オプションの満期日を選ぶ方法

満期日を選ぶと投資仮説に使える時間が決まり、プレミアム、セータ、ガンマ、ボラティリティへの感応度も変わります。最も安い満期から始めず、想定するイベントや値動きの日を決め、遅れの余地を持つ契約を選びます。

残存期間が長いほど一般に高価ですが即時の値動きへの依存は下がり、短いほど安い一方でタイミングと満期直前のガンマが重要になります。同じ株価、権利行使価格の考え方、気配時刻、IV仮定で複数の満期を比較します。

暦日と取引日は同じではなく、イベントが満期後に起こる場合もあります。正確な満期と決済条件、決算と配当の日程、流動性、最大損失、手仕舞いの確認時点を調べてから契約を選びます。