Guide pratique des options et contrats à terme
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Des guides clairs sur les options, les contrats à terme, la volatilité implicite, la valorisation, les stratégies et les risques d’exécution
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Comment lire le symbole d'une option
Décodez un symbole d'option en racine, date d'échéance, call ou put et prix d'exercice, puis découvrez pourquoi les racines ajustées et les formats d'affichage des courtiers exigent des vérifications supplémentaires.
Lire le guideComment lire le Time & Sales des options
Découvrez ce que montre le Time & Sales des options, pourquoi les conditions de transaction comptent, comment déduire le côté bid ou ask et quand une transaction tardive ou corrigée peut induire en erreur
Lire le guideConservez-vous la prime d'option en cas d'assignation ?
Les vendeurs d'options conservent la prime initiale après l'assignation, mais les flux de trésorerie des actions et le traitement fiscal subsistent. Comparez les calls assignés, les puts assignés, les opérations de clôture et la base.
Lire le guideContrats d'options standard et non standard
Comprendre en quoi les options standard sur 100 actions diffèrent des contrats ajustés non standard, ce que changent les opérations sur titres et comment vérifier le livrable
Lire le guideDelta d’une option : définition, formule et exemple
Apprenez à lire un delta de 0,50, pourquoi il change et pourquoi il n’est ni un mouvement de prix garanti ni une probabilité exacte
Lire le guideÉchéance d'une option : résultat dans ou hors de la monnaie
Comprendre ce qui arrive aux options dans et hors de la monnaie, la différence entre exercice et assignation, et les délais du courtier
Lire le guideExercice et assignation d'une option : quelle différence ?
L'exercice est l'action du détenteur de l'option ; l'assignation est l'obligation qui en résulte et qui est attribuée à un vendeur. Comparez les calls, les puts, le calendrier et les effets sur le compte.
Lire le guideFrais et remises maker-taker sur les options : explication
Découvrez comment les marchés d'options facturent le retrait de liquidité, rémunèrent ou facturent les ordres affichés, classent les transactions complexes et influencent le routage sans remplacer la meilleure exécution.
Lire le guideIncréments de prix des options : ticks d'un cent, cinq cents et dix cents
Découvrez pourquoi certains prix limites d'options sont rejetés, comment fonctionnent les incréments de prime du Penny Program et des classes non-penny autour de 3 $, et en quoi l'espacement des strikes, les exécutions et les ordres complexes diffèrent.
Lire le guideL'assignation d'une option est-elle automatique à l'échéance ?
Découvrez pourquoi l'exercice par exception rend l'assignation probable pour les options dans la monnaie arrivant à échéance sans la garantir, et quelles exceptions et vérifications du compte comptent
Lire le guideLe filtre de Kalman : prédiction, innovation et mise à jour
Découvrez le cycle de prédiction et de mise à jour de Kalman, comment le gain équilibre l'incertitude, quand le filtre est optimal et où les applications financières peuvent échouer
Lire le guideLe slippage des options expliqué
Découvrez comment calculer le slippage d’une option, séparer le coût du spread du mouvement du marché et réduire le risque d’exécution grâce aux cotations, à la taille et aux ordres à cours limité
Lire le guideLes cotations d'options sont-elles retardées ou en temps réel ?
Comprenez comment les cotations OPRA arrivent sur votre plateforme, comment repérer des données d'options retardées et pourquoi le bid, l'ask, le dernier prix, la VI, les Greeks et l'intérêt ouvert ne se mettent pas à jour de la même manière
Lire le guideLes enchères d’amélioration de prix des options expliquées
Découvrez comment les enchères AIM, PIM et PIP exposent les ordres à la concurrence, comment les firmes initiatrices y participent et pourquoi un meilleur prix n’est pas garanti
Lire le guideLes options peuvent-elles être négociées à travers le NBBO ?
Découvrez quand une exécution d'option en dehors du NBBO est interdite ou autorisée, comment fonctionnent les ISO et les transactions complexes et comment auditer un trade-through suspecté
Lire le guideModèles de Markov cachés et changement de régime
Comprenez les régimes cachés, les matrices de transition, les distributions d'émission, le filtrage, le lissage, le décodage des états et les limites de la classification des marchés haussiers et baissiers
Lire le guideModèles espace d'état et états latents
Comprendre les équations de transition et de mesure, le filtrage, la prédiction, le lissage, l'identification et la manière dont les modèles espace d'état représentent des signaux financiers changeants
Lire le guideNBBO des options et amélioration de prix : explication
Découvrez comment le NBBO des options regroupe les cotations des marchés, ce que signifie une amélioration de prix, pourquoi le point médian n'est pas garanti et comment les enchères, la taille, le routage et les spreads influencent les exécutions.
Lire le guideNiveau 2 et profondeur du marché des options : explication
Découvrez ce que montre le niveau 2 des options, en quoi la profondeur diffère du NBBO, pourquoi chaque place a sa propre file et comment utiliser le carnet sans lui faire aveuglément confiance.
Lire le guideOCO et ordres bracket pour les options expliqués
Découvrez le fonctionnement des ordres OCO, OTO, OTOCO et bracket pour les options, notamment l'activation parent-enfant, les sorties de prise de bénéfices et de stop, les exécutions partielles, les courses d'annulation et les limites du courtier.
Lire le guideOption d'achat : droit de l'acheteur et risque du vendeur
Comprendre la différence entre acheteur et vendeur, le rôle d'un prix d'exercice à 50 $, l'effet de la prime et l'assignation
Lire le guideOptions hebdomadaires, mensuelles ou trimestrielles
Comparez les échéances hebdomadaires, mensuelles et trimestrielles selon le calendrier de cotation, le risque temporel, la liquidité, le règlement et l'adéquation aux événements ou aux couvertures.
Lire le guideOrdre d'options multi-jambes ou entrée jambe par jambe
Comparez l'entrée dans un spread d'options au moyen d'un seul ordre multi-jambes avec la négociation séparée de chaque jambe, notamment le contrôle du prix net, les exécutions partielles, la marge, le slippage et le risque lié aux jambes.
Lire le guideOrdres d'options IOC, FOK et AON
Comparez les ordres d'options immédiat ou annule, exécuté ou annulé et tout ou rien, notamment les exécutions partielles, les conditions de taille totale, les prix limites, le support des places de marché et les restrictions des ordres multijambes
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