서로 다른 행사가와 만기를 함께 조합하기
다이애거널 스프레드 옵션 전략
다이애거널 스프레드가 수직·캘린더 노출을 결합하는 법과 롱·숏 구조, 두 만기 그릭, 배정, 롤링, 최대손실 및 체결위험을 설명합니다.
옵션 필드 가이드
주가 방향을 맞혀도 옵션 목표에는 도달하지 못할 수 있습니다. 계약의 작동 방식과 전략의 손익 구조, 주가 움직임·시점·변동성 가정을 하나씩 분리해 설명합니다
64 개 가이드
서로 다른 행사가와 만기를 함께 조합하기
다이애거널 스프레드가 수직·캘린더 노출을 결합하는 법과 롱·숏 구조, 두 만기 그릭, 배정, 롤링, 최대손실 및 체결위험을 설명합니다.
숏 비율 수입과 롱 비율 볼록성을 구분하기
레이쇼 스프레드와 백스프레드의 계약방향, 손익형태, 변동성, 시간가치, 꼬리위험, 차변·대변, 증거금과 배정을 비교합니다
합성 대여와 합성 차입 비교하기
롱·숏 박스의 초기현금, 고정 만기지급액, 내재 대여·차입금리, 담보, 금리위험과 조기배정을 비교합니다
두 상승 옵션 포지션 비교
롱 콜과 숏 풋의 최대이익·손실, 손익분기점, 프리미엄 현금흐름, 델타, 세타, IV, 증거금, 배정과 주식매수자금을 비교합니다.
하락노출과 주식보험 비교
단독 롱 풋과 보호 풋의 주식보유, 방향성, 최대이익·손실, 손익분기점, 원가, 델타, IV, 행사와 헤지만기를 비교합니다.
두 하락 옵션 포지션 비교
롱 풋과 무담보 숏 콜의 이익·손실, 손익분기점, 프리미엄, 델타, 세타, IV, 증거금, 배정, 대주와 꼬리위험을 비교합니다.
합성 롱 포지션으로 주식 공매도를 상쇄하기
숏 주식·롱 콜·숏 풋으로 만드는 리버스 컨버전의 손익과 대차료, 배당, 리콜, 조기배정, 증거금 및 체결 위험을 설명합니다.
방향성 옵션거래와 보유주식 헤지 구분하기
리스크 리버설과 칼라를 주식 보유, 콜·풋 방향, 만기손익, 프리미엄, 배정, 하방보호, 상승제한과 증거금 기준으로 비교합니다.
반대쪽 옵션 매도로 한쪽 날개 비용 조달하기
강세·약세 리스크 리버설의 레그, 행사가, 만기손익, 변동성 스큐, 숏 옵션 배정과 증거금, 제로코스트가 무위험이 아닌 이유를 설명합니다.
두 수직 스프레드로 고정 만기지급액 만들기
4개 레그 박스 스프레드의 고정 행사가 차액, 롱·숏 현금흐름, 유럽형과 미국형 행사, 체결, 증거금과 세금위험을 설명합니다
버터플라이 대칭을 깨 방향성 꼬리위험 만들기
브로큰 윙 또는 스킵 스트라이크 버터플라이의 1:2:1 레그, 비대칭 날개폭, 대변·차변, 최대이익, 꼬리손실, 배정과 체결위험을 설명합니다.
비한정 위험 프리미엄 매도 범위 비교하기
숏 스트래들과 숏 스트랭글의 행사가, 프리미엄, 손익분기 폭, 그릭스, 확률 해석, 증거금, 배정과 무제한 꼬리위험을 비교합니다
등가격 변동성 노출 두 개 매도하기
숏 스트래들의 만기 손익, 손익분기 공식, 세타와 변동성 노출, 무제한 상승손실, 배정, 증거금과 만기 위험을 설명합니다
외가격 옵션 두 개로 범위 매도하기
숏 스트랭글의 지급 구조, 행사가 선택, 손익분기 범위, 제한된 프리미엄, 무제한 꼬리위험, 세타, 증거금과 배정을 설명합니다
근월 옵션을 사고 같은 행사가의 원월 옵션을 파는 구조
콜과 풋 숏 캘린더 또는 리버스 캘린더의 순수취 구조, 큰 가격변동 전망, 미정 손실구간, 음의 세타, 배정, 증거금과 청산을 설명합니다.
주가가 공동 숏 중심을 벗어날 때 대응하는 방법
아이언 플라이 전체 청산, 콘도르 전환, 중심 또는 날개 이동, 만기 롤링, 실현손익, 새 손익분기점, 감마와 배정위험을 설명합니다.
