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Option quoteを金額へ変換14分で読めます
オプション1契約はいくらですか？
Premium、multiplier、数量、spread、手数料、adjusted deliverable、exercise資金から1契約costを計算します。
Mark編集 · 一次情報は記事末尾に掲載
要点
米国標準equity optionは通常100株を表しますがpremiumは1株単位です。Quote 2.40は費用前1contract 240です。式はexecutable premium × multiplier × quantityで、adjusted contractや他商品は異なります。
Quoteを総額へ変換します
P、M、Qならgross amount = P × M × Qです。2.40の標準3契約は720です。Short saleの720 creditはmax lossや確定利益ではありません。
Executionとcostを加えます
Buyはask寄り、sellはbid寄りのrealistic fillを使います。Midとlastは実行不能の場合があります。2契約が2.40から3.10なら100 multiplierで費用前140の変化です。
Premiumとexercise fundsを分けます
K50 callの購入は240でもexerciseは100株に5,000必要です。Short K50 putもassignmentで同額の株式購入を求められます。
よくある質問
なぜoption価格に100を掛けますか？
標準米国equity・ETF optionはpremiumを1株単位でquoteし、1contractが通常100株なのでmultiplierで実額へ変換します。1.75は費用前175です。Corporate action調整や別productは異なるため、全contractへ自動的に100を使わずseriesを確認します。
2.40の3契約はいくらですか？
Multiplier 100なら2.40 × 100 × 3 = 720です。Buyerはcommission、fee、slippageを追加します。Sellerはcost控除後creditを受けますが、strategyとunderlying moveによりcollateralが必要で720を大幅に超えるlossもあり得ます。
Bid、ask、mid、lastのどれを使いますか？
Realistic executable priceを使います。Buyerはask、sellerはbid側を見てlimitが間でfillする場合があります。Midはreference、lastはstaleな場合があります。小さい差もmultiplierとquantityで拡大するためactual fillで再計算します。
Contract costだけで必要資金は十分ですか？
必ずしも十分ではありません。Long optionのlossは通常premiumと費用に限定されてもexerciseはunderlying fundsを要します。Shortはchanging collateral、buyback、assignment stock資金が必要です。Defined spreadにもinterim assignmentやliquidity needsがあります。
出典
この考え方を自分のオプションに当てはめる
契約と目標を選ぶと、価格・時間・ボラティリティの前提を一つの分析で確認できます
自分のオプションを分析する（英語）