옵션 델타가 보장된 확률이 아닌 이유

0.30 콜 델타는 그 순간 다른 조건이 같다면 주가 1달러 상승에 옵션 이론가가 약 0.30달러 오르는 국소 관계를 나타냅니다. 주가가 움직이면 감마가 델타를 바꾸고 시간과 IV도 델타를 재구성합니다. 한 델타에 먼 주가 변화를 곱하면 옵션의 비선형성을 만드는 변화를 무시합니다

내가격 만료는 최종 주가가 행사가를 넘는지 묻습니다. 터치는 기간 중 한 번이라도 수준에 도달하는지 묻습니다. 수익 확률은 진입 프리미엄과 손익분기점을 포함합니다. 주관적 전망은 미래 수익률과 변동성에 대한 믿음입니다. 하나의 델타를 써도 네 값은 크게 다를 수 있습니다

계약 비교에 델타를 쓴다면 모형, 호가 시각, 만기, IV, 금리, 배당, 머니니스를 일관되게 둡니다. 보정된 약속이 아니라 상대 비교 도구로 사용합니다. 0.30 델타를 수익 확률 30%로 바꾸지 말고 전체 손익, 체크포인트, 호가, 최대 손실, 시나리오 분포를 봅니다