Cos'è lo spread bid-ask di un'opzione?
Scopri come bid, ask, midpoint, ampiezza dello spread, quantità e tipo di ordine influenzano il prezzo che puoi effettivamente ricevere o pagare
Risposta diretta
Il bid di un'opzione è il prezzo più alto che un acquirente mostrato è disposto a pagare, mentre l'ask è il prezzo più basso che un venditore mostrato è disposto ad accettare. La differenza è lo spread bid-ask. Un midpoint quotato non è una promessa di esecuzione, e uno spread ampio può far sì che il prezzo ricevuto o pagato differisca materialmente da una stima
Le quotazioni mostrano due lati del mercato
Le catene di opzioni mostrano il bid e l'ask migliori disponibili dai partecipanti al mercato. La quantità bid e la quantità ask mostrano i contratti aggregati esposti ai rispettivi prezzi, ma possono cambiare prima che un ordine venga eseguito
Se il bid è $1.90 e l'ask è $2.10, il midpoint mostrato è $2.00 e lo spread è $0.20 per azione. Per un contratto standard da 100 azioni, attraversare l'intero spread rappresenta $20 prima delle commissioni, anche se il costo effettivo dipende dal lato, dal fill e dall'uscita successiva
Uno spread più ampio aggiunge incertezza sul prezzo
Uno spread ampio può aumentare la distanza tra un valore di modello, un prezzo atteso e l'esecuzione effettiva. Notizie, rischio di trading percepito, spread del sottostante e concorrenza tra partecipanti possono influenzarne l'ampiezza
Lo spread può ampliarsi quando si avvicina un evento, l'opzione è lontana dal denaro, la scadenza è vicina o il sottostante è sospeso. Uno spread stretto è un'evidenza utile della negoziabilità corrente, ma la quantità mostrata può comunque scomparire e un pacchetto multi-leg può eseguire in modo disomogeneo
Le istruzioni dell'ordine implicano un compromesso
Un ordine market può dare priorità all'esecuzione ma ricevere un prezzo diverso da una quotazione osservata. Un limit specifica un limite di prezzo, ma potrebbe non essere eseguito. La gestione appropriata dipende dall'ordine e dal conto, quindi nessuno dei due esiti è garantito
Per un acquirente, un limit a $2.00 rifiuta prezzi oltre quel limite ma può perdere l'operazione. Per un venditore, un limit a $2.00 rifiuta prezzi inferiori. Gestisci l'ordine solo finché quotazione, tesi e finestra temporale restano valide; cancella un ordine obsoleto invece di presumere che verrà eseguito al mercato originale
- Registra timestamp della quotazione, bid, ask, quantità, midpoint e prezzo del sottostante - Confronta lo spread con il premio e il costo totale della posizione corretto per il moltiplicatore - Controlla separatamente ogni gamba di uno spread, inclusi i deliverable rettificati - Usa un prezzo limit che rifletta il debito massimo accettabile o il credito minimo - Ricontrolla fill, commissioni e posizione risultante subito dopo l'esecuzione [!TRYMARK] Punto di controllo TryMark sull'esecuzione Mantieni insieme fonte della quotazione, ampiezza dello spread, lato dell'ordine, limite di prezzo, quantità, fill previsto e condizione di uscita. Ricalcola la posizione dopo il fill invece di trattare il midpoint come contante realizzato [!WARNING] Un midpoint non è un'esecuzione Il midpoint è un calcolo tra prezzi mostrati. Potrebbe non avere quantità disponibile, cambiare prima dell'instradamento o essere impossibile da ottenere quando l'ordine raggiunge il mercato
Domande frequenti
Il midpoint è un prezzo equo?
È un riferimento utile tra bid e ask, ma non è un prezzo garantito né necessariamente eseguibile. Controlla quantità, età della quotazione, tipo di ordine e record del fill prima di chiamarlo fair value
Chi paga lo spread bid-ask?
Un acquirente immediato paga generalmente vicino all'ask e un venditore immediato riceve vicino al bid, quindi entrambi i lati sostengono un costo di attraversamento entrando e uscendo. Un limit order paziente può ridurre quel costo, ma aggiunge rischio di mancata esecuzione
Perché il mio fill differiva dalla quotazione?
Le quotazioni possono aggiornarsi, la quantità mostrata può essere cancellata e un market order accetta il prezzo disponibile quando raggiunge il book. Confronta timestamp dell'ordine, routing, fill, commissioni e conferma ufficiale con la quotazione registrata