Guide pratique des options et contrats à terme
Tous les guides · Page 28
Des guides clairs sur les options, les contrats à terme, la volatilité implicite, la valorisation, les stratégies et les risques d’exécution
828 guides
Effets fixes versus effets aléatoires dans les données de panel
Comprenez l'estimation within, les facteurs invariants dans le temps, l'hypothèse d'orthogonalité des effets aléatoires, l'approche de Mundlak, les tests de Hausman et les applications aux panels financiers.
Lire le guideÉlasticité, lambda, oméga et levier effectif d'une option
Découvrez la formule delta×spot÷prix de l'option, les signes des calls et des puts, l'évolution du levier selon la moneyness et le temps, les multiplicateurs de contrats et les spreads.
Lire le guideEndogénéité et variables instrumentales
Comprenez l'endogénéité due aux variables omises, à la simultanéité et à l'erreur de mesure ; la pertinence et l'exclusion d'un instrument ; les MC2E, le LATE, les instruments faibles et l'identification financière
Lire le guideEnveloppe de Snell et arrêt optimal : explication
Comprendre la plus petite surmartingale derrière l'arrêt optimal, l'exercice des options américaines, l'induction rétrograde et les bornes numériques fiables
Lire le guideExplosion des moments et formule de moment de Lee expliquées
Comprenez les moments critiques, l'explosion d'un moment en temps fini, la formule de Lee sur les ailes de volatilité implicite et ce que les strikes extrêmes révèlent ou non
Lire le guideExponentielle stochastique et exponentielle de Doléans–Dade : explication
Comprendre l'exponentielle stochastique, sa correction des sauts, sa positivité, les tests de martingale, les changements de mesure et son rôle dans la dynamique de valeur des actifs
Lire le guideFacteur d'actualisation stochastique : explication
Comprendre comment un facteur d'actualisation stochastique valorise les gains futurs selon le temps et les états, relie les primes de risque à la covariance et se rapporte à la valorisation neutre au risque
Lire le guideGain maximal, perte maximale et seuil de rentabilité d'un put de protection
Calculez la perte maximale d'un put de protection, la hausse illimitée, le seuil de rentabilité d'un married put, la valeur plancher, la couverture par contrat, le coût de la couverture, l'échéance et le choix de base
Lire le guideGain maximum, perte et seuil de rentabilité d'un put garanti par des liquidités
Calculez le gain maximum, la perte maximale, le seuil de rentabilité et le coût effectif des actions d'un put garanti par des liquidités, ainsi que les liquidités réservées, le multiplicateur, les frais et les résultats d'assignation
Lire le guideGrandes déviations et smile des options expliqués
Découvrez comment les fonctions de taux décrivent les mouvements exponentiellement rares, comment elles interviennent dans les asymptotiques des options et de la volatilité implicite, et où l’approximation s’arrête
Lire le guideGreeks numériques pour la valorisation des options expliqués
Découvrez comment le bump-and-revalue, les méthodes trajectorielle, du ratio de vraisemblance et adjointe estiment les Greeks d'options, et comment diagnostiquer l'erreur numérique
Lire le guideHétéroscédasticité, autocorrélation et erreurs-types robustes
Découvrez pourquoi les erreurs-types classiques échouent, ce que permettent les estimateurs White, groupés et HAC de Newey–West, comment les choisir et où l'inférence robuste s'arrête dans les données financières
Lire le guideHeure limite d'exercice d'une option et clôture du marché : quelle échéance compte ?
Distinguez la clôture des négociations, l'heure limite d'exercice du courtier, le traitement par exercice d'office, l'assignation et le règlement afin de ne pas gérer un contrat long ou short arrivant à expiration avec la mauvaise horloge.
Lire le guideHypothèses et limites du modèle de Black–Scholes expliquées
Découvrez comment Black–Scholes valorise les options européennes par réplication, ce que signifient ses paramètres et hypothèses, et où la réalité des marchés s'écarte du modèle
Lire le guideInégalités variationnelles et frontières libres dans les options
Découvrez comment la valeur d’une option américaine combine dominance du payoff, EDP de continuation, complémentarité, frontière libre, smooth fit et vérifications numériques
Lire le guideIntervalle de confiance et intervalle de crédibilité
Comparez les intervalles de confiance fréquentistes aux intervalles de crédibilité bayésiens, notamment la couverture, la probabilité a posteriori, les a priori, les vraisemblances, les transformations, la sélection, la calibration et l'interprétation financière
Lire le guideL’approximation de point selle dans la valorisation des options
Comprenez l’équation du point selle, les approximations de densité et de queue, le tilt exponentiel, les applications à la valorisation des options et les contrôles numériques importants
Lire le guideL’équation de Hamilton–Jacobi–Bellman en finance expliquée
Comprenez comment la programmation dynamique produit l’équation HJB pour le contrôle stochastique, le choix de portefeuille, la vérification, les contraintes et la conception numérique de politiques
Lire le guideL'erreur de couverture dynamique des options expliquée
Découvrez pourquoi les couvertures delta laissent un P&L résiduel, et comment le gamma, le rééquilibrage discret, les sauts, les coûts de transaction et la dynamique du modèle créent une erreur de couverture
Lire le guideL'expansion de Cornish–Fisher pour les quantiles de risque
Comprenez comment Cornish–Fisher ajuste les quantiles normaux avec des cumulants, en quoi elle diffère d'Edgeworth et pourquoi les estimations du risque de queue nécessitent des contrôles de monotonie et de stabilité
Lire le guideLa condition de Feller dans les modèles CIR et Heston expliquée
Comprenez la condition de Feller, le comportement de la frontière zéro, la non-négativité par opposition à la positivité stricte et les conséquences numériques pour les modèles CIR et Heston
Lire le guideLa dérivée de Radon–Nikodym en finance expliquée
Comprenez comment la dérivée de Radon–Nikodym repondère les probabilités, transforme les espérances, forme un processus de densité et permet la valorisation neutre au risque
Lire le guideLa formule de Dynkin pour les processus stochastiques expliquée
Découvrez comment la formule de Dynkin relie les générateurs de Markov, la variation attendue, les temps d'arrêt, les martingales, les équations de valorisation et le calcul des moments
Lire le guideLa formule de Feynman–Kac pour la valorisation des options expliquée
Découvrez comment Feynman–Kac relie les EDP linéaires de valorisation aux espérances conditionnelles actualisées, notamment les générateurs, les flux, les méthodes numériques et les limites
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