목표가
콜옵션 목표에 필요한 주가는 얼마인가요?
콜옵션 목표 프리미엄에 필요한 기초자산 가격을 추정할 때 필요한 가정
옵션 필드 가이드
주가 방향을 맞혀도 옵션 목표에는 도달하지 못할 수 있습니다. 계약의 작동 방식과 전략의 손익 구조, 주가 움직임·시점·변동성 가정을 하나씩 분리해 설명합니다
90 개 가이드
목표가
콜옵션 목표 프리미엄에 필요한 기초자산 가격을 추정할 때 필요한 가정
목표가
풋옵션 목표 프리미엄에 필요한 주가가 확인 날짜와 가격 가정에 따라 달라지는 이유를 설명합니다
가격이 달라진 이유
주가 상승의 긍정적 효과보다 시간 경과, 내재변동성 하락, 호가 변화의 영향이 더 클 수 있는 이유를 설명합니다
조건이 달라진 이유
목표 프리미엄이 같아도 남은 시간과 내재변동성 입력값이 바뀌면 필요 주가가 달라지는 이유를 설명합니다
시간가치 감소
만기가 가까워질수록 같은 옵션 목표에 필요한 주가가 달라지는 이유
옵션 구조
계약 조건으로 만기 손익분기점을 찾고 만기 전 수익 청산과 구분합니다
포지션 계획
수익률 아이디어를 목표 프리미엄, 체크포인트, 주가·IV 조건, 실제 청산 계획으로 바꾸는 법을 알아봅니다
복잡한 모형이 계산 가능한 이유
지수-아핀 변환과 일반화 Riccati 방정식, 허용가능성, 적률 영역이 금융 확률모형을 어떻게 계산 가능하게 만드는지 설명합니다
Black–Scholes 공식의 두 핵심 확률항 구분하기
d1과 d2의 공식, N(d1)과 Call Delta, N(d2)와 위험중립 만기 ITM 확률의 관계 및 해석 한계를 설명합니다.
가격결정의 기초
Black–Scholes가 복제로 유럽형 옵션을 평가하는 원리, 입력값과 가정의 의미, 실제 시장이 모형에서 벗어나는 지점을 설명합니다
하나의 변환으로 여러 행사가를 계산하는 법
Carr–Madan 감쇠와 복소 이동 특성함수, FFT 격자와 수치오차 관리가 옵션가격을 만드는 원리를 설명합니다
제곱근 분산은 0에 닿을 수 있을까
Feller 조건과 0 경계의 행동, 비음수성과 엄격한 양수성의 차이, CIR·Heston 모형의 수치적 영향을 설명합니다
특성함수를 코사인 급수로 바꾸는 법
COS 방법이 절단한 밀도와 Fourier 코사인 계수, 지급함수 계수와 수렴 검사를 결합해 옵션을 계산하는 원리를 설명합니다
예측가능 보상
부분마팅게일을 예상 밖 혁신과 예측가능 누적으로 분리하는 Doob–Meyer 정리, 보상자·부도강도·미국형 옵션에서의 의미를 설명합니다
자주 혼동하는 두 정규분포 기반 전개
두 전개가 누적량을 사용하는 방식과 차수 정렬의 차이, 옵션 가격결정과 꼬리 추정에서 생길 수 있는 문제를 비교합니다
지수적 측도 기울이기
지수 기울이기, 누적생성함수 이동, Lévy 측도변환, 마팅게일 모수 선택, 불완전시장과 존재조건을 설명합니다
PDE와 기대값의 다리
Feynman–Kac 공식이 선형 가격결정 PDE를 할인 조건부기대값과 연결하는 원리, 생성자, 현금흐름, 수치해법과 한계를 설명합니다
빠른 변환에도 오차 예산은 필요합니다
Fourier 옵션 가격결정의 절단, 구적, 에일리어싱, 보간, 감쇠와 복소연산 오차를 구분하고 진단하는 법을 설명합니다
옵션가격에서 내재변동성을 역산하는 수치과정
IV 역산의 무차익 가격범위, Vega와 단조성, Newton–Raphson·이분법, 낮은 Vega와 시장호가의 불안정성을 설명합니다.
