro cash-secured put

Comprendi le differenze di proprietà, flusso di cassa e rischio esecutivo prima di scegliere tra covered call e cash-secured put

I dividendi si accumulano in silenzio mentre i premi dell'overwrite arrivano ogni mese

Covered call contro investimento in dividendi: spiegazione

Confronta covered call e investimento in dividendi: reddito da premio contro pagamenti crescenti, rialzo limitato, imposte e quale obiettivo di reddito si adatta a ciascuno.

I fondi affittano semplicità, il fai-da-te mantiene il controllo e le commissioni decidono il vincitore

ETF covered call e vendita autonoma di call: spiegazione

Confronta ETF covered call e vendita autonoma di call: commissioni, regole sugli strike, imposte, tracking e quando ogni approccio è adatto.

La sicurezza si misura con rischio definito, finanziamento e reversibilità

La strategia con opzioni più sicura: spiegata

Scopri che cosa significa la strategia con opzioni più sicura: classifica del rischio definito, strutture coperte, regole di finanziamento e perché nessuna strategia è priva di rischio.

Due gambe short diventano quattro e le ali cambiano tutto

Short strangle rispetto a iron condor: spiegati

Confronta short strangle e iron condor: rischio indefinito rispetto a rischio definito, dimensione del premio, margine, percorsi di assegnazione e quale view di mercato laterale si adatta a ciascuno.

Incassa il premio accettando un obbligo al rialzo senza limite

Strategia call short spiegata

Scopri la strategia call short: incasso del premio, calcolo del punto di pareggio, rischio al rialzo illimitato, margine e differenze rispetto alle covered call.

Incassa il premio accettando l'obbligo di comprare azioni allo strike

Strategia put short spiegata

Scopri la strategia put short: incasso del premio, calcolo del punto di pareggio, finanziamento dell'assegnazione, margine e differenze rispetto alle put cash-secured.

Chiudere e riaprire batte la speranza durante il decadimento

Strategie di aggiustamento del long straddle: spiegazione

Scopri gli aggiustamenti del long straddle: rinnovare i lati messi alla prova, convertirlo in butterfly, restringere le ali e capire quando chiudere è meglio che aggiustare.

Le ali più larghe si aggiustano a costi inferiori e più lentamente degli straddle

Strategie di aggiustamento del long strangle: spiegazione

Scopri gli aggiustamenti del long strangle: rinnovare i lati messi alla prova, restringerlo verso un butterfly, l'economia delle ali e quando chiudere è meglio che aggiustare.

Le code indefinibili fanno della sopravvivenza la priorità degli aggiustamenti di uno short straddle

Strategie di aggiustamento dello short straddle: spiegate

Scopri gli aggiustamenti dello short straddle: rollare i lati messi alla prova, trasformare la struttura in iron fly, disciplina nel taglio delle perdite e quando chiudere è meglio che difendere.

Strategia a rischio definito

Che cos'è un bear put spread?

Calcola debit, break-even, perdita massima, guadagno massimo, volatilità e assegnazione di un bear put spread con un esempio completo

Strategie di opzioni

Che cos'è un bull call spread?

Calcola debito, break-even, perdita massima, profitto massimo, volatilità e assegnazione di un bull call spread con un esempio completo

Strategia a rischio definito

Che cos'è un bull put spread?

Comprendi credito, break-even, perdita massima, assegnazione, buying power ed esecuzione di un bull put spread con un esempio numerico completo

Spread temporale

Che cos'è un calendar spread?

Scopri come un calendar spread su opzioni usa due scadenze, come theta e IV influenzano ciascuna gamba e come pianificare i checkpoint di assegnazione e uscita

Strategia a intervallo

Che cos'è un iron condor?

Scopri strike, credito, break-even, perdita massima, volatilità, liquidità e assegnazione dell'iron condor con un esempio completo

Strategia sulla volatilità

Che cos'è un long straddle?

Comprendi debito, break-even, volatilità, decadimento temporale, esercizio anticipato e pianificazione dell'uscita di un long straddle con un esempio completo

Strategia sulla volatilità

Che cos'è un long strangle?

