オプション価格
オプションの最終取引価格が誤解を招く理由
古い最終取引が内在価値や現在価格と矛盾する理由と、分析に使う時刻付き価格を説明します
オプション実践ガイド
株価の方向が合っていても、オプションの目標に届くとは限りません。契約の仕組み、戦略ごとの違い、株価・時間・ボラティリティの前提を分けて整理します
55 本のガイド
オプション価格
古い最終取引が内在価値や現在価格と矛盾する理由と、分析に使う時刻付き価格を説明します
ノイズを含む状態推定を観測ごとに更新する
Kalman Filterの予測更新サイクル、gainが不確実性を調整する仕組み、最適性の条件、金融応用の失敗点を解説します。
変化する信号と観測方法を分ける
状態遷移式と観測式、予測・フィルタリング・平滑化、識別を理解し、変化する金融信号を状態空間モデルで表現します。
観察未完了の対象と最初から見えない対象を分ける
右・左・区間打切りと切断の違い、独立打切りが重要な理由、情報を持つ打切りで IPCW が偏りを減らせる条件を解説します。
イベントの有無だけでなく発生時点を分析する
生存関数、ハザード率、Kaplan–Meier 曲線、Cox 回帰、比例ハザード仮定を理解し、信用・金融のイベント時間データへ応用します。
相互排他的な終了をイベント確率に反映する
原因別ハザードと累積発生関数、Kaplan–Meier が確率を過大評価する理由、Fine–Gray モデルが答える別の問いを解説します。
市場レジームを不確実な隠れ状態として表す
隠れレジーム、遷移行列、出力分布、フィルタリング、平滑化、状態復号を理解し、強気・弱気市場分類の限界を解説します。
Approval・funding・deliverableを照合
Cash accountで可能なoption trade、broker approvalの必要性、full payment、covered obligation、settlement、exercise、strategy levelがaccessを決める仕組みを解説します。
Retirement ruleとoption obligationを合わせる
IRAでoptionを取引できる条件、brokerが制限するstrategy、exercise・assignment fundingとlimited marginの意味を整理します。
一つの回帰係数が実際に比較するもの
最小二乗目的、条件付き係数、残差、外生性、多重共線性、等分散性を整理し、金融回帰を適切に解釈する基準を説明します
Exposureと支払cashを区別
Underlying notionalとpremium valueを計算し、delta exposure、max loss、assignment funds、multiplier riskを区別します。
Valid orderとexecutable priceを分ける
Accepted option orderがunfilledになる理由をbid-ask、queue priority、size、multi-leg price、session、partial fillから整理します。
Retry前にfailed checkを特定する
Rejected option orderをstatus、approval、buying power、position effect、contract、price、session、risk controlから診断します。
Permissionをstrategyとcapacityに合わせる
Option account approvalでbrokerが確認する情報、levelが異なる理由、denial後に正確な情報で再申請する考え方を整理します。
契約と終了eventを先に分類
米国連邦税でoptionの売却、満期、exercise、assignmentごとに扱いがどう変わり、Section 1256やstraddleがなぜ重要かを解説します。
Option leverageとbroker borrowingを分ける
Long-option premiumのfull payment、margin accountが必要な理由、interest発生時点、buying-power reductionの意味を整理します。
Risk mapを崩さずcontractを移す
Listed optionのACATS transfer条件、receiving brokerとapproval、account freeze、expiration riskと完了後の照合を整理します。
商品・取引所・session・brokerを確認
米国optionのregular hours前後の取引可否と、株式・ETF・indexごとのeligibility、broker access、liquidity、order、expirationの注意点を説明します。
60/40適用前にcontract classificationを確認
Section 1256に該当するoption、year-end mark-to-marketと60/40処理、index名やcash settlementだけでは足りない理由を解説します。
Option quoteを金額へ変換
Premium、multiplier、数量、spread、手数料、adjusted deliverable、exercise資金から1契約costを計算します。
Premiumとsigned position numberを分ける
Standard single optionのpremium・intrinsic valueはnegativeでない一方、P&L、short value、multi-leg net price、roll、broker displayがnegativeになる理由を説明します。
