ボラティリティ
IVクラッシュとは？
決算などのイベント後にIVが低下し、オプション価格を押し下げる仕組みを解説します
オプション実践ガイド
株価の方向が合っていても、オプションの目標に届くとは限りません。契約の仕組み、戦略ごとの違い、株価・時間・ボラティリティの前提を分けて整理します
33 本のガイド
ボラティリティ
決算などのイベント後にIVが低下し、オプション価格を押し下げる仕組みを解説します
決算イベント
株価が予想どおりに動いても、決算後のIV低下でオプションが目標に届かない理由を説明します
決算イベント
イベントIV、予想変動幅、決算後の再評価を予測と混同せずに読みます
似た感応度のputとcall wingを比較する
25-delta put・callのpriceまたはIVでskewを測る方法、符号convention、strike選択、このmetricが予測できない内容を解説します。
スケール化キュムラントから大偏差レートへ
極限スケールのキュムラント母関数が大偏差レート関数を作る仕組み、必要な正則条件、オプション・テールへ応用する限界を解説します
スマイル動学
SABRがフォワードと変動性を連動させる仕組み、アルファ、ベータ、ロー、vol-of-volがスマイルを作る原理と近似の限界を解説します
極端なボラティリティ・ウイングが示す裾
臨界モーメント、有限時間のモーメント爆発、Leeのインプライド・ボラティリティ・ウイング公式と極端行使価格の解釈を解説します
稀な事象の幾何がボラティリティ・スマイルに届く仕組み
レート関数が指数的に稀な変動を表す方法、オプション価格とインプライド・ボラティリティの漸近式への接続、近似の限界を解説します
サーフェスの整合性
価格境界、行使価格方向の凸性、満期整合性、補間、データ整備から無裁定サーフェスの条件を解説します
確率的ボラティリティ
Hestonモデルが分散を確率変数にする仕組み、平均回帰と価格・分散相関がオプションへ与える影響、較正の限界を解説します
VIX先物カーブ
VIX先物のコンタンゴとバックワーデーション、ロール収益の仕組み、逆転カーブが株価予測ではない理由を解説します
ボラティリティの不確実性
ボラティリティ・オブ・ボラティリティの意味、VIXオプションからVVIXを作る方法、VIXとの違いと二次リスクを解説します
ボラティリティ指標
一契約の IV と VIX 指数について、原資産、期間、対象オプション、計算方法、使い分けを比較します
相関エクスポージャー
指数分散と構成銘柄ボラティリティを結ぶ相関、ディスパージョン取引の構造、ウェイトやストレス局面のリスクを解説します
ボラティリティ・サーフェス
行使価格ごとにIVが異なる理由、ダウンサイド・スキューの測り方、高いプット価格が下落予想と同じでない理由を解説します
ボラティリティの範囲
IVとATMストラドルによる予想変動幅の求め方、68%という解釈の前提、実際の精度を検証する方法を解説します
ボラティリティ面の動き
スティッキー・ストライクとスティッキー・デルタがスキューをどう動かし、同じ現物変動でも損益を変える理由を解説します
分散エクスポージャー
実現分散による決済、分散ノーショナル、オプション・ストリップ複製、満期前評価と残るリスクを解説します
ボラティリティ期間構造
フォワード・ボラティリティが総分散の差から求まる理由、満期間の計算方法、予測として読む際の限界を解説します
ボラティリティの動学
静かな相場と荒い相場が続く理由、GARCHが条件付き分散を更新する仕組み、予測をオプションへ使う際の限界を解説します
ボラティリティの文脈
複数期間のローリング実現ボラティリティからコーンを作る方法と、現在のIVを比較するときに避けるべき誤解を解説します
サーフェス損益
オプションがボラティリティ面をどう移動するか、スキュー・キャリーとロールダウンの意味、現物経路とヘッジが結果を変える理由を解説します
ボラティリティの価格
ボラティリティ・リスク・プレミアムの測定、発生理由、IVが実現値を上回ってもオプション売りが無料収益ではない理由を解説します
ボラティリティ・モデル
オプション価格から逆算するIVと状態別の瞬間ローカル・ボラティリティの違い、Dupire較正が両者を結ぶ仕組みを解説します
ボラティリティの数学
分散がボラティリティの二乗である意味、時間集計の違い、VIXや分散スワップを単純平均で比べられない理由を解説します
ボラティリティ測定
実現ボラティリティの式、対数リターンと平均・年率化規則、標本選択がIVとの比較を変える理由を解説します
ボラティリティ曲面
満期別IVを比較し、イベントの山や逆転を特定して、異なる期間を一つのシグナルと誤解しない方法です
ボラティリティの文脈
二つの過去IV指標が何を比較し、なぜ値が異なるのかを解説します
オプション判断ガイド
インプライドとヒストリカル・ボラティリティの仕組み、役立つ判断、行動前に確認すべき価格と約定のリスクを解説します
決算イベント
決算日、契約条件、IV、建玉リスクを銘柄ごとに確認する再利用可能なチェック方法です
ボラティリティ
選んだ参照期間の観測値と現在のIVを比較するIV Percentileの考え方を説明します
ボラティリティ
選択した過去の高値・安値の範囲に、現在のIVを位置付けるIV Rankの見方を解説します
ボラティリティ
オプション価格から読み取られる市場の不確実性と、IVが示さないことを解説します