Che cos'è un put garantita da liquidità?
Calcola put garantita da liquidità rendimento, effective azione basis, pareggio, assegnazione, e rischio di ribasso Con un completo esempio
Risposta diretta
un put garantita da liquidità È un short put posizione backed da enough liquidità un acquistare il sottostante azioni un il prezzo di esercizio Se assegnato. il venditore riceve un premio, ma accepts un obbligo un purchase azioni Se assegnazione si verifica. il premio È limited, mentre il economico downside Può essere substantial Se il prezzo dell'azione scende far sotto il strike
vendita il put crea un obbligo
il put acquirente ha il diritto un vendere azioni un il prezzo di esercizio. Se il short put È assegnato, il venditore deve acquistare il azioni un quello prezzo. Setting aside il corresponding liquidità crea il posizione liquidità-secured, ma esso La non impedire un perdita dopo il azioni Sono acquired
Suppose you vendere one 50-strike put Per un $2.00 premio e reserve $5,000 Per 100 azioni. Se esso scade senza valore, il opzione premio È approximately $200 prima delle commissioni. Se assegnato, il effective azione basis È $48, ma il azioni Può ancora scendere sotto $48. un move un $40 potrebbe produce un opzione-e-azione risultato di su -$8 per azione, o -$800, prima delle commissioni e qualsiasi later stock movement
opzione assegnazione spiega il avviso process. il liquidità reserve crea il purchase obbligo fundable; esso La non creare il sottostante un safe investment o protect contro un gap più basso
il premio ha un fixed ceiling
Se il put scade senza valore, il premio È il maximum guadagno Da il opzione itself. Se il stock scende, il premio solo reduces il effective azione costo da quello amount; esso La non creare un unlimited buffer contro un declining prezzo dell'azione
il short put's maximum guadagno È il premio ricevuto. il scadenza pareggio È strike minus premio, ma un trader who È assegnato owns azioni e deve evaluate il new stock posizione separatamente. Dividends, taxes, finanziamento, e corporate actions Può cambiare il conto risultato
assegnazione timing cannot essere assumed away
Per American-style equity opzioni, un short put Può essere assegnato su un business giorno prima di scadenza. il likelihood cambia Con il opzione's moneyness, remaining tempo valore, e mercato conditions, mentre il brokerage firm's assegnazione process determina Come notices reach accounts
put garantita da liquidità lista di controllo:
- Confirm il strike, scadenza, style, quantità, multiplier, e liquidità riservata - Calcola premio rendimento, effective azione basis, scadenza pareggio, e il stock perdita scenarios - Decide whether you genuinely volere il azioni un il strike dopo un gap o corporate action - Controlla quote width, displayed size, assegnazione regole, e broker acquisto-power treatment - scrivere il response un early assegnazione, scadenza, un partial fill, e un prezzo dell'azione sotto il pareggio [!TRYMARK] TryMark put garantita da liquidità checkpoint Mantieni il desired azione thesis, liquidità riservata, premio, pareggio, downside scenarios, assegnazione response, e exit regola together in one Path. Recheck prima di scadenza e dopo un ampio stock move [!WARNING] premio È non un downside shield un piccolo premio Può offset solo un piccolo parte di un ampio stock ribasso. Treat assegnazione come un possibile purchase un il strike e size il posizione Per quello esito
Domande frequenti
Che cos'è il pareggio su un put garantita da liquidità?
un scadenza, esso È generalmente il prezzo di esercizio minus il premio ricevuto per azione. un 50-strike put venduto Per $2.00 ha un $48 pareggio prima delle commissioni. Se assegnato, il azione posizione Può continue un perdere sotto quello livello
È un put garantita da liquidità il stesso come un limit order un acquistare azioni?
No. un limit order può semplicemente rimanere unfilled, mentre un short put crea un opzione obbligo e Può expire worthless, essere closed, o essere assegnato prima di scadenza. il premio, timing, liquidity, e esercizio termini Sono diverso
Come much liquidità dovrebbe essere reserved?
Reserve il amount richiesto da il broker e contratto termini Per il potenziale azione purchase, inclusi un buffer Per commissioni e conto cambia. il exact requirement varies da product e broker, quindi confirm esso direttamente anziché usando un generic percentage