롱 박스와 숏 박스 스프레드 차이

롱 박스는 낮은 콜과 높은 풋을 사고 높은 콜과 낮은 풋을 팔며 보통 초기 순차변입니다.

숏 박스는 모든 방향을 반대로 하고 보통 순대변을 받습니다. 플랫폼에 양수 가격이 표시되는지만으로 이름을 정하면 안 됩니다.

매수자는 박스가격 B를 지급하고 만기에 W를 받습니다. W-B가 비용과 세금 전 총금융수익입니다.

포지션을 청산하지 않으면 현금은 묶입니다. 금리가 오르면 기존 롱 박스 현재가치가 하락해 조기매도 손실이 날 수 있습니다.

매도자는 처음 B를 받고 만기에 W를 갚습니다. 차이가 내재금융비용이며 계좌의 적격담보가 의무를 지지합니다.

수취금을 항상 인출할 수 있는 것은 아니고 다른 포트폴리오 손실 뒤 브로커가 자체요건을 바꾸거나 담보를 청산할 수 있습니다.

미국형 레그의 조기배정은 고정교환 일부를 앞당기고 주식과 불일치 옵션을 남겨 실질 대출기간을 바꿀 수 있습니다.

유럽형 현금결제는 조기주식인도를 없애지만 결제값, 거래시간, 세금, 호가와 청산규칙은 확인해야 합니다.

체결 가능한 순차변·대변, 정확한 일수, 행사가 간격, 승수, 수수료, 거래소비용, 슬리피지와 세금을 사용합니다. 단리·머니마켓·채권환산·연속복리 기준을 맞춥니다.

숏 박스는 담보기회비용과 강제청산을 마진대출과 비교하고 롱 박스는 유동성과 세후수익을 국채나 현금상품과 비교합니다.