2つのverticalで固定満期payoffを作る
Box spreadオプション戦略解説
4-leg box spread、固定strike幅、long・short cash flow、EuropeanとAmerican exercise、execution、margin、tax riskを解説します
オプション実践ガイド
株価の方向が合っていても、オプションの目標に届くとは限りません。契約の仕組み、戦略ごとの違い、株価・時間・ボラティリティの前提を分けて整理します
63 本のガイド
2つのverticalで固定満期payoffを作る
4-leg box spread、固定strike幅、long・short cash flow、EuropeanとAmerican exercise、execution、margin、tax riskを解説します
Butterflyの対称性を崩してtail riskを傾ける
Broken-wingまたはskip-strike butterflyの1-2-1 leg、不均等wing、credit・debit、peak payoff、tail loss、assignment、execution riskを解説します。
Bull call spreadにuncovered callを加える
1対2 call ratio spreadのpayoff、最大利益、debit・credit別break-even、無限上昇loss、Greeks、margin、assignmentを解説します
Forecastに合うoption typeとtailを選ぶ
Call・put BWBをleg order、wide wing方向、expiration tail、credit、liquidity、early assignment、dividend、settlementで比較します。
同じstrikeのputとcallで株式価値を固定する
Long stock、long put、short callを組み合わせるconversionの満期payoff、put-call parity、dividend、funding、assignment、execution riskを解説します。
Coveredとuncovered call売りを比較
Covered callとnaked callを構成、利益・損失、損益分岐点、capital、dividend、早期assignment、株式引渡し、margin、upside riskで比較します。
Covered-call収入に高strike long callを加える
株式、低strike short calls 2枚、高strike long call 1枚のcovered ratioについてprofit peak、上側plateau、下落、assignmentを解説します
上なら株を売り下なら追加購入する
株式、高strike short call、cash-secured低strike short putを組み合わせるcovered strangleの上値制限、倍増downside、cash、assignmentを解説します
Synthetic stock exposureを満期間で交換する
Jelly rollの4 leg、synthetic stockを満期間でrollする仕組み、financingとdividendの意味、assignment、settlement、execution riskを解説します。
Synthetic lendingとborrowingを比較する
Long・short boxをopening cash、fixed payoff、implied lending・borrowing rate、collateral、rate risk、early assignmentで比較します
二つのbullish positionを比較
Long callとshort putを最大利益・損失、損益分岐点、premium、Delta、Theta、IV、margin、assignment、株式購入資金で比較します。
Bearish exposureとstock保険を比較
単独long putとprotective putをstock保有、方向、利益・損失、損益分岐点、basis、Delta、IV、exercise、hedge満期で比較します。
二つのbearish positionを比較
Long putとuncovered short callを利益・損失、損益分岐点、premium、Delta、Theta、IV、margin、assignment、borrow、tail riskで比較します。
Bear put spreadにuncovered putを加える
1対2 put ratio spreadのpayoff、最大利益、debit・credit別break-even、暴落loss、Greeks、margin、assignmentを解説します
Short ratio収入とlong ratioのconvexityを分ける
Ratio spreadとbackspreadをcontract方向、payoff、IV、theta、tail risk、debit・credit、margin、assignmentで比較します
Synthetic longでshort stockを相殺する
Short stock、long call、short putで作るreverse conversionのpayoffとstock borrow、dividend、recall、assignment、margin、execution riskを説明します。
反対wingの売りでoption買いを資金化する
Bullish・bearish risk reversalのleg、strike、満期payoff、skew、assignment、margin、zero costがzero riskでない理由を解説します。
Directional tradeと保有株hedgeを区別する
Risk reversalとcollarをstock ownership、call・put方向、payoff、premium、assignment、downside protection、upside capで比較します。
1つのstrikeで両方向のvolatilityを売る
Short straddleのpayoff、break-even、thetaとIV、上昇時の無限損失、margin、assignment riskを解説します
2つのundefined-risk premium売りを比較する
Short straddleとshort strangleのstrike、premium、break-even、Greeks、margin、assignment、tail riskを比較します
