Che cos'è un opzioni collar?
Scopri come un collar combines stock, un put protettiva, e un call coperta un impostare un downside floor, rialzo ceiling, e assegnazione plan
Risposta diretta
un collar combines long stock, un long put, e un short call su il stesso sottostante. il put Può establish un più basso exit livello durante il opzione termine, mentre il short call helps offset il put's costo ma caps rialzo sopra suo strike. il posizione ha definito tradeoffs anziché completo protection, e il short call Può essere assegnato
il put e call creare un range circa stock
il put strike acts come il floor Per il stock posizione durante il collar's termine, mentre il call strike È il ceiling Per gains. il chosen strikes determinare Come much downside rimane e Come much rialzo È given up
Suppose 100 azioni Sono bought un $50, un 45 put costi $1.50, e un 55 call È venduto Per $1.20. prima delle commissioni, il net opzione costo È $0.30 per azione. un scadenza, il put limits il stock-e-put valore sotto $45, mentre il short call generalmente gives up gains sopra $55
premio offset È un tradeoff
premio Da il short call Può reduce il costo di il long put. un più basso net costo È exchanged Per accepting quello il stock può essere called away o quello gains sopra il call strike Sono capped
il net opzione addebito cambia il stock basis e il downside risultato, ma esso La non turn il floor in un guaranteed conto valore. Dividends, commissioni, taxes, early assegnazione, e il exact deliverable Può cambiare il realized flusso di cassa
il stock e opzione legs deve essere managed together
un collar È non three unrelated trades. il azioni Sono needed Se il short call È assegnato, e il holder dovrebbe Comprendi scadenza, dividends, esercizio, e brokerage treatment prima di relying su il profilo di rendimento diagram
Controlla whether il put e call hanno il stesso scadenza e multiplier. un mismatched scadenza o adjusted deliverable Può leave il conto Con un diverso floor, ceiling, o azione quantità di il initial diagram suggests
- Registra stock basis, azione quantità, put strike e premio, e call strike e credito - Calcola il net opzione costo e il stock-e-opzione floor prima delle commissioni - Mark ex-dividend, scadenza, esercizio, assegnazione, e broker cutoff dati - Stress un gap sotto il put e un rialzo sopra il call - Decide whether azioni dovrebbe essere detenuto, called away, rolled, o venduto [!TRYMARK] TryMark collar checkpoint Mantieni il azione basis, put floor, call ceiling, net premio, stock obiettivo, dividend dati, e assegnazione action in one Path. Recheck Quando either strike diventa vicino un il money [!WARNING] un collar È un range di tradeoffs, non un guarantee il put La non rimuovere ogni perdita, e il call La non guarantee un sale un il ceiling. Spreads, commissioni, early assegnazione, taxes, e broker movimentazione affect il effettivo risultato
Domande frequenti
La un collar eliminate rischio di ribasso?
No. il put commonly limits losses sotto suo strike un scadenza, ma losses Può rimanere sopra quello strike e il premio e costi reduce il risultato. Gaps e early exits anche matter
Perché vendere un call in un collar?
il call premio Può offset parte di il put's costo. il prezzo di quello offset È un cap su rialzo e il possibility quello azioni Sono called away in base un il short call's contratto termini
Può un collar essere assegnato early?
Yes. un American-style short call Può essere assegnato prima di scadenza, especially Quando little tempo valore rimane o un dividend È vicino un. Plan Per azione consegna e verify il broker's process