Cẩm nang quyền chọn thực hành
Tất cả hướng dẫn · Trang 29
Hướng dẫn dễ hiểu về kỳ báo cáo, biến động ngụ ý, chiến lược quyền chọn, giá mục tiêu và hao mòn theo thời gian
828 hướng dẫn
Giải thích Black–Scholes d1 so với d2
Hiểu công thức d1 và d2, vì sao N(d1) liên quan đến call delta, vì sao N(d2) liên quan đến xác suất quyền chọn kết thúc in the money theo trung lập rủi ro và các giới hạn của chúng.
Đọc hướng dẫnGiải thích bổ đề Itô trong định giá quyền chọn
Tìm hiểu vì sao hàm ngẫu nhiên cần thêm số hạng bậc hai, cách bổ đề Itô khai triển giá trị quyền chọn và cách phòng hộ delta dẫn đến một phương trình định giá
Đọc hướng dẫnGiải thích các giả định và giới hạn của mô hình Black–Scholes
Tìm hiểu cách Black–Scholes định giá quyền chọn châu Âu qua replication, ý nghĩa của các input và giả định, cũng như nơi thực tế thị trường lệch khỏi mô hình
Đọc hướng dẫnGiải thích các Greeks số trong định giá quyền chọn
Tìm hiểu cách các phương pháp bump-and-revalue, pathwise, likelihood-ratio và adjoint ước tính Greeks của quyền chọn cũng như chẩn đoán sai số số học
Đọc hướng dẫnGiải thích chiến lược conversion quyền chọn
Tìm hiểu cách arbitrage conversion kết hợp cổ phiếu mua, put mua và call bán, bao gồm phép tính payoff, ngang giá put-call, cổ tức, assignment và rủi ro thực hiện.
Đọc hướng dẫnGiải thích chiến lược gamma scalping quyền chọn
Tìm hiểu gamma scalping tái cân bằng phòng hộ delta thế nào, P&L gamma và theta đến từ đâu, và vì sao biến động, khoảng trống, chênh lệch và chi phí giao dịch quan trọng
Đọc hướng dẫnGiải thích Chiến lược Quyền chọn Box Spread
Tìm hiểu box spread bốn chân, payoff cố định theo độ rộng strike, dòng tiền long và short, exercise kiểu châu Âu so với kiểu Mỹ, rủi ro khớp lệnh, ký quỹ và thuế.
Đọc hướng dẫnGiải thích chiến lược quyền chọn broken-wing butterfly
Tìm hiểu butterfly broken-wing hoặc skip-strike, các chân 1-2-1, độ rộng cánh không bằng nhau, giao dịch vào bằng tín dụng và ghi nợ, mức sinh lời đỉnh, khoản lỗ đuôi, việc được phân bổ và rủi ro thực hiện.
Đọc hướng dẫnGiải thích chiến lược quyền chọn covered strangle
Tìm hiểu cách covered strangle kết hợp cổ phiếu, call bán ở strike cao hơn và put bán thấp hơn được bảo chứng bằng tiền mặt, cùng mức tăng bị giới hạn, mức giảm gấp đôi, cash, margin và rủi ro assignment.
Đọc hướng dẫnGiải thích chiến lược quyền chọn diagonal spread
Tìm hiểu cách diagonal spread kết hợp mức phơi nhiễm vertical và calendar, bao gồm cấu trúc long và short, Greek ở hai expiration, assignment, roll, mức lỗ tối đa và rủi ro thực thi.
Đọc hướng dẫnGiải thích chiến lược quyền chọn Jelly Roll
Tìm hiểu bốn chân của jelly roll, cách chuyển cổ phiếu tổng hợp giữa các kỳ hạn, giá của nó nói gì về carry và các rủi ro thực thi, giao quyền và thanh toán.