離れた2つのstrikeでrangeを売る
Short strangleのstrike選択、break-even範囲、限定premium、無制限tail risk、theta、margin、assignmentを解説します
追加株式なしで回復targetを下げる
Stock repairの1対2 call構造、低いbreak-even目標、限定回復、株式downside、assignment、expiration riskを解説します
Cash-secured putとCovered callをつなぐ
Cash-secured put、株式assignment、covered callへ進むWheelの仕組みと下落、上値制限、cost basis、exit riskを解説します
一方のウィングが試されるときリスクを変える
アイアンコンドル全体の決済、試された側と反対側のロール、ストライク・満期移動、実現損失、新規リスク、証拠金と約定を解説します
価格が共通ショートボディを離れたとき対応する
アイアンフライの決済、コンドルへの変換、ボディや翼の移動、満期ロール、実現損益、新しい損益分岐、ガンマと割り当てを解説します
方向を抑えながら曲率を取引する
Gamma scalpingのDelta hedge再調整、GammaとThetaのP&L、volatility、gap、spread、取引costの影響を解説します
イン・ザ・マネーのカバードコール管理
カバードコールのロールと割当を、累積損益、株式取得原価、新しい行使価格、期間、配当、下落リスク、約定で比較します。
同じ権利行使価格で期近コールを売り期先を買う
ロング・コール・カレンダーの満期選択、期近割り当て、最大損益、未知の損益分岐点、セータ、ベガ、配当、ロールと出口を解説します
低い期先コールと高い期近ショートを組み合わせる
ロング・コール・ダイアゴナルの権利行使価格と満期、ショートの割り当て、PMCCとの違い、IV、証拠金、ロールと出口計画を解説します
期近を買い同じ権利行使価格の期先を売る
コールまたはプットのショート・リバースカレンダーについて、クレジット、大幅変動の見通し、未知の損失、負のセータ、割り当て、証拠金と出口を解説します
異なる権利行使価格と満期を組み合わせる
ダイアゴナルスプレッドの構造、ロングとショート、二つの満期、最大損益、IV期間構造、割り当て、ロールと手仕舞いを詳しく解説します
同じ権利行使価格で期近プットを売り期先を買う
ロング・プット・カレンダーの満期と価格、期近割り当て、最大損失、未知の損益分岐、セータ、スキュー、ロールと残存ヘッジを解説します
高い期先プットと低い期近ショートを組み合わせる
ロング・プット・ダイアゴナルの権利行使価格、満期、ショートの割り当て、残存ヘッジ、スキュー、証拠金、ロールと出口を解説します
共動だけでは安定スプレッドにならない理由
短期相関と長期共和分を比較し、和分次数、共和分ベクトル、誤差修正、Engle–GrangerとJohansen検定、ヘッジ比率、スプレッド安定性、構造変化、ペアトレードリスクを学びます
現金担保プットの管理
現金担保プットのロールと割当を、実質株式原価、累積プレミアム、新しい行使価格、資金拘束、下落リスクで比較します。
合成ポジション
同条件のロングコールとショートプットが株式型の満期損益を作る仕組みと、現物保有との重要な違いを学びます
中立型プレミアム戦略
四つの脚、限定されたウイング、集中した利益範囲、ボラティリティ感応度、割当の不確実性を解説します
損失限定スプレッド
ロングバタフライが中央行使価格へ限定リスクを集中させる仕組みと、時間、約定、満期の注意点を学びます
弱気戦略
単独ロングプットの有限な契約期間、満期の損益分岐点、利益ある手仕舞いに必要な条件を理解します
強気戦略
ロングコールの仕組み、満期時の損益分岐点、株価方向だけでは結果が決まらない理由を説明します
オプション判断ガイド
LEAPSコールと株式保有の仕組み、役立つ判断、行動前に確認すべき価格と約定のリスクを解説します
長期オプション
長期コールの資本使用、時間価値、IV、満期リスクを理解します
オプション判断ガイド
アイアンコンドルとアイアンバタフライの仕組み、役立つ判断、行動前に確認すべき価格と約定のリスクを解説します
インカム戦略
プレミアム利回りと割当て時の結果を、株価下落と割当てリスクとともに確認します
オプション判断ガイド
カバードコールと現金担保プットの仕組み、役立つ判断、行動前に確認すべき価格と約定のリスクを解説します
オプション判断ガイド
カレンダーとダイアゴナルスプレッドの仕組み、役立つ判断、行動前に確認すべき価格と約定のリスクを解説します
オプション判断ガイド
デビットスプレッドとクレジットスプレッドの仕組み、役立つ判断、行動前に確認すべき価格と約定のリスクを解説します
オプション判断ガイド
バーティカル・オプションスプレッドの仕組み、役立つ判断、行動前に確認すべき価格と約定のリスクを解説します
ヘッジ戦略
下落保護の費用と上昇制限の交換条件を比較します。取引前に重要な条件も確認します
強気戦略
上昇余地、初期費用、損益分岐点、満期損益の上限を比較します。取引前に重要な条件も確認します
ボラティリティ戦略
費用、損益分岐点までの距離、必要な値動きを比較します。取引前に重要な条件も確認します
オプション戦略
二つのクレジット・スプレッドを組み合わせ、満期日の範囲を意識する戦略を解説します
ヘッジ戦略
保有株、プロテクティブ・プット、カバード・コールで値動きの下限と上限を設ける考え方です
カレンダー・スプレッド
満期日の異なるオプションを組み合わせる戦略で、時間とIVが同時に効く理由を解説します
オプション戦略
高い権利行使価格のプットを売り、低い方を買う強気のクレジット・スプレッドです
オプション戦略
低い権利行使価格のコールを売り、高い方を買う弱気のクレジット・スプレッドを説明します
オプション戦略
低い権利行使価格のプットを売り、高い権利行使価格のプットを買う弱気のデビット・スプレッドです
オプション戦略
同じ権利行使価格と満期日のコールとプットを買う、方向を限定しない戦略を説明します
オプション戦略
異なる権利行使価格のコールとプットを買う、方向を限定しない戦略を解説します
オプション戦略
株式の保有とコールの売却が、プレミアム収入、上昇余地、割当てにどうつながるかを説明します
オプション戦略
ショート・プットの義務、確保する現金、プレミアムが下落リスクを消さない理由を説明します
オプション戦略
コールを一つ買い、別のコールを売る戦略のデビット、上値、満期日の関係を解説します
オプション戦略
保有株にプットを買い、満期日までの下値の目安を設けながら上昇余地を残す戦略です