すべてのオプションガイド例示であり、リアルタイム気配値や予測ではありません
インカム戦略5分で読む
カバード・コールの利回り計算
プレミアム利回りと割当て時の結果を、株価下落と割当てリスクとともに確認します
Mark編集 · 一次情報は記事末尾に掲載
要点
カバード・コールは株式保有とショート・コールから成ります。プレミアム利回りは通常、受取プレミアムを比較基準にした株式価値で割ります。割当て時は権利行使価格までの株式損益を別に加えます。この計算は無リスクを意味せず、株価は下落し、上昇余地は権利行使価格で制限され、ショート・コールは満期前に割り当てられることがあります
| 株価 | 1株当たり損益 |
|---|---|
| $40 | $-8.80 |
| $45 | $-3.80 |
| $50 | $1.20 |
| $55 | $6.20 |
| $60 | $6.20 |
プレミアム部分を計算する
1株当たりでは受取コール・プレミアム÷選んだ株式価値です。1.20の気配値は標準100株契約で手数料前120ドルですが、50ドルの取得原価か55ドルの現在価格かで比率は変わります
割当て結果を分ける
株式がコールで呼び出される場合、株式とコールの1株当たり結果はプレミアム＋権利行使価格−比較基準の株式価値です。配当、税金、資金調達費、手数料は別に扱います
交換条件を残す
プレミアムは限定的な下落緩和であり完全な保護ではありません。低い権利行使価格はプレミアムを増やし得ますが上昇余地を早く制限します
出典
検討中の契約から始める
オプションと目標を選び、結果の背景にある株価・時間・ボラティリティの条件を確かめます
自分のオプションを分析する（英語）