한쪽 날개가 위협받을 때 위험을 의도적으로 바꾸는 방법
아이언 콘도르 전체 청산, 위협받는 쪽과 반대쪽 롤링, 행사가·만기 이동, 실현손실, 새 위험, 증거금과 체결을 체계적으로 설명합니다.
방향을 통제하며 곡률 거래하기
감마 스캘핑의 델타 헤지 재조정, 감마·세타 손익 구조와 변동성, 갭, 스프레드, 거래비용의 영향을 설명합니다
합성 주식 노출을 서로 다른 만기 사이에서 교환하기
젤리 롤의 4개 레그, 합성 주식의 만기 이동, 금리·배당 캐리 해석과 조기배정·중간만기·결제·체결 위험을 설명합니다.
추가 주식 매수 없이 회복 목표 낮추기
주식 복구 전략의 1대2 콜 구조, 낮아진 손익분기 목표, 제한된 회복, 주식 하락위험, 배정과 만기 처리방법을 설명합니다
보유주식 수입에 높은 롱 콜 더하기
주식과 낮은 행사가 숏 콜 2개, 높은 롱 콜 1개로 구성된 커버드 레이쇼의 이익정점, 상단평탄화, 하락과 배정을 설명합니다
오르면 매도하고 내리면 추가매수하기
주식, 높은 행사가 숏 콜과 현금담보 낮은 숏 풋을 결합한 커버드 스트랭글의 상승제한, 두 배 하락노출, 현금과 배정을 설명합니다
담보·무담보 콜 매도 비교
커버드 콜과 네이키드 콜의 구성, 최대이익·손실, 손익분기점, 자본, 배당, 조기배정, 주식인도, 증거금과 상승위험을 비교합니다.
내가격 커버드 콜 관리
커버드 콜 롤링과 배정을 누적손익, 주식원가, 새 행사가, 기간, 배당, 하락위험과 체결위험 기준으로 비교합니다.
같은 행사가의 풋과 콜로 주식가치를 고정하기
롱 주식·롱 풋·숏 콜로 만드는 컨버전의 만기손익, 풋-콜 패리티, 배당·금리·조기배정·체결 위험을 설명합니다.
전망에 맞는 옵션유형과 손실꼬리 선택하기
콜형과 풋형 브로큰 윙 버터플라이를 레그순서, 넓은 날개 방향, 만기꼬리, 대변, 유동성, 조기배정, 배당과 결제 기준으로 비교합니다.
낮은 행사가 먼 콜과 가까운 숏 콜 조합하기
롱 콜 다이애거널의 행사가·만기 선택, 가까운 콜 배정, 먼 콜 시간가치, 롤링, PMCC 차이, 그릭, 증거금과 청산계획을 설명합니다.
불 콜 스프레드에 무담보 콜을 더하는 구조
1대2 콜 레이쇼 스프레드의 손익, 최대이익, 차변·대변 손익분기점, 무제한 상승손실, 그릭스, 증거금과 배정위험을 설명합니다
같은 행사가의 근월 콜을 팔고 원월 콜을 사는 구조
롱 콜 캘린더 스프레드의 동일 행사가·서로 다른 만기 구조, 근월 콜 배정, 최대이익과 손실, 세타·베가, 배당, 롤링과 청산 계획을 설명합니다.
동행만으로 안정적인 스프레드가 되지 않는 이유
단기 상관과 장기 공적분을 비교하고 적분차수, 공적분벡터, 오차수정, Engle–Granger와 Johansen 검정, 헤지비율, 스프레드 안정성, 구조변화와 페어 트레이딩 위험을 이해합니다
높은 행사가 먼 풋과 가까운 숏 풋 조합하기
롱 풋 다이애거널의 행사가·만기 선택, 숏 풋 배정, 남은 먼 풋 헤지, 롤링, 변동성노출, 증거금, 손익분기 한계와 청산을 설명합니다.
베어 풋 스프레드에 무담보 풋을 더하는 구조
1대2 풋 레이쇼 스프레드의 손익, 최대이익, 차변·대변 손익분기점, 급락손실, 그릭스, 증거금과 배정위험을 설명합니다
같은 행사가의 근월 풋을 팔고 원월 풋을 사는 구조
롱 풋 캘린더 스프레드의 행사가와 만기 선택, 근월 풋 배정, 최대손실, 미정 손익분기점, 세타, 스큐, 롤링과 잔여 보호풋을 설명합니다.
