Qu'est-ce que l'assignation d'une option ?
Comprendre comment une option vendue peut créer une obligation de livrer ou d'acheter des actions avant ou à l'échéance
Réponse directe
L'assignation d'une option est le processus qui attribue l'obligation d'exécuter le contrat à une position d'option vendue. Une option d'achat vendue peut obliger le vendeur à livrer les actions au prix d'exercice ; une option de vente vendue peut l'obliger à les acheter. Le moment dépend du style du contrat, de la décision du détenteur, de la compensation et des procédures du courtier, pas seulement du dernier cours affiché
L'exercice crée l'obligation du côté opposé
Le détenteur de l'option peut l'exercer selon les conditions du contrat. Lorsque l'avis d'exercice est attribué à une position vendeuse, le vendeur doit livrer les actions pour un call ou acheter les actions pour un put. L'exercice est l'action de l'acheteur ; l'assignation est l'obligation reçue par le vendeur
Une assignation peut précéder l'échéance
Les options sur actions de style américain peuvent être exercées un jour ouvré avant l'échéance. Le risque existe donc tant que la position vendeuse reste ouverte. Un call vendu mérite une vérification supplémentaire autour d'un détachement de dividende, mais aucun indicateur ne garantit la date d'assignation
Mesurez la livraison potentielle, pas seulement la prime
Avec un put vendu au prix d'exercice de 50 dollars et un multiplicateur de contrat de 100, une assignation peut créer l'achat de 100 actions, soit 5 000 dollars de valeur nominale avant frais. La prime reçue ne remplace pas la vérification de la trésorerie et du pouvoir d'achat
Confirmez le traitement de votre compte
Les heures limites pour une instruction contraire, l'exercice par exception, la liquidation et les exigences de marge diffèrent selon le produit et le courtier. Consultez l'échéance d'une option et notez la dernière heure opérationnelle. Fermer la position, exercer et laisser expirer sont trois décisions distinctes
Questions fréquentes
Une option hors de la monnaie peut-elle être assignée ?
Le scénario est moins courant, mais il ne faut pas traiter le statut affiché comme une garantie. Les conditions du contrat et les instructions du détenteur déterminent la possibilité ; vérifiez le traitement du courtier
Que se passe-t-il après l'assignation d'un call vendu ?
Le compte peut devoir livrer les actions ou gérer une position courte résultante, selon les autorisations et les règles du courtier. Calculez le nombre d'actions et la valeur nominale avant l'échéance
Comment réduire le risque d'assignation ?
La seule décision opérationnelle certaine est de fermer la position avant qu'une assignation ne soit reçue, en tenant compte de la liquidité et de l'heure limite. Aucun niveau de prime ou de cours ne garantit qu'une position restera non assignée