박스 스프레드 옵션 전략 완전정리

불 콜 스프레드는 K2 위에서 행사가 간격을 지급하고 K1 아래에서 0입니다. 베어 풋 스프레드는 K1 아래에서 간격을 지급하고 K2 위에서 0입니다.

두 행사가 사이에서는 두 수직스프레드의 내가격가치 합이 항상 같은 간격입니다. 행사가, 만기, 수량, 승수, 행사방식과 결제조건이 일치해야 합니다.

롱 박스는 보통 오늘 순차변을 내고 만기에 행사가 간격을 받아 매수자가 제공하는 무이표 대출과 비슷합니다.

숏 박스는 같은 묶음을 매도해 오늘 순대변을 받고 나중에 행사가 간격을 지급합니다. 초기 수취금은 상환 없는 옵션수입이 아니라 차입입니다.

유럽형 옵션은 만기 전에 행사할 수 없고 현금결제 지수옵션은 주식을 인도하지 않습니다. 고정 만기교환을 유지하기 쉬운 이유입니다.

미국형 주식옵션은 조기행사와 배정이 가능합니다. 배당, 대차, 주식인도와 한 레그 배정이 합성대출을 예정일 전에 해체할 수 있습니다.

네 개의 매수매도호가, 수수료, 레깅과 잘못된 승수가 내재수익을 없앨 수 있습니다. 네 중간가격 합은 복합주문으로 체결되지 않을 수 있습니다.

금리와 유동성이 바뀌면 박스의 평가가치도 움직입니다. 만기현금흐름을 알아도 강제 조기청산은 손실을 확정할 수 있습니다.

브로커와 청산기관의 처리가 담보, 구매력, 청산기준과 수취금 인출 가능성을 결정합니다. 제한된 손익이 자동 금융접근을 주지는 않습니다.

결제값, 마지막 거래시간, 행사방식, 계좌권한, 세금분류와 총차입·대여비용을 확인합니다.