インプライド・ボラティリティとヒストリカル・ボラティリティの違い

ヒストリカル・ボラティリティは選んだ過去期間の実際の値動きを要約し、IVは価格モデルで現在のオプション価格から逆算します。一方は選んだ過去を説明し、他方は将来の変動に対する現在の市場価格の仮定を反映します。

期間、標本、定義が異なるため、20日間の過去値と60日満期のIVを調整せず比べると誤解を招きます。期間と年率換算をそろえ、正確な満期と権利行使価格を確認し、将来期間内のイベントを記録します。

どちらも方向や実現変動を保証せず、高いIVが自動的な割高を意味しません。株価、時間、IVの変化を同時に試し、一つの数値よりボラティリティ面を比べ、判断に使った気配時刻を記録します。