Comprendi strike, debito, break-even, volatilità, timing e rischio di uscita a livello di gamba del long strangle con un esempio numerico

copertura strategy

Che cos'è un opzioni collar?

Scopri come un collar combines stock, un put protettiva, e un call coperta un impostare un downside floor, rialzo ceiling, e assegnazione plan

Strategie in opzioni

Che cos'è una protective put?

Calcola pavimento, costo, break-even, perdita alla scadenza e decisioni di rollover di una protective put con un esempio completo

Strategia a rischio definito

Che cos'è uno spread bear call?

Comprendi il credito, il break-even, la perdita massima, l'assegnazione, il buying potere e l'esecuzione dello spread bear call con un become completo

Opzioni di lungo periodo

Covered call del povero: rischi e meccaniche

Comprendi la covered call del povero come diagonal spread, inclusi compromessi di capitale, rialzo limitato, roll, volatilità ed esposizione all'assegnazione

Strategie rialziste

Long call e bull call spread

Confronta rialzo senza cap, costo di ingresso, break-even e payoff limitato in due posizioni rialziste su opzioni

Strategie di copertura

Protective put rispetto a collar

Confronta una protective put con un collar usando pavimento del ribasso, tetto del rialzo, costo del premio, dividendi, assegnazione e controlli di uscita

Opzioni a lungo termine

Strategia call LEAPS: che cosa valutare

Comprendi l'esposizione delle call a lunga scadenza, l'esborso di capitale, il valore temporale, la volatilità e il rischio di scadenza prima di usare le LEAPS

Scelta della strategia

Come scegliere una strategia sulle opzioni

Scegli una struttura di opzioni in base al compito del portafoglio, alla view di mercato, alla perdita massima, all'orizzonte temporale, alla volatilità, alla liquidità e al rischio di assegnazione

Guida decisionale alle opzioni

Bull call spread rispetto a bull put spread

Confronta uno spread call rialzista a debito con uno spread put rialzista a credito in base alla condizione alla scadenza, al flusso di cassa, al break-even, al buying power e all'obbligo di assegnazione che ciascuno crea.

Una posizione di valore relativo tra due mesi

Spread di calendario dei futures spiegati

Comprendi che cos'è uno spread di calendario futures, come la differenza di prezzo quotata tra i mesi crea P&L e perché contano ancora i rischi di gamba, liquidità, consegna e margine

Scegli il tipo di opzione e la coda coerenti con la previsione

Butterfly ad ali spezzate call e put

Confronta le butterfly ad ali spezzate call e put per ordine delle gambe, direzione dell'ala larga, code alla scadenza, credito, liquidità, assegnazione anticipata, dividendi ed esiti del regolamento.

Perché co-movement È non enough Per un stable spread

cointegrazione vs correlazione in negoziazione di coppie

Confronta short-run correlazione Con long-run cointegrazione, inclusi integration order, cointegrating vectors, error correction, Engle–Granger e Johansen tests, hedge rapporti, spread stability, breaks, e pairs-negoziazione rischio

Negoziando la curvatura mentre controlli la direzione

Gamma scalping delle opzioni: spiegazione

Scopri come il gamma scalping ribilancia una copertura delta, da dove provengono P&L di gamma e theta e perché contano volatilità, gap, spread e costi di negoziazione

Collega put garantite da liquidità e covered call

La strategia Wheel con le opzioni: spiegazione

Scopri come la strategia Wheel con le opzioni alterna put garantite da liquidità, assegnazione delle azioni e covered call, includendo ribasso, rialzo limitato, base di costo e rischi di uscita.

Confrontare il prestito sintetico con il finanziamento sintetico

Long box spread e short box spread

Confronta long e short box spread per flusso di cassa iniziale, pagamento fisso alla scadenza, tasso implicito di prestito o finanziamento, collateral, rischio di tasso e assegnazione anticipata.

Confrontare due posizioni rialziste su opzioni

Long call e short put: rischio, payoff e IV

Confronta una long call con una short put per profitto e perdita massimi, break-even, flusso del premio, delta, theta, IV, margine, assegnazione e finanziamento delle azioni.