Đọc hướng dẫnGiải thích chiến lược quyền chọn risk reversal
Tìm hiểu risk reversal tăng giá và giảm giá, cách chọn giá thực hiện, lợi nhuận khi đáo hạn, mức lệch biến động, việc thực hiện quyền chọn bán ngắn, ký quỹ và vì sao phí quyền chọn bằng không không đồng nghĩa với rủi ro bằng không.
Đọc hướng dẫnGiải thích chiến lược quyền chọn short straddle
Tìm hiểu khoản chi trả của short straddle, công thức điểm hòa vốn, mức phơi nhiễm theta và biến động, khoản lỗ tăng vô hạn ở chiều tăng, việc bị chỉ định, ký quỹ và rủi ro khi đáo hạn.
Đọc hướng dẫnGiải thích chiến lược quyền chọn short strangle
Tìm hiểu khoản chi trả của short strangle, lựa chọn giá thực hiện, vùng hòa vốn, phí giới hạn, rủi ro đuôi không giới hạn, theta, biến động, ký quỹ và chỉ định.
Đọc hướng dẫnGiải thích chiến lược quyền chọn stock repair
Tìm hiểu chiến lược stock repair, cấu trúc call 1-đổi-2, mục tiêu break-even thấp hơn, mức hồi phục bị giới hạn, downside tiếp diễn của cổ phiếu, assignment và rủi ro đáo hạn
Đọc hướng dẫnGiải thích chiến lược Reverse Conversion
Hiểu reversal arbitrage bằng short stock, long call và short put, với toán payoff, chi phí borrow cổ phiếu, cổ tức, assignment, margin và rủi ro khớp lệnh
Đọc hướng dẫnGiải thích công thức Dynkin cho các quá trình ngẫu nhiên
Tìm hiểu cách công thức Dynkin kết nối toán tử sinh Markov, thay đổi kỳ vọng, thời điểm dừng, martingale, phương trình định giá và phép tính moment
Đọc hướng dẫnGiải thích công thức Feynman–Kac trong định giá quyền chọn
Tìm hiểu cách Feynman–Kac liên kết các PDE định giá tuyến tính với kỳ vọng có điều kiện được chiết khấu, bao gồm toán tử sinh, dòng tiền, số học và các giới hạn
Đọc hướng dẫnGiải thích điều kiện Feller trong mô hình CIR và Heston
Tìm hiểu điều kiện Feller, hành vi tại biên 0, tính không âm so với dương nghiêm ngặt và các hệ quả số học đối với mô hình CIR và Heston
Đọc hướng dẫnGiải thích điều kiện Novikov và Kazamaki
Tìm hiểu cách các tiêu chí Novikov và Kazamaki biến hàm mũ ngẫu nhiên từ martingale cục bộ thành mật độ hợp lệ để đổi độ đo
Đọc hướng dẫnGiải thích định giá quyền chọn bằng hàm đặc trưng
Tìm hiểu cách các hàm đặc trưng trung hòa rủi ro mã hóa các phân phối, hỗ trợ phép nghịch đảo Fourier và trở thành giá quyền chọn thông qua các phép biến đổi payoff
Đọc hướng dẫnGiải thích Định lý biểu diễn martingale trong tài chính
Tìm hiểu cách martingale trở thành tích phân ngẫu nhiên, vì sao hàm dưới dấu tích phân trở thành phòng hộ, và biểu diễn xác định tính đầy đủ của thị trường như thế nào
Đọc hướng dẫnGiải thích định lý cơ bản của định giá tài sản
Tìm hiểu cách không có arbitrage, các độ đo martingale tương đương và tính đầy đủ của thị trường gắn kết với nhau trong định lý cơ bản của định giá tài sản
Đọc hướng dẫnGiải thích Định lý dừng tùy ý trong tài chính
Tìm hiểu khi nào việc dừng một martingale bảo toàn kỳ vọng, vì sao chiến lược gấp đôi thất bại và thời điểm dừng đi vào định giá quