決算イベント5分で読む2026年8月22日更新

決算前後のオプション・ボラティリティを読む

イベントIV、予想変動幅、決算後の再評価を予測と混同せずに読みます

Mark編集 · 一次情報は記事末尾に掲載

要点

決算前には報告を巡る不確実性でIVが上がることがあります。予想変動幅はオプション価格から得た市場の範囲推定であり、目標値や保証された境界ではありません。イベント後は予定された不確実性が過ぎてIVが下がり、株価が予想方向に動いてもロング・オプション価値が下がることがあります

例示であり、リアルタイム気配値や予測ではありません

決算日を含む近い満期はイベント後の満期より高いIVを持つ場合があります。これは決算期間の不確実性を示しますが、流動性、配当、市場状況も影響します

アット・ザ・マネーのストラドル近似は近いコールとプットのプレミアムを足します。大まかな市場内在の変動幅であり、正確な予測ではありません

ロングは方向・時間・IV、ショートは別の損失と割当てリスクを持ちます。結果後は実際の権利行使価格と満期を再評価します

契約、目標プレミアム、確認時点を選ぶと、株価・時間・IVの条件を分けて確認できます