Confrontare l'esposizione ribassista con l'assicurazione sulle azioni

Long put e protective put: payoff e scopo

Confronta una long put autonoma con una protective put per proprietà delle azioni, direzione, profitto e perdita massimi, break-even, base di carico, delta, IV, esercizio e scadenza della copertura.

Confrontare due posizioni ribassiste su opzioni

Long put e short call: rischio, payoff e IV

Confronta una long put con una short call scoperta per profitto e perdita, break-even, premio, delta, theta, IV, margine, assegnazione, prestito titoli e rischio di coda.

Separare il reddito del short ratio dalla convessità del long ratio

Ratio spread e backspread nelle opzioni

Confronta ratio spread e backspread per direzione dei contratti, forma del payoff, volatilità, decadimento temporale, rischio di coda, debito o credito, margine e assegnazione.

Separare un'operazione direzionale in opzioni da una copertura azionaria

Risk reversal e collar: strategie con opzioni a confronto

Confronta le strategie con opzioni risk reversal e collar per possesso delle azioni, direzione di call e put, payoff, premio, assegnazione, protezione dal ribasso e limiti al rialzo.

Gestire una put cash-secured in the money

Roll di una put cash-secured o assegnazione: costo reale

Confronta il roll di una put cash-secured con l'assegnazione in base al costo effettivo delle azioni, al premio cumulativo, al nuovo strike, al periodo di finanziamento, al ribasso e al rischio di esecuzione.

Confronta due intervalli di vendita del premio a rischio indefinito

Short straddle rispetto a short strangle

Confronta strike, premio, ampiezza dei punti di pareggio, greci, affermazioni sulla probabilità, margine, assegnazione e rischio di coda illimitato di short straddle e short strangle.

Combina un bull call spread con una call scoperta

Strategia call ratio spread su opzioni

Scopri il payoff del call ratio spread 1-per-2, il profitto massimo, i break-even con debito e credito, la perdita illimitata al rialzo, i Greek, il margine e il rischio di assegnazione.

Compra l'opzione vicina e vendi quella più lontana con lo stesso strike

Strategia con calendar spread short sulle opzioni

Scopri come funziona un calendar spread short o reverse con call o put, inclusi credito, tesi di un grande movimento, area di perdita incerta, theta negativo, assegnazione, margine e uscite.

Vendi una call vicina e acquista una call lontana allo stesso strike

Strategia di call calendar spread su opzioni

Scopri il call calendar spread long, la scelta delle scadenze allo stesso strike, l'assegnazione della call vicina, il profitto massimo incerto, theta, vega, dividendi, roll e pianificazione dell'uscita.

Abbina una call lontana a strike inferiore con una call short vicina

Strategia di call diagonal spread su opzioni

Comprendi il call diagonal long, la scelta di strike e scadenza, l'assegnazione a breve termine, il valore temporale della call lontana, il roll, le differenze con PMCC, i Greek, il margine e la pianificazione dell'uscita.

Blocca il valore delle azioni con un put e un call abbinati

Strategia di conversione con opzioni: spiegazione

Scopri come l'arbitraggio di conversione combina azioni long, un put long e un call short, inclusi matematica del payoff, parità put-call, dividendi, assegnazione e rischio di esecuzione.

Combina due vertical spread in un payoff fisso a scadenza

Strategia di opzioni box spread spiegata

Scopri il box spread a quattro gambe, il payoff fisso pari all'ampiezza degli strike, i flussi long e short, l'esercizio europeo rispetto a quello americano, l'esecuzione, il margine e i rischi fiscali.

Rompi la simmetria della butterfly per creare rischio direzionale sulla coda

Strategia di opzioni broken-wing butterfly spiegata

Scopri la butterfly broken-wing o skip-strike, le sue gambe 1-2-1, le ali di ampiezza diversa, le entrate a credito e debito, il payoff di picco, la perdita sulla coda, l'assegnazione e i rischi di esecuzione.

Dai forma al reddito della covered call con una call long a strike superiore

Strategia di opzioni covered ratio spread

Scopri il covered ratio spread con azioni, due call short a strike inferiore e una call long a strike superiore, includendo il suo picco di profitto, il plateau del rialzo, il ribasso e l'assegnazione

Impegnati in anticipo a vendere azioni più in alto o comprarne altre più in basso

Strategia di opzioni covered strangle spiegata

Scopri come un covered strangle combina azioni, una call short a strike superiore e una put short inferiore garantita da contante, con rialzo limitato, ribasso raddoppiato, contante, margine e rischio di assegnazione

Combina strike diversi con scadenze diverse

Strategia di opzioni diagonal spread spiegata

Scopri come gli spread diagonali combinano esposizioni verticali e di calendario, incluse strutture long e short, greche su due scadenze, assegnazione, roll, perdita massima e rischio di esecuzione

Scambia l'esposizione azionaria sintetica tra scadenze

Strategia di opzioni Jelly Roll: spiegazione

Scopri le quattro gambe di un jelly roll, come le azioni sintetiche vengono trasferite tra scadenze, che cosa dice il suo prezzo sul carry e quali sono i rischi di esecuzione, assegnazione e regolamento

Vendi due esposizioni alla volatilità at-the-money

Strategia di opzioni short straddle spiegata

Scopri il payoff dello short straddle, le formule del punto di pareggio, l'esposizione a theta e volatilità, la perdita al rialzo illimitata, l'assegnazione, il margine e i rischi alla scadenza.

Vendi un intervallo con due opzioni out of the money

Strategia di opzioni short strangle spiegata

Scopri il payoff dello short strangle, la scelta degli strike, l'intervallo dei punti di pareggio, il premio limitato, il rischio di coda illimitato, theta, volatilità, margine e assegnazione.

Vendi una put vicina e acquista una put più lontana allo stesso strike

Strategia di spread calendar sulle put

Comprendi lo spread calendar long sulle put, la scelta di strike e scadenza, l'assegnazione della put vicina, la perdita massima, il break-even incerto, theta, skew, roll e protezione residua.

Abbina una put lontana con strike più alto a una put short vicina

Strategia di spread diagonal sulle put

Scopri il diagonal long sulle put, le scelte di strike e scadenza, l'assegnazione della put short, la copertura residua della put lontana, il roll, l'esposizione alla volatilità, il margine, i limiti del break-even e le uscite.

Combinare un bear put spread con una put scoperta

Strategia put ratio spread con opzioni

Scopri il payoff del put ratio spread 1-by-2, il profitto massimo, i break-even con debito e credito, la consistente perdita in caso di crollo, i Greci, il margine e il rischio di assegnazione.

Compensare le azioni short con una posizione long sintetica

Strategia reverse conversion con opzioni spiegata

Comprendi l'arbitraggio reversal usando azioni short, una call long e una put short, con matematica del payoff, costi del prestito azionario, dividendi, assegnazione, margine e rischio di esecuzione.

Finanziare un'ala dell'opzione vendendo l'altra

Strategia risk reversal con opzioni spiegata

Scopri i risk reversal rialzisti e ribassisti, la selezione degli strike, il payoff alla scadenza, l'esposizione allo skew, l'assegnazione dell'opzione short, il margine e perché un premio zero non significa rischio zero.

Reagisci quando il prezzo lascia il corpo short condiviso

Strategie di aggiustamento dell'iron butterfly

Scopri gli aggiustamenti dell'iron butterfly: chiusura dell'iron fly, conversione in condor, spostamento del corpo o delle ali, rinnovo della scadenza, P&L realizzato, nuovi break-even, gamma e assegnazione.

Modifica deliberatamente il rischio quando un'ala è messa alla prova

Strategie di aggiustamento dell'iron condor

Scopri gli aggiustamenti dell'iron condor, inclusi la chiusura, il rinnovo del lato messo alla prova o non messo alla prova, lo spostamento degli strike, il cambio di scadenza, la perdita realizzata, il nuovo rischio, il margine e l'esecuzione.