Guide pratique des options et contrats à terme
Tous les guides · Page 29
Des guides clairs sur les options, les contrats à terme, la volatilité implicite, la valorisation, les stratégies et les risques d’exécution
828 guides
La méthode COS pour la valorisation des options expliquée
Découvrez comment la méthode COS combine une densité tronquée, des coefficients de Fourier-cosinus, des coefficients de payoff et des contrôles de convergence pour valoriser les options
Lire le guideLa méthode du contrôle synthétique
Comprendre les poids des donneurs, l'ajustement prétraitement, les limites de l'enveloppe convexe, l'inférence par placebo, les effets de débordement et la manière dont les contrôles synthétiques évaluent une politique touchant un marché ou une entreprise
Lire le guideLa stratégie d’options du straddle court expliquée
Découvrez le payoff du straddle court, les formules de seuils de rentabilité, l’exposition au thêta et à la volatilité, la perte illimitée à la hausse, l’assignation, la marge et les risques d’expiration.
Lire le guideLa stratégie d’options du strangle court expliquée
Découvrez le payoff du strangle court, le choix des prix d’exercice, la plage de seuil de rentabilité, la prime limitée, le risque de queue illimité, le thêta, la volatilité, la marge et l’assignation.
Lire le guideLa stratégie d'options jelly roll expliquée
Découvrez les quatre jambes d'un jelly roll, le report d'une action synthétique entre deux échéances, ce que son prix dit du portage et les risques d'exécution, d'assignation et de règlement
Lire le guideLa stratégie reverse conversion sur options expliquée
Comprenez l'arbitrage de reversal avec des actions vendues à découvert, un call acheté et un put vendu, avec le calcul du payoff, les coûts d'emprunt des actions, les dividendes, l'assignation, la marge et le risque d'exécution
Lire le guideLa stratégie risk reversal sur options expliquée
Découvrez les risk reversals haussiers et baissiers, le choix des prix d'exercice, le payoff à l'échéance, l'exposition à l'asymétrie, l'assignation de l'option vendue, la marge et pourquoi une prime nulle ne signifie pas un risque nul
Lire le guideLa stratégie Wheel sur options expliquée
Découvrez comment la stratégie Wheel alterne puts garantis par des espèces, assignation d'actions et calls couverts, avec la baisse, le potentiel de hausse plafonné, la base de coût et les risques de sortie.
Lire le guideLa théorie des valeurs extrêmes et l'indice de queue
Comprenez les limites des valeurs extrêmes, les classes de queue GEV, l'indice de queue, l'estimation du seuil, le regroupement et la manière dont l'EVT extrapole la VaR et l'Expected Shortfall au-delà des pertes observées
Lire le guideLa transformée d'Esscher dans la valorisation des options expliquée
Comprenez le tiltage exponentiel, les décalages de cumulants, les changements de mesure de Lévy, le choix du paramètre de martingale, les marchés incomplets et les contrôles d'existence
Lire le guideLa variation quadratique en finance expliquée
Comprenez pourquoi les incréments de trajectoire au carré subsistent à des échelles fines, produisent la correction d'Itô et relient la volatilité de diffusion à la variance réalisée
Lire le guideLe gamma scalping sur options expliqué
Découvrez comment le gamma scalping rééquilibre une couverture delta, d’où viennent le P&L du gamma et du theta et pourquoi la volatilité, les gaps, les spreads et les coûts de négociation comptent.
Lire le guideLe lemme d'Itô dans la valorisation des options expliqué
Découvrez pourquoi les fonctions stochastiques exigent un terme supplémentaire du second ordre, comment le lemme d'Itô développe la valeur d'une option et comment la couverture delta mène à une équation de valorisation
Lire le guideLe modèle binomial de valorisation des options : explication
Comprenez comment un arbre binomial utilise la réplication à une étape, les probabilités neutres au risque, l'induction à rebours et les contrôles d'exercice anticipé pour valoriser les options
Lire le guideLe modèle de volatilité SABR expliqué
Découvrez comment le modèle SABR relie un forward et une volatilité aléatoires, comment alpha, beta, rho et la volatilité de la volatilité façonnent le smile, et où son approximation peut échouer
Lire le guideLe principe d'entropie maximale en finance
Comprenez la maximisation de l'entropie sous des contraintes de moments et de prix d'options, sa dualité avec la famille exponentielle, le rôle d'une mesure de référence et les vérifications nécessaires pour une distribution implicite
Lire le guideLe prix ou la valeur d'une option peuvent-ils être négatifs ?
Comprenez pourquoi la prime et la valeur intrinsèque d'une option individuelle standard sont non négatives, tandis que le P/L d'une position, la valeur d'une position short, les prix nets multijambes, les rolls et les affichages du courtier peuvent montrer des nombres négatifs
Lire le guideLe théorème central limite en finance
Comprenez ce que dit le théorème central limite sur les sommes centrées et réduites, quelles hypothèses les rendements financiers peuvent violer, pourquoi la convergence n'est pas exacte et quand la mise à l'échelle par la racine du temps échoue
Lire le guideLe théorème d’arrêt optionnel en finance expliqué
Découvrez quand l’arrêt d’une martingale préserve son espérance, pourquoi les stratégies de doublement échouent et comment les temps d’arrêt interviennent dans la valorisation des options à barrière et américaines
Lire le guideLe théorème de Gärtner–Ellis expliqué : grandes déviations et queues des options
Découvrez de façon pratique la transformée cumulante mise à l’échelle, les conditions essentielles et l’importance du théorème pour la tarification des événements rares et le comportement des queues des options
Lire le guideLe théorème de Girsanov dans la tarification des options expliqué
Découvrez comment le théorème de Girsanov modifie la dérive d’un mouvement brownien entre mesures de probabilité, pourquoi la volatilité reste fixe et comment naissent les dynamiques neutres au risque
Lire le guideLe théorème de représentation des martingales en finance : explications
Découvrez comment les martingales deviennent des intégrales stochastiques, pourquoi l'intégrande devient une couverture et comment la représentation détermine la complétude du marché
Lire le guideLe théorème fondamental de l'évaluation des actifs expliqué
Découvrez comment le non-arbitrage, les mesures de martingale équivalentes et la complétude des marchés s'articulent dans le théorème fondamental de l'évaluation des actifs
Lire le guideLe theta d’une option décroît-il pendant les week-ends et les jours fériés ?
Découvrez comment la valeur temps d’une option évolue pendant les week-ends et les jours fériés, pourquoi les conventions de theta diffèrent et pourquoi les cours du lundi ne correspondent pas à une déduction fixe par jour calendaire
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