Cosa succede dopo l'assegnazione di una short put?
Dopo l'assegnazione di una short put, le azioni vengono acquistate allo strike e la put short si chiude. Scopri premio, liquidità, regolamento, base fiscale ed effetti di un'assegnazione parziale.
Risposta diretta
Dopo l'assegnazione di una short put standard, la quantità di opzioni assegnata si chiude e il conto in genere acquista 100 azioni per contratto al prezzo di strike. Il premio iniziale della put non viene restituito; resta parte dell'economia della posizione e in genere riduce la base delle azioni acquistate secondo le regole fiscali federali statunitensi. Il broker registra l'acquisto delle azioni e l'addebito di liquidità, poi gestisce il regolamento. Conferma quantità, deliverable effettivo, finanziamento, put residue e nuovo rischio di ribasso sulle azioni prima di agire.
La put short si chiude e compare un acquisto di azioni
L'assegnazione adempie all'obbligo dello scrittore della put di acquistare il sottostante. Una put azionaria non rettificata acquista in genere 100 azioni allo strike. L'opzione scompare per la quantità assegnata invece di restare aperta insieme alle azioni. Gli eventuali contratti non assegnati restano short e possono generare altri acquisti in seguito.
Una put con strike 50 assegnata su 100 azioni crea un acquisto azionario lordo di 5,000 prima dei costi. Il prezzo corrente dell'azione non sostituisce lo strike nella voce del registro. Se l'azione è a 42, il conto acquista comunque a 50 e detiene immediatamente azioni che valgono circa 4,200, creando una differenza di 800 prima del premio e dei costi.
Il premio riduce il costo economico ma non limita la perdita
Il premio iniziale resta nella cronologia dell'operazione. Se la put con strike 50 è stata venduta a 2 per azione, il breakeven economico semplificato è 48 prima dei costi. Questo non significa che il broker paghi solo 48 all'assegnazione: l'acquisto delle azioni avviene a 50, mentre il precedente accredito di 2 viene riconciliato separatamente.
Secondo le regole federali statunitensi generali, il premio su una put scritta esercitata riduce in genere la base delle azioni acquistate. Conserva acquisto allo strike, premio, costi, moltiplicatore, data di assegnazione e lotto fiscale invece di registrare solo un prezzo netto. Regole wash-sale, straddle, tra conti e specifiche della giurisdizione possono modificare il risultato fiscale.
Liquidità, margine e regolamento possono cambiare per fasi
OCC dichiara che la consegna derivante dall'esercizio di un'opzione azionaria standard avviene su T+1. Una put cash-secured può usare liquidità riservata, mentre una put a margine o scoperta può creare un addebito, ridurre il potere d'acquisto, generare interessi o una carenza di margine. L'etichetta cash secured non dimostra che tutti i dollari richiesti siano regolati e disponibili.
Il broker può mostrare rimozione dell'opzione, azioni, addebito dell'assegnazione, regolamento in sospeso e variazione del potere d'acquisto in momenti diversi. Non presumere che un ritardo annulli l'obbligo. Se il conto non può finanziare l'acquisto, la società può liquidare azioni o altri attivi secondo il contratto, potenzialmente a un prezzo sfavorevole.
Le azioni assegnate portano il rischio pieno del titolo
Dopo l'assegnazione, il conto possiede azioni il cui valore può continuare a scendere fino a zero. Vendere queste azioni è una nuova operazione di mercato, non un'inversione dell'assegnazione. Mantenere, vendere, coprire o scrivere call crea ogni volta una nuova decisione di rischio e fiscale da valutare sulla base della quantità di azioni e della base effettivamente registrate.
Un'assegnazione parziale può acquistare azioni solo per alcuni contratti lasciando aperte altre put short. Contratti rettificati possono consegnare una quantità diversa da 100 azioni o includere liquidità. Registra simbolo completo, moltiplicatore, contratti assegnati, deliverable, addebito allo strike, premio, costi, azioni, liquidità, potere d'acquisto, regolamento e opzioni residue.
Domande frequenti
Quali azioni ricevo dopo l'assegnazione di una put?
Ricevi il deliverable effettivo del contratto. Per una put azionaria standard statunitense non rettificata, in genere sono 100 azioni acquistate allo strike. Le operazioni societarie possono cambiare il deliverable, quindi conferma simbolo completo dell'opzione e dettagli del contratto OCC o del broker.
Conservo il premio quando una short put viene assegnata?
Sì, l'assegnazione non recupera il premio iniziale. Resta parte del risultato economico. Secondo il trattamento federale statunitense generale, il premio sulla put scritta esercitata riduce in genere la base delle azioni acquistate invece di restare un guadagno separato dell'opzione.
Posso vendere subito le azioni assegnate con una put?
Spesso sì, dopo che il broker ha registrato una posizione long disponibile, ma regolano la tempistica le regole della società, del regolamento, del conto cash, del margine e delle restrizioni. Conferma quantità registrata e finanziamento prima di vendere. La vendita è una nuova operazione al prezzo di mercato e non annulla l'assegnazione.
Perché ho ancora put short dopo l'assegnazione?
Solo una parte di una posizione con più contratti può essere stata assegnata. Quei contratti si chiudono, mentre le put rimanenti restano aperte e possono portare ad altri acquisti di azioni. Verifica quantità residua, garanzia, potere d'acquisto e deliverable effettivo invece di presumere che tutti i contratti siano stati elaborati.