すべてのオプションガイド
Permissionをstrategyとcapacityに合わせる15分で読めます
Options tradingのapprovalを得るには？
Option account approvalでbrokerが確認する情報、levelが異なる理由、denial後に正確な情報で再申請する考え方を整理します。
要点
Options tradingのapprovalには、brokerのoption agreementへ正確な情報を記入し、理解と資金負担ができるstrategyだけを申請します。Firmは投資目的、optionと一般投資の経験、income、net worth、liquid net worth、年齢、雇用、申請取引を審査します。Approvalはaccountごとの判断で、margin accountや大きな残高が全strategyを自動許可するわけではありません。Level名はfirm固有なので、番号ではなく実際の取引範囲を比べます。
Approvalは適合性と負担能力の審査
FINRA ruleは、option orderを受ける前にmember firmがdue diligenceを行い、accountを明確にapproveまたはdisapproveするよう求めます。Self-directed accountも例外ではありません。
申請情報から、希望するriskが目的、知識、経験、損失やdeliveryを負担する能力に合うかを判断します。共通の合格点がある試験ではなく、firmのsupervisory standardにより結論は変わり得ます。
完全で最新かつ正確な情報を出す
通常は目的、職業、income、主な住居を除くnet worth、liquid net worth、扶養人数、年齢、複数商品の経験を尋ねます。他のaccount recordとの整合や欠落も審査対象です。
機能を開くためincomeや経験、risk toleranceを誇張してはいけません。Verification copyを読み、誤りは直ちに訂正し、財務や目的のmaterial changeも更新します。
Level番号より許可strategyを確認する
Long call・put、covered call、cash-secured put、spread、uncovered writingは別々に許可され得ます。Defined-risk spreadにもshort legとassignmentがあります。Uncovered optionには追加基準やminimum equityが必要な場合があります。
許可されるopening transaction、account type、collateral、productや期限の制限を一覧で確認します。別々のbrokerのlevel 2が同じ内容だと想定しません。
Denialを回避問題ではなくrisk boundaryとして扱う
経験不足、目的の不一致、財務capacity不足、不完全な情報、firm policy外のstrategyが理由になり得ます。拒否されたpermissionや事実誤りは質問できますが、内部scoreの開示は保証されません。
経験や事情が実際に変わればreapplyやupgradeを申請できる場合がありますが、approvalは保証されません。ODDを読み、許可済みの低risk strategyを慎重に使い、一時的な資金移動や取引の演出で資格を装いません。
よくある質問
Options applicationがdeniedになるのはなぜ？
Strategyが記録された経験、目的、資金、loss-bearing capacityに合わないとbrokerが判断した可能性があります。情報不足、他記録との矛盾、そのaccount typeでは扱わないstrategyも理由です。どのpermissionが拒否されたかと事実誤りを確認します。一度のdenialが全optionを永久に禁止するとは限りません。
Margin accountならapprovalは保証される？
いいえ。Marginは借入やobligationの担保方法を示し、option approvalは許可取引を決めます。多くのspreadやuncovered positionにmarginが必要でも、知識、経験、目的、capacityを証明しません。Brokerは別に審査し、regulatory minimumより厳しいhouse criteriaを適用できます。
Options approvalには何日かかる？
顧客向けの共通期限はありません。単純なapplicationは自動で早く処理されても、不完全、joint、entity、高riskの申請にはmanual reviewや追加書類が必要です。FINRA Rule 2360はsupervisionとapproval後のverification義務を定めますが、即時承認は約束しません。重複申請前に不足情報を確認します。
より高いtrading levelへ再申請できる？
多くのbrokerは後日のupgrade requestを受けますが、時期、要件、tierはfirm固有でapprovalは保証されません。実際に変化した目的、経験、財務情報だけを正確に更新し、新しいobligationを理解します。一時depositや誇張した経験は本当のrisk capacityを作らず、account recordを不正確にします。
出典
この考え方を自分のオプションに当てはめる
契約と目標を選ぶと、価格・時間・ボラティリティの前提を一つの分析で確認できます
自分のオプションを分析する（英語）