Markov 진화의 두 방향
생성자가 조건부가치를 뒤로, 수반연산자가 확률밀도를 앞으로 진화시키는 원리와 Fokker–Planck, 가격결정, 경계조건을 설명합니다
큰 모수 적분을 지배하는 작은 영역 찾기
실수 Laplace 점근법과 복소경로 최급강하법의 차이, 선도 안장점 공식, 특이점과 경쟁 안장점이 옵션 계산에 미치는 영향을 설명합니다
확률지수가 측도가 되는 조건
Novikov와 Kazamaki 판정법이 확률지수를 국소 마팅게일에서 측도변환에 쓸 수 있는 진정한 마팅게일로 만드는 원리를 설명합니다
상대가치 평가
기준자산 선택이 확률측도와 마팅게일 상대가격을 어떻게 바꾸며 선도측도가 가격결정을 단순화하는지 설명합니다
최적제어를 보는 두 관점
결정적·확률적 금융제어에서 보조상태와 Hamiltonian 최적화가 가치함수와 동적계획법에 어떻게 대응하는지 설명합니다
측도의 밀도
Radon–Nikodym 도함수가 확률을 다시 가중하고 기대값을 변환하는 원리, 밀도과정과 위험중립 가격결정에서의 역할을 설명합니다
최적정지 가치
최적정지의 최소 초마팅게일, 후진귀납, 최초 접촉시간과 미국형 옵션 행사정책 및 수치 검증을 설명합니다
허용되는 Gaussian 경로 이동의 경계
Wiener 측도의 동등성을 보존하는 평행이동과 Cameron–Martin 공간의 의미, Girsanov 정리 및 금융과의 연결을 설명합니다
연속적인 의사결정을 방정식으로
동적계획법이 HJB 방정식을 만들고 확률제어, 포트폴리오 선택, 검증정리, 제약조건과 수치 정책으로 이어지는 원리를 설명합니다
불완전한 제약에서 분포를 고르는 원리
적률과 옵션가격 제약 아래 엔트로피 최대화, 지수족 쌍대문제, 기준측도의 역할과 내재분포에 필요한 검사를 설명합니다
양방향 롱 변동성 손익 계산
롱 스트래들의 최대손실, 무제한 상방이익, 유한한 하방이익, 두 손익분기점, 승수, 비용, IV, 시간감소와 만기결과를 계산합니다.
분리된 두 롱 옵션 날개 계산
롱 스트랭글의 최대손실, 무제한 상방, 유한한 하방이익, 콜·풋 손익분기점, 계약금액, 비용, 변동성과 만기결과를 계산합니다.
단독 콜 매수 손익 계산
롱 콜 최대이익, 최대손실, 만기 손익분기점, 계약가치, 프리미엄 수익률, 비용, 시간가치, IV와 자동행사 결과를 계산합니다.
단독 풋 매수 손익 계산
롱 풋의 주가 0 기준 최대이익, 최대손실, 만기 손익분기점, 계약가치, 비용, 시간가치, IV와 행사결과를 계산합니다.
위험의 표현
마팅게일을 확률적분으로 나타내는 원리, 적분항이 헤지비율로 연결되는 과정, 시장완전성과 복제 불가능 위험의 관계를 설명합니다
박스가격을 비교 가능한 금융수익률로 바꾸기
행사가 간격, 체결 가능한 박스가격, 만기일수, 승수, 비용과 금리표시 기준으로 박스 스프레드 단리·연속복리 내재금리를 계산합니다
하락형 콜 크레딧 스프레드 계산
베어 콜 스프레드의 최대이익, 최대손실, 만기 손익분기점, 비용, 증거금, 배당과 숏 콜 배정 결과를 계산합니다.
하락형 풋 데빗 스프레드 계산
베어 풋 스프레드의 최대이익, 최대손실, 만기 손익분기점, 승수, 비용, 스큐와 숏 풋 배정 결과를 계산합니다.
자유경계로 보는 행사
미국형 옵션이 행사지급액 지배, 계속영역 PDE, 상보조건, 자유경계, smooth fit과 수치검증을 결합하는 원리를 설명합니다
동적 복제
복제 포트폴리오와 자기금융 조건의 의미, 이항모형과 연속시간 델타 헤지, 배당·조달비용·불완전시장에서의 한계를 설명합니다
상승형 콜 데빗 스프레드 계산
불 콜 스프레드의 최대이익, 최대손실, 만기 손익분기점, 계약승수, 비용, 만기 전 가치와 배정 결과를 계산합니다.
상승형 풋 크레딧 스프레드 계산
불 풋 스프레드의 최대이익, 최대손실, 만기 손익분기점, 위험대비수익, 비용, 증거금과 숏 풋 배정을 계산합니다.
거래 전에 중심과 양쪽 꼬리손익 모두 계산하기
브로큰 윙 버터플라이의 최대이익, 꼬리손실, 손익분기, 부호 있는 진입대변, 콜·풋 공식, 계약승수, 비용과 배정 시나리오를 계산합니다.
