변동성
내재변동성 급락이란 무엇인가요?
실적 발표 후 내재변동성이 하락하고 옵션 프리미엄에 영향을 주는 과정
옵션 필드 가이드
주가 방향을 맞혀도 옵션 목표에는 도달하지 못할 수 있습니다. 계약의 작동 방식과 전략의 손익 구조, 주가 움직임·시점·변동성 가정을 하나씩 분리해 설명합니다
33 개 가이드
변동성
실적 발표 후 내재변동성이 하락하고 옵션 프리미엄에 영향을 주는 과정
실적과 옵션
주가 방향을 맞혔는데도 실적 발표 후 옵션 가격이 하락할 수 있는 이유
실적 이벤트
이벤트성 내재변동성, 예상 변동폭, 실적 후 재가격을 예측으로 오해하지 않고 읽습니다
민감도가 비슷한 풋과 콜 날개 비교하기
25델타 풋·콜의 가격 또는 내재변동성으로 스큐를 측정하는 법, 부호 관례, 행사가 선택과 이 지표가 예측하지 못하는 내용을 설명합니다.
척도화한 누적량에서 대편차 율함수로
극한 척도 누적생성함수가 대편차 율함수를 만드는 과정과 필요한 정칙조건, 옵션 꼬리로 연결할 때의 한계를 설명합니다
스마일 동학
SABR가 선도와 변동성을 함께 움직이는 방법, 알파·베타·로·Vol-of-Vol이 스마일을 만드는 원리와 근사식의 한계를 설명합니다
희귀사건의 기하가 변동성 스마일에 닿는 방식
율함수가 지수적으로 드문 움직임을 설명하는 방식과 옵션·내재변동성 점근식에 들어가는 과정, 근사의 한계를 살펴봅니다
곡면 정합성
가격 경계, 행사가 곡률, 만기 정합성, 보간과 데이터 정제를 통해 차익거래 없는 변동성 곡면이 갖춰야 할 조건을 설명합니다
극단 변동성 날개가 꼬리에 관해 말하는 것
임계 적률과 유한시간 적률 폭발, Lee의 내재변동성 날개 공식, 극단 행사가가 알려주는 것과 알려주지 않는 것을 설명합니다
확률적 변동성
Heston 모형이 분산을 확률변수로 만드는 방법, 평균회귀와 가격·분산 상관이 옵션에 미치는 영향, 보정 결과의 한계를 설명합니다
변동성 지표
개별 옵션의 내재변동성과 VIX 지수가 가리키는 기초자산, 기간, 옵션 범위, 계산법과 활용 목적을 비교합니다
VIX 선물곡선
콘탱고와 백워데이션이 VIX 선물가격을 어떻게 설명하는지, 롤 수익이 생기는 방식과 역전 곡선이 주가 예측은 아닌 이유를 설명합니다
변동성의 불확실성
변동성의 변동성이 무엇인지, VVIX를 VIX 옵션으로 계산하는 방법, VIX와 다른 이유와 2차 변동성 위험이 옵션 손익에 미치는 영향을 설명합니다
변동성 모형
옵션 호가에서 역산한 내재변동성과 상태별 순간 국소변동성의 차이, Dupire 보정이 둘을 연결하는 방식과 한계를 알아봅니다
상관관계 익스포저
지수 분산이 구성종목 변동성과 상관관계를 어떻게 결합하는지, 분산거래가 무엇을 분리하며 가중치와 위기 국면이 왜 중요한지 설명합니다
변동성의 움직임
조용한 장과 격렬한 장이 왜 이어지는지, GARCH가 조건부 분산을 어떻게 갱신하는지, 그 예측을 옵션에 적용할 때 무엇을 주의해야 하는지 설명합니다
변동성 곡면 손익
옵션 포지션이 변동성 곡면을 따라 어떻게 이동하는지, 스큐 캐리와 롤다운이 무엇이며 현물 경로와 헤지가 왜 결과를 뒤집는지 설명합니다
변동성 가격
변동성 위험 프리미엄의 측정법과 존재 이유, 내재변동성이 실현변동성보다 높아도 옵션 매도가 공짜 수익은 아닌 이유를 설명합니다
변동성 맥락
여러 기간의 롤링 실현변동성 분포로 변동성 콘을 만드는 방법과 현재 내재변동성을 비교할 때 생기는 해석 오류를 알아봅니다
변동성 수학
분산이 변동성의 제곱인 이유, 시간에 따라 합산되는 방식, VIX·분산스왑·옵션 위험을 단순 평균으로 비교할 수 없는 이유를 설명합니다
분산 익스포저
분산스왑이 실현분산에 결제되는 방식과 분산 명목금액, 옵션 스트립 복제, 만기 전 평가 및 남는 위험을 알아봅니다
변동성 기간구조
선도변동성이 두 만기의 총분산 차이에서 나오는 이유와 계산법, 이벤트 및 캘린더 스프레드 해석에서 주의할 점을 알아봅니다
변동성 표면의 움직임
스티키 스트라이크와 스티키 델타가 스큐를 어떻게 이동시키는지, 같은 현물 변화에서도 옵션 시나리오 손익이 달라지는 이유를 설명합니다
변동성 측정
실현변동성 공식, 로그수익률과 평균·연환산 규칙의 차이, 표본 선택이 내재변동성과의 비교를 바꾸는 이유를 설명합니다
변동성 표면
행사가별 IV가 다른 이유, 하방 스큐와 리스크 리버설을 측정하는 법, 비싼 풋이 하락 예측은 아닌 이유를 설명합니다
변동성 범위
내재변동성과 ATM 스트래들로 예상 변동폭을 구하는 법, 68% 해석의 전제, 실제 정확도를 검증하는 방법을 설명합니다
변동성 곡면
만기별 IV를 비교하고 이벤트 봉우리와 역전을 찾으며 서로 다른 기간을 하나의 신호로 오해하지 않습니다
변동성 맥락
두 과거 내재변동성 지표가 무엇을 비교하고 서로 다른 이유를 설명합니다
옵션 의사결정 가이드
내재변동성과 역사적 변동성의 구조와 활용 목적, 판단 전에 확인해야 할 가격·체결 위험을 함께 설명합니다
실적 이벤트
실적일, 옵션 조건, 변동성, 포지션 위험을 종목마다 점검하는 반복 가능한 방법입니다
변동성
현재 IV를 선택한 과거 관측값들과 비교하는 IV Percentile의 의미
변동성
현재 내재변동성을 선택한 기간의 최고·최저 범위 안에서 보는 방법
변동성
내재 변동성이 무엇을 나타내고 무엇을 예측하지 않는지, 옵션 프리미엄에 미치는 영향