숏 스트래들 vs 숏 스트랭글 비교

스트래들은 보통 현물 부근 한 행사가를 사용합니다. 스트랭글은 콜을 현물 위, 풋을 아래에 두며 흔히 두 레그 모두 외가격으로 시작합니다.

둘 다 한 만기의 콜과 풋을 매도하므로 일반적인 조건에서 음의 감마, 음의 베가와 양의 세타를 가집니다.

등가격 스트래들은 보통 더 많은 신용을 받아 단일 행사가 대비 손익분기를 넓히지만 가격이 중심 부근에 머물러야 합니다.

스트랭글의 분리 행사가가 만기 최대이익 구간을 넓히지만 낮은 신용은 각 행사가 밖의 완충을 줄입니다.

숏 콜 때문에 두 전략의 상승손실은 무제한이고 숏 풋은 기초자산이 0에 가까워질 때 큰 손실을 만듭니다.

스트랭글 행사가가 멀다는 이유로 더 안전하다고 부르면 신용, 계약 수, 스큐, 갭 크기와 자본을 놓칩니다. 날개 매수가 만기손실을 정의합니다.

같은 계약 수라면 등가격 스트래들이 먼 스트랭글보다 보통 금액 감마, 세타와 베가가 큽니다.

이 노출은 현물, 시간과 변동성 곡면에 따라 바뀌며 풋 스큐는 같은 델타처럼 보이는 양쪽에 다른 프리미엄과 스트레스를 만듭니다.

행사가까지 거리가 넓으면 그 사이에 만기될 모형확률이 높을 수 있지만 수익확률은 신용에도 달려 있고 손실 크기는 보여주지 않습니다.

작은 잦은 이익과 드문 큰 손실은 함께 존재할 수 있습니다. 승률보다 기대부족액, 스트레스 손실, 낙폭과 증거금 호출을 비교합니다.

동일 기초자산, 만기, 시각, 체결 가능 호가, 계약 수와 IV 곡면을 사용해 현물 갭, IV 충격, 시간과 넓은 호가별 손익을 봅니다.

최대신용, 두 손익분기, 그릭스, 증거금 여유, 배정 결과, 청산 규칙과 위험한정 대안까지 비교합니다.