공정한 과정의 정지
정지시간에 마팅게일 기대값이 보존되는 조건, 배증전략이 실패하는 이유, 장벽과 미국형 옵션 가격결정에서의 활용을 설명합니다
한 행사가 숏 변동성 의무 계산
숏 스트래들의 최대이익, 무제한 상방손실, 주가 0 하방손실, 두 분기점, 승수, 증거금, 비용, 배정과 만기 전 손익을 계산합니다.
분리된 두 숏 옵션 의무 계산
숏 스트랭글의 최대이익, 무제한 상방손실, 주가 0 하방손실, 두 분기점, 승수, 증거금, 비용, 배정과 조기평가를 계산합니다.
무담보 콜 매도 손익 계산
무담보 숏 콜 최대이익, 무제한 손실, 만기 손익분기점, 계약노출, 증거금, 비용, IV, 조기배정과 주식인도 위험을 계산합니다.
무담보 풋 매도 손익 계산
무담보 숏 풋 최대이익, 주가 0 손실, 만기 손익분기점, 유효매수가, 증거금, 비용, IV, 배정과 자금조달 위험을 계산합니다.
하나의 중심에 모인 네 옵션의 만기손익 계산
숏 아이언 버터플라이의 최대이익, 최대손실, 두 손익분기점, 날개폭, 순수취액, 승수, 비용, 비대칭 날개와 만기손익을 계산합니다.
네 행사가의 만기 손익을 계산하는 방법
아이언 콘도르의 최대이익, 최대손실, 상·하단 손익분기점, 비대칭 날개 위험, 계약승수, 비용과 만기 구간별 손익을 계산합니다.
상태별 가격
애로–드브루 증권과 상태가격의 의미, 현실확률과의 차이, 옵션가격에서 위험중립분포를 추출하는 원리와 한계를 설명합니다
측도변환
Girsanov 정리가 확률측도 사이에서 브라운 드리프트를 바꾸고 위험중립 동학을 만드는 원리를 설명합니다
조건부 가치평가
조건부기대값의 뜻, 할인한 거래자산이 가격결정 측도에서 마팅게일이 되는 이유와 흔한 오해를 설명합니다
확률미적분
확률과정 함수에 2차 항이 남는 이유, Itô 보조정리로 옵션가치를 전개하는 방법과 델타 헤지가 가격방정식으로 이어지는 원리를 설명합니다
수치 가격결정
위험중립 경로를 옵션 가치로 바꾸는 과정, 표본오차의 성질, 경로의존성과 조기행사를 다루는 방법을 설명합니다
민감도 계산
범프 재평가, 경로별 미분, 우도비와 수반법이 옵션 Greeks를 추정하는 원리와 수치오차 검증법을 설명합니다
누적량으로 꼬리확률을 정밀하게 근사하는 법
안장점 방정식과 밀도·꼬리 근사, 지수적 기울임, 옵션 가격결정 활용법과 꼭 필요한 수치 검사를 설명합니다
수치 편미분방정식
유한차분법이 가격과 시간 격자에서 옵션 PDE를 푸는 방법, 명시적·암시적·Crank–Nicolson 방식의 차이와 수치오차를 설명합니다
시장이 닫힌 동안의 시간가치 이해하기
주말과 휴일의 옵션 시간가치 변화, 세타 일수 관행의 차이와 월요일 가격이 고정 차감액이 아닌 이유를 설명합니다
주식의 보호바닥과 상승천장 계산
칼라 전략의 최대이익, 최대손실, 손익분기점, 부호 있는 순데빗·크레딧, 주식 바닥과 천장, 승수, 배당과 배정을 계산합니다.
경로의 2차 변화
미세한 경로 증분의 제곱합이 왜 남는지, Itô 보정항을 만들고 확산 변동성과 실현분산을 어떻게 잇는지 설명합니다
이산 복제
이항트리가 한 단계 복제, 위험중립확률, 역산과 조기행사 비교를 사용해 옵션 가치를 계산하는 원리를 설명합니다
무차익 이론
무차익, 등가 마팅게일 측도와 시장 완전성이 자산가격결정 기본정리 안에서 어떻게 연결되는지 설명합니다
주식과 숏 콜의 결합손익 계산
커버드콜의 최대이익, 최대손실, 주가 손익분기점, 배정수익, 계약승수, 배당, 비용과 주식원가 기준을 계산합니다.
