put garantita da liquidità vs. acquisto stock: che approach fits il goal?
Confronta acquisto azioni now Con vendita un put garantita da liquidità, inclusi entry prezzo, missed rialzo, assegnazione, rischio di ribasso, e un practical decisione lista di controllo
Risposta diretta
acquisto stock gives immediato proprietà e uncapped participation in un rialzo move, mentre un put garantita da liquidità delays proprietà in exchange Per premio income e un possibile assegnazione un il strike. il put È non semplicemente un cheaper stock order: esso Può expire senza azioni, Può miss un rialzo, e ancora carries substantial downside Se assegnato
Inizia Con il investor's effettivo objective
acquisto azioni e vendita un put garantita da liquidità Può both express interest in owning il stesso stock, ma essi begin Con diverso rights e obligations. un stock acquirente owns azioni immediatamente e Può ricevere dividends, vote Quando applicable, e vendere un qualsiasi tempo subject un mercato conditions. un put garantita da liquidità venditore riceve un premio e accepts un obbligo un acquistare azioni un il strike Se assegnato.
il [opzioni Industry Council put garantita da liquidità guida](https://www.optionseducation.org/strategies/all-strategies/cash-secured-put) descrive il strategy come un stock-acquisition approach in che enough liquidità È impostare aside Per un potenziale purchase. il key domanda È non che posizione ha il più alto headline rendimento. esso È whether you volere il azioni now o potrebbe accept owning them solo un un chosen prezzo dopo un ribasso.
Confronta il flussi di cassa Con one esempio
Supponi un stock trades un $50. un investor Può acquistare 100 azioni Per $5,000, o vendere one $48 put Per un $1.20 premio e reserve $4,800 Per assegnazione prima delle commissioni.
| Stock esito | acquistare 100 azioni un $50 | vendere il $48 put garantita da liquidità | Main difference | | --- | --- | --- | --- | | Stock sale un $55 | su $500 azione guadagno | put può expire; Mantieni $120 premio ma no azioni | il stock acquirente participates in il rialzo | | Stock stays vicino un $50 | possedere 100 azioni Con little prezzo cambiare | Mantieni il premio Se il put scade senza valore | il put venditore earns premio ma può miss proprietà benefici | | Stock scende un $40 | su $1,000 azione perdita | assegnazione Può creare azioni Con un base effettiva vicino un $46.80 prima delle commissioni; il posizione ancora perde su $680 | il premio fornisce un buffer, non protection Da un significativo ribasso |
il esempio uses un standard 100-azione contratto e ignores commissioni, taxes, dividends, e corporate actions. esso È un profilo di rendimento illustration, non un previsione. Se il put È non assegnato e il stock mantiene rising, il acquirente's opportunity costo È il stock guadagno il put venditore did non capture.
What il stock acquirente riceve immediatamente
il stock acquirente pays il mercato prezzo e owns il azioni senza waiting Per un opzione evento. quello Può matter Quando il investor vuole dividends, voting rights, portafoglio esposizione today, o il ability un vendere coperta calls immediatamente. il [Investor.gov stocks panoramica](https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/investment-products/stocks) anche emphasizes quello stock proprietà Può produce capital appreciation e dividends, ma prezzi Può scendere e losses Può essere substantial.
il stock acquirente's semplice azione risultato prima di dividends e commissioni È:
Share result = (selling price − purchase price) × shares
il acquirente La non collect opzione premio, ma il posizione È straightforward un valore. un limit order Può define il maximum purchase prezzo Per il order, yet esso può non fill. Controlla il [Investor.gov order indicazioni](https://www.investor.gov/introduction-investing/getting-started/investing-your-own/online-investing) dopo placing o cancelling un order anziché assuming il requested action occurred.
What il put garantita da liquidità venditore accepts
il put venditore riceve il premio immediatamente, ma il premio È compensation Per taking il other lato di il acquirente's diritto. Se il stock scende sotto il strike, assegnazione può require acquisto 100 azioni un il strike Per ogni standard contratto. il base effettiva È di solito approximated come:
Effective basis per share = strike − premium received + fees per share
quello basis È useful Per recordkeeping, ma esso È non un floor in base un il prezzo dell'azione. Se il company weakens o il stock gaps più basso, il assegnato azioni Può perdere much più di il premio ricevuto. il [OIC opzioni rischio panoramica](https://www.optionseducation.org/optionsoverview/what-are-the-benefits-risks) spiega quello opzioni involve rischi beyond un semplice premio comparison, inclusi assegnazione e sottostante-asset rischio.
il three esiti un decide prima di entry
1. il stock rialzi sopra il strike: il put può expire worthless. You Mantieni il net premio, ma you do non ricevere il azioni o loro rialzo. 2. il stock stays vicino un il strike: il risultato dipende su il exact prezzo, tempo remaining, e assegnazione status. Do non treat un vicino un-il-money quote come proof quello assegnazione ha happened. 3. il stock scende attraverso il strike: assegnazione Può creare il desired azioni, ma un un prezzo quello può ancora essere too high dopo un sharp ribasso. il liquidità riservata diventa parte di il stock purchase, e acquisto power può cambiare.
un decisione lista di controllo prima di choosing
Scegli acquisto stock Quando immediato proprietà, dividends, voting rights, o completo rialzo participation matter più di receiving premio income. Scegli un put garantita da liquidità solo Quando tutti di il seguente Sono true:
- You potrebbe genuinely accept il azioni un il strike, non merely hope un Mantieni il premio
- You hanno enough liquid liquidità Per assegnazione e qualsiasi broker-specifico requirements
- You Può tolerate il stock falling well sotto il strike dopo assegnazione
- You accept quello un rialzo Può leave you senza il azioni
- You hanno written down il exit, hedge, o detenere decisione prima di il opzione È venduto
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Domande frequenti
È vendita un put garantita da liquidità il stesso come placing un limit order un acquistare stock?
No. un limit order seeks un acquistare azioni un un specified prezzo ma può rimanere unfilled. un put garantita da liquidità crea un opzione obbligo, pays un premio, Può expire senza azioni, e può risultato in assegnazione in base un il contratto regole.
che ha più rialzo, acquisto stock o vendita un put garantita da liquidità?
acquisto stock generalmente ha diretto participation in un rialzo move. un put garantita da liquidità's maximum opzione profitto È il net premio Se esso expires senza assegnazione; esso La non capture il stock's completo rialzo.
La il put garantita da liquidità sempre acquistare il stock sotto il attuale prezzo?
non sempre. il put può expire worthless, e early assegnazione È non guaranteed. Se assegnato, il strike È il contractual purchase prezzo e il premio può più basso il base effettiva, subject un commissioni e adjustments.
What dovrebbe I Controlla prima di vendita il put?
Controlla il strike, scadenza, contratto multiplier, premio, liquidità reserve, assegnazione regole, liquidity, dividend o corporate-action dati, e il prezzo un che you potrebbe no longer volere un possedere il stock.