휠 옵션 전략 완전 이해

현금담보 풋 매도자는 배정 시 행사가격으로 표준 주식 수를 사야 합니다. 확보한 현금은 담보이지 주가가 행사가격 아래로 떨어질 때의 손실 보호가 아닙니다.

풋이 배정 없이 만기되면 비용 전 프리미엄을 보유하고 새 풋을 검토할 수 있습니다. 반복 매도는 보장 수익을 연장하는 것이 아니라 매번 새 위험을 만듭니다.

배정이 끝나면 옵션 의무가 계약 매수가격의 주식 보유로 바뀝니다. 주식은 계속 하락할 수 있고 이전 프리미엄은 손실 일부만 상쇄합니다.

미국식 주식 옵션은 만기 전에 배정될 수 있습니다. 풋을 열기 전에 매수력, 결제 현금, 배당과 브로커 절차를 준비해야 합니다.

보유 주식에 콜을 매도하면 프리미엄을 더하지만 배정 시 주식을 넘길 의무가 생깁니다. 콜이 열려 있는 동안 행사가격 위 상승분은 대체로 포기합니다.

더 많은 프리미엄을 위해 낮은 콜 행사가격을 고르면 원하는 회복 가격 아래에서 매도를 확정할 수 있습니다. 높은 행사가격은 프리미엄과 하락 완충이 작을 수 있습니다.

수취 프리미엄을 비공식 주식 원가에서 빼기도 하지만 세무 원가와 경제적 손익은 다른 회계 규칙을 따를 수 있습니다.

모든 옵션 프리미엄, 주식 배정, 청산 거래, 수수료, 배당과 콜 배정 매도를 따로 기록합니다. 이전 프리미엄이 미실현 주식 손실을 없애지는 않습니다.

큰 하락 중 전략은 집중된 주식 롱 포지션이 될 수 있습니다. 높은 옵션 프리미엄은 공짜 수익이 아니라 높은 불확실성을 뜻할 수 있습니다.

전체 주식을 보유할 의사와 능력, 재무 위험, 실적 일정, 유동성, 분산과 동시에 운용하는 휠의 최대 투입자본을 평가합니다.

주식 투자 근거가 무효화되는 조건, 숏 옵션 청산이나 롤 기준, 배정 허용 여부와 커버드콜을 기다리지 않고 주식을 팔 조건을 정합니다.

휠을 단순 주식 보유, 지정가 주문 또는 현금 보유와 비교합니다. 한 레그의 프리미엄 비율이 아니라 전체 순환의 총수익과 낙폭을 판단합니다.