25델타 리스크 리버설과 변동성 스큐 계산

25델타 풋과 콜은 보통 선도가격 양쪽의 서로 다른 행사가입니다. 현물, 시간, 금리, 배당, 변동성과 델타모형이 변하면 선택 행사가도 움직입니다.

델타는 국소 민감도이며 때때로 확률대용으로 쓰는 근사치일 뿐입니다. 25델타 옵션이 정확히 25% 확률로 내가격 만기된다는 보장은 없습니다.

OIC는 25델타 풋 가격-25델타 콜 가격 같은 가격지표를 설명합니다. 달러가격에는 행사가 위치, 선도, 승수와 할인이 들어갑니다.

IV 지표는 두 가격에서 역산한 변동성을 비교합니다. 가격척도 일부를 제거하지만 여전히 모형·호가·관례에 의존합니다.

RR=풋 IV-콜 IV라면 +5 변동성포인트는 풋 날개가 5포인트 높다는 뜻입니다. 콜-풋을 쓰는 데스크에서는 같은 표면이 -5로 표시됩니다.

방향, 풋 델타의 절댓값 여부, 프리미엄조정과 보간방식을 확인하지 않고 공급자 간 risk reversal 시계열을 비교하지 마세요.

풋-콜 스큐 상승은 하방보험 수요, 콜 수요감소, 공급변화 또는 스트레스와 함께 나타날 수 있습니다. 이후 기초자산이 반드시 하락한다는 뜻은 아닙니다.

자산군도 다릅니다. 주가지수는 하방스큐가 흔하지만 원자재나 통화는 콜스큐를 보이거나 물리·거시위험에 따라 부호가 바뀔 수 있습니다.

기초자산, 만기, 선도, 델타정의, 풋·콜 행사가, bid-mid-ask, IV모형, 산식방향과 시각을 저장합니다.

일관된 과거시계열과 유동성을 함께 보세요. 오래된 날개호가, 넓은 스프레드, 이산 행사가, 이벤트 프리미엄과 보간은 잡음이나 비체결 신호를 만듭니다.