Executionとfinal settlementを分離
米国listed optionのpremium、closing trade、exercise、assignment、shares、cashがT+1でいつsettleし、account balanceが別時刻に更新される理由を解説します。
企業間の差と企業内の変化を分ける
within推定、時間不変要因、ランダム効果の直交仮定、Mundlak法、Hausman検定、金融パネルへの応用を説明します
すでに動いていた経路から介入を分ける
中断時系列が水準変化と傾き変化を推定する仕組み、基準トレンドと自己相関の重要性、対照系列が金融イベント分析を強める条件を解説します。
重なる市場変数を少数の軸へ圧縮する
中心化と標準化、共分散行列、主成分得点と負荷量、説明分散、金融での利用と限界を解説します。
異なる対象に確率を結び付ける二つの区間
頻度論の信頼区間とベイズ信用区間を比較し、被覆率、事後確率、事前分布、尤度、変換、選択、較正、金融での解釈を学びます
効果を推定する前に比較可能な集団を設計する
傾向スコアが何を均衡させるのか、交絡がないという仮定と共通サポートがなぜ重要か、マッチングと重み付けが対象集団をどう変えるかを解説します。
説明変数と誤差が絡むときの識別
欠落変数、同時性、測定誤差による内生性と、操作変数の関連性・排除制約、2SLS、LATE、弱い操作変数を説明します
透明なドナープールから一つの反実仮想を作る
ドナーの重み、処置前適合、凸包の限界、プラセボ推論、波及効果を理解し、一市場や一企業に対する政策を評価します。
閾値の両側で作る局所実験
閾値割当、連続性、sharp・fuzzy RDD、局所線形回帰、バンド幅、操作診断、金融・会計の閾値応用を説明します
共通リターン要因と資産固有リスクを分ける
共通成分と固有残差、観測・潜在因子、因子負荷量、因子リターン、リスクプレミアム、推定と寄与度を解説します。
共分散からリスクの大きさと方向を読む
固有値と固有ベクトル、共分散のスペクトル分解、リスク集中、有効次元、標本誤差による不安定性を解説します。
異なる問いに答える二つの極限定理
標本平均の収束と、その周囲に残る変動の分布を比較し、弱法・強法、スケーリング、依存関係、エルゴード性、金融での解釈を学びます
政策前後の変化から反事実を作る
2×2 DiD、無処置潜在結果の平行トレンド、イベントスタディ、事前トレンド検定、段階導入と異質効果、金融応用を説明します
二つの原資産を比較
株式と指数オプションを原資産、受渡物、乗数、現金決済、行使様式、配当、basis、notional、満期で比較します。
オプションの受渡内容を理解
現物決済と現金決済を受渡物、決済額、割当、満期、乗数、ポートフォリオ影響、契約リスクで比較します。
小さなp値が示すことと決して証明しないこと
p値、帰無仮説、検定統計量、有意水準、第1種・第2種過誤、検出力、効果量、任意停止、データスヌーピング、金融での解釈を学びます
同じデータモデルからパラメータを学ぶ二つの方法
尤度最大化と事後更新を比較し、事前分布、MAP、不確実性、正則化、予測、モデル誤設定、金融レジームへの感度を学びます
二変数が一緒に動いても原因を特定できない理由
統計的関連と因果効果を区別し、交絡、逆因果、選択、介入、Granger因果性、非定常性、見せかけの回帰、金融の研究設計を学びます
多くの小さなリスクが正規に見えても正規とは限らない理由
中心極限定理が標準化した和について述べる内容、金融リターンが破る条件、有限標本近似の限界、時間の平方根則が失敗する場合を解説します
オプション活動指標
出来高と建玉のレシオの違い、株式と指数それぞれの基準、方向シグナルを歪める取引を解説します
オプション市場活動
当日の売買と清算後に残る契約を区別し、出来高が翌日の建玉へそのまま移らない理由を解説します
オプションを始める
目的、権利と義務、契約規模、価格要因、実際の執行、満期リスクをつなげて最初の取引を判断する入門ガイドです
TryMarkの意思決定練習
市場観、契約選択、ボラティリティ仮定、無効化条件、最大損失を、入場前の短い意思決定ノートにまとめます
損益分析
軸、損益分岐点、上限のある領域、満期損益と特定日シナリオの違いを読み解きます
契約仕様
行使可能時期と現物・現金決済を分け、満期まで保有する前に取引期限を確認します
オプション判断ガイド
オプションチェーンの仕組み、役立つ判断、行動前に確認すべき価格と約定のリスクを解説します
オプション判断ガイド
オプションの権利行使価格の仕組み、役立つ判断、行動前に確認すべき価格と約定のリスクを解説します
オプション判断ガイド
オプションの権利行使価格選びの仕組み、役立つ判断、行動前に確認すべき価格と約定のリスクを解説します
オプション判断ガイド
オプションの満期日選びの仕組み、役立つ判断、行動前に確認すべき価格と約定のリスクを解説します
オプションの仕組み
プレミアム表示を実際の金額に換算する契約乗数と、契約条件を確認すべき理由を説明します
オプションの仕組み
満期日が時間的価値、権利行使、割当て、ポジション管理にどう関わるかを説明します
オプションの基礎
コールの買い手が持つ権利、売り手の義務、権利行使価格の意味を基礎から説明します
オプションの基礎
プットの買い手が持つ売却権、売り手の義務、権利行使価格の意味を基礎から説明します
オプションの基礎
権利行使価格と原資産価格の関係、コールとプットで意味が反対になる理由を説明します