Conservez-vous la prime d'option en cas d'assignation ?
Les vendeurs d'options conservent la prime initiale après l'assignation, mais les flux de trésorerie des actions et le traitement fiscal subsistent. Comparez les calls assignés, les puts assignés, les opérations de clôture et la base.
Réponse directe
Oui. Le vendeur d'une option conserve généralement la prime reçue lors de l'ouverture de l'option short, même si le contrat est ensuite assigné. L'assignation ne récupère pas ce crédit. Elle crée un flux de trésorerie contractuel distinct : un call short assigné livre ou vend le sous-jacent au strike, tandis qu'un put short assigné l'achète au strike. La prime améliore l'économie combinée, mais n'efface ni une perte sur l'action, ni un besoin de financement, ni les frais, ni un débit de marge, ni une obligation fiscale.
La prime et l'assignation sont deux événements distincts du registre
Vendre une option pour ouvrir produit un crédit de prime, soumis aux frais et au traitement des garanties par le courtier. Le crédit peut augmenter la trésorerie tandis que le pouvoir d'achat reste restreint, car le compte doit soutenir l'obligation short. Voir la prime en trésorerie ne signifie donc pas qu'elle est sans risque ou librement retirable.
L'assignation clôture ensuite la quantité d'options assignée en exécutant le contrat. Aucune seconde prime n'est payée et le crédit initial n'est pas remboursé au détenteur. Une assignation partielle conserve l'historique de prime de tous les contrats ouverts, tandis que seuls les contrats assignés créent la transaction sur le sous-jacent ; les positions short non assignées restent exposées.
Calls et puts associent la prime à des flux d'actions différents
Pour un call écrit assigné, l'OIC décrit le prix de vente net simplifié comme le strike plus la prime reçue par action. Un call au strike 55 $ vendu pour 2 $ et assigné présente une économie combinée avant frais comparable à une vente à 57 $, même si le registre des actions indique une vente à 55 $ et que la prime reste un enregistrement d'option distinct.
Pour un put écrit assigné, le prix d'achat net simplifié est le strike moins la prime reçue. Un put au strike 50 $ vendu pour 2 $ et assigné présente une économie combinée avant frais comparable à un achat à 48 $, même si le registre des actions indique un achat à 50 $. Les actions peuvent continuer à baisser sous 48 $, de sorte que conserver la prime ne plafonne pas la baisse.
La clôture de l'option produit un calcul de prime différent
Acheter pour clôturer avant l'assignation crée un nouveau débit d'option. Le résultat net de l'option est le crédit initial moins le débit de clôture et les coûts. Ce débit ne constitue pas une récupération de prime ; c'est le prix d'une transaction de clôture distincte. Une fois l'achat pour clôturer entièrement exécuté et la position short supprimée, cette quantité n'est plus disponible pour le traitement des assignations du jour.
Une expiration sans exercice laisse également généralement la prime initiale au vendeur et met fin à l'obligation, sous réserve des instructions contraires et des détails de traitement. L'assignation transforme au contraire l'obligation en résultat contractuel sur actions ou en espèces. Comparez le cycle complet au lieu de qualifier chaque résultat de simple conservation de la prime.
Le relevé fiscal peut rattacher la prime au sous-jacent
Selon les règles générales de l'impôt fédéral américain, la prime d'un call écrit exercé augmente généralement le montant réalisé lors de la vente des actions, tandis que la prime d'un put écrit exercé réduit généralement la base des actions achetées. Le vendeur conserve donc la valeur économique, mais celle-ci peut ne pas apparaître comme un gain d'option séparé et final dans le relevé fiscal.
Conservez la prime d'ouverture, les contrats assignés, le multiplicateur, le strike, la quantité sous-jacente, les frais, les dates, le lot d'actions, le produit ou la base et les formulaires finaux du courtier. Les règles des calls couverts qualifiés, des straddles, des wash sales, de la section 1256, des options compensatoires, des comptes croisés et des pays autres que les États-Unis peuvent différer. Rapprochez les écarts importants avec un professionnel fiscal.
Questions fréquentes
Dois-je rembourser la prime lorsqu'une option est assignée ?
Non. La prime initiale n'est pas remboursée du seul fait de l'assignation. Le compte exécute plutôt le contrat short au strike. Les frais, la perte sur l'action, les intérêts de marge, les impôts ou un cours défavorable du sous-jacent peuvent tout de même rendre le résultat global négatif.
Pourquoi ma trésorerie a-t-elle diminué alors que j'ai conservé la prime du put ?
Un put assigné achète les actions livrables au strike, créant un débit d'achat d'actions beaucoup plus important. Le crédit de prime antérieur subsiste, mais il ne compense économiquement qu'une partie de ce débit. Le règlement, la libération des garanties et les mises à jour du pouvoir d'achat peuvent apparaître à des moments différents.
La prime d'une option assignée est-elle immédiatement un revenu imposable ?
Pas nécessairement comme une ligne d'option séparée. Selon les règles générales de l'impôt fédéral américain, la prime d'un call écrit entre généralement dans le montant réalisé lors de la vente des actions et celle d'un put écrit dans la base des actions acquises lorsqu'il est exercé. Des règles particulières et d'autres juridictions peuvent modifier le calendrier et le caractère.
Conserve-t-on la prime des contrats seulement partiellement assignés ?
Les primes initiales restent dans l'historique des opérations pour tous les contrats vendus. L'assignation crée des transactions sur le sous-jacent uniquement pour la quantité assignée, tandis que les contrats restants restent short. Rapprochez la prime par contrat, la quantité assignée, l'exposition restante et tout livrable ajusté.