옵션 이론가와 시장 가격의 차이

Black-Scholes 같은 유럽식 공식과 미국식 조기 행사를 반영하는 모형은 지정된 입력으로 가치를 추정합니다. 결과는 그 모형과 입력 안에서 일관됩니다. IV, 체크포인트, 금리, 배당 가정, 모형이 달라지면 계산 오류 없이도 답이 달라집니다. 역산은 같은 가정에서 목표 프리미엄과 일치하는 주가를 구할 수도 있습니다

매수호가는 보통 구매자가 제시한 가격이고 매도호가는 판매자가 요구한 가격입니다. 중간값이나 마크는 호가를 요약하지만 자동으로 체결 가능한 가격은 아닙니다. 오래된 최근 체결가, 넓은 스프레드, 작은 잔량, 빠른 시장에서는 표시 가격 하나가 다음 체결을 잘 나타내지 못할 수 있습니다. 호가 시각과 주당 프리미엄·전체 계약 금액의 차이를 기록합니다

이론가와 시장가의 차이만으로 계약이 잘못 평가됐다고 증명할 수 없습니다. 시장은 다른 변동성 곡면, 배당 전망, 대차 조건, 이벤트 위험, 즉시 수급을 반영할 수 있습니다. 계약과 입력을 검증한 뒤 시나리오와 실제 체결 가능 가격을 비교합니다. 목표 분석에서는 모형 조건, 호가 범위, 가정을 함께 보여 추정값을 전망이나 보장된 청산가로 오해하지 않게 합니다