밀도함수 없이 옵션을 계산하는 법
위험중립 특성함수가 분포를 담고 Fourier 역변환과 지급함수 변환을 거쳐 옵션가격이 되는 원리를 설명합니다
주식 하방보호선 계산
프로텍티브 풋의 최대손실, 무제한 상승, 메리드 풋 손익분기점, 보호바닥, 계약비율, 헤지비용과 만기처리를 계산합니다.
현금으로 뒷받침한 주식매수 의무 계산
현금담보 풋의 최대이익, 최대손실, 손익분기점과 유효 주식원가, 예치현금, 승수, 비용과 배정결과를 계산합니다.
생성원을 기대 변화로 바꾸는 공식
Dynkin 공식이 마르코프 생성원과 기대 변화, 정지시간, 마팅게일, 가격결정 방정식과 적률 계산을 잇는 원리를 설명합니다
확률적 복리성장
확률지수의 선형 방정식, 점프 보정, 양수성, 마팅게일 검사, 측도변환과 자산가치 동학에서의 역할을 설명합니다
가격결정 커널
확률할인인자가 미래 지급액을 현재가격으로 바꾸는 원리, 위험프리미엄과 공분산의 관계, 상태가격·위험중립확률과의 연결을 설명합니다
희귀한 보상을 기다리지 않고 모의하는 법
우도비 재가중이 기대값을 보존하는 원리와 지수적 기울임의 분산감소, 가중치 퇴화가 옵션 모의를 망치는 방식을 설명합니다
2차 그릭스
Vanna와 Charm이 측정하는 것과 주가가 그대로여도 델타가 바뀌는 이유, 거짓 정밀도 없이 활용하는 방법을 알아봅니다
이차 그릭스
Vomma 또는 Volga가 측정하는 베가 곡률과 손익 근사, 부호가 달라지는 이유, 여러 옵션 다리에서 합산하는 방법을 알아봅니다
시장 구조 지표
집계 감마 지표가 측정하려는 것과 딜러 포지션 가정, 제공업체마다 값이 달라지는 이유를 알아봅니다
옵션가격 속 확률
옵션 가격결정에 쓰이는 위험중립확률, 현실확률과의 차이, 델타와 옵션 내재분포를 해석할 때 필요한 주의점을 설명합니다
옵션 확률
행사가 터치, 만기 내가격, 거래 수익이 서로 다른 사건인 이유와 각 확률에 필요한 장벽·모형·측정 규칙을 설명합니다
옵션 가격 관계
조건이 같은 콜, 풋, 주식, 자금 조달이 어떻게 연결되는지와 화면의 가격 차이가 곧 차익거래는 아닌 이유를 알아봅니다
가격 입력
배당과 금리가 옵션 가치, 선도가격, 조기 행사 판단, 목표가 시나리오에 들어가는 방식을 알아봅니다
그릭 해석
델타를 확률 대용치로 쓸 수 있는 조건과 수익 확률·터치 확률·시장 전망과 다른 이유를 이해합니다
옵션 가치평가
옵션 가격 모형이 추정하는 값과 매수·매도호가가 나타내는 값, 모형 출력이 체결가가 아닌 이유를 이해합니다
포지션 관리
한 그릭스에만 의존하지 않고 방향·시간·변동성 민감도를 함께 읽습니다
옵션 의사결정 가이드
수익 확률과 손익분기점의 구조와 활용 목적, 판단 전에 확인해야 할 가격·체결 위험을 함께 설명합니다
옵션 의사결정 가이드
옵션 그릭스의 구조와 활용 목적, 판단 전에 확인해야 할 가격·체결 위험을 함께 설명합니다
옵션 그릭스
로가 금리 민감도를 추정하는 방법과 장기 옵션에서 영향이 커지는 이유를 설명합니다
옵션 그릭스
세타가 추정하는 값, 시간가치 감소가 일정하지 않은 이유, 만기의 영향을 설명합니다
옵션 의사결정 가이드
옵션 프리미엄의 구조와 활용 목적, 판단 전에 확인해야 할 가격·체결 위험을 함께 설명합니다
옵션 그릭스
기초자산 가격 변화에 따라 델타가 얼마나 변하는지 나타내는 감마
옵션 그릭스
델타가 무엇을 추정하는지, 보장이 아닌 이유, 옵션에 따라 바뀌는 이유
옵션 그릭스
베가가 내재변동성 변화에 대한 옵션 가격 민감도를 추정하는 방식
옵션 가격
손익분기점이 보통 만기 기준이며, 중간 시점의 가격과 다른 이유
옵션 가격
만기 전 옵션 프리미엄을 구성할 수 있는 두 요소를 설명합니다