내가격 현금담보 풋 관리
현금담보 풋 롤링과 배정을 유효 주식원가, 누적 프리미엄, 새 행사가, 자금기간, 하락위험과 체결위험으로 비교합니다.
현금담보 풋과 커버드콜 연결하기
현금담보 풋, 주식 배정, 커버드콜로 이어지는 옵션 휠의 구조와 하락위험, 상승 제한, 원가와 청산 위험을 설명합니다
제한손실 스프레드
롱 버터플라이가 목표 행사가 주변에 제한된 위험을 집중하는 방식과 시간, 체결, 만기가 중요한 이유를 알아봅니다
중립 프리미엄 전략
네 다리로 구성된 숏 아이언 버터플라이의 제한된 날개, 좁은 이익 구간, 변동성 노출, 배정 불확실성을 알아봅니다
합성 포지션
같은 조건의 롱 콜과 숏 풋이 주식형 만기 노출을 만드는 원리와 실제 주식 보유와 달라지는 위험을 알아봅니다
상승 전략
롱 콜의 구조와 만기 손익분기점, 주가 방향만으로 결과를 설명할 수 없는 이유를 알아봅니다
하락 전략
단독 롱 풋의 유한한 계약 수명과 만기 손익분기점, 수익 청산에 필요한 조건을 이해합니다
장기 옵션
장기 콜의 자본 사용, 시간가치, 변동성, 만기 위험을 이해합니다
옵션 의사결정 가이드
LEAPS 콜과 주식 보유의 구조와 활용 목적, 판단 전에 확인해야 할 가격·체결 위험을 함께 설명합니다
장기 옵션
장기 콜과 단기 매도 콜을 결합한 포지션의 상승 제한, 롤링, 배정 위험을 이해합니다
옵션 의사결정 가이드
데빗 스프레드와 크레딧 스프레드의 구조와 활용 목적, 판단 전에 확인해야 할 가격·체결 위험을 함께 설명합니다
변동성 전략
진입 비용, 손익분기점 거리, 필요한 움직임을 비교합니다
강세 전략
상승 여력, 진입 비용, 손익분기점, 만기 최대 손익을 비교합니다
옵션 의사결정 가이드
버티컬 옵션 스프레드의 구조와 활용 목적, 판단 전에 확인해야 할 가격·체결 위험을 함께 설명합니다
헤지 전략
하락 방어 비용과 상승 제한의 교환관계, 남는 주식 위험을 비교합니다
옵션 의사결정 가이드
아이언 콘도르와 아이언 버터플라이의 구조와 활용 목적, 판단 전에 확인해야 할 가격·체결 위험을 함께 설명합니다
옵션 의사결정 가이드
캘린더와 다이애거널 스프레드의 구조와 활용 목적, 판단 전에 확인해야 할 가격·체결 위험을 함께 설명합니다
인컴 전략
프리미엄 수익률과 배정 시 수익을 계산하면서 주가 하락과 배정 위험도 함께 봅니다
옵션 의사결정 가이드
커버드콜과 현금담보 풋의 구조와 활용 목적, 판단 전에 확인해야 할 가격·체결 위험을 함께 설명합니다
변동성 전략
같은 행사가의 콜과 풋을 함께 매수할 때 큰 움직임이 필요한 이유
변동성 전략
더 낮은 진입 비용과 더 먼 손익분기점 사이의 교환관계
손실 제한 전략
주가가 정한 행사가 아래에 머무는 전망을 위한 콜 크레딧 스프레드
손실 제한 전략
높은 행사가 풋 매수와 낮은 행사가 풋 매도가 비용과 최대 수익을 제한하는 방식
손실 제한 전략
낮은 행사가 풋으로 하락 위험을 제한하는 풋 크레딧 스프레드
횡보 전략
두 크레딧 스프레드가 만기 손익의 범위와 상한을 만드는 방식
헤지 전략
주식, 보호 풋, 커버드 콜로 보유 주식의 하한과 상한을 만드는 방식
시간 스프레드
만기가 다른 옵션 두 개를 쓰는 전략에서 시간과 IV가 함께 중요한 이유
옵션 전략
매수 풋으로 만기까지 하락 한도를 정하면서 주식 상승 가능성을 유지하는 구조
옵션 전략
콜 하나를 사고 더 높은 행사가의 콜을 팔 때의 비용, 수익 상한, 만기 구조
옵션 전략
주식을 보유하고 콜을 매도할 때 생기는 프리미엄, 상승 제한, 배정 가능성
옵션 전략
매도 풋의 의무, 준비 현금의 역할, 프리미엄이 하락 위험을 없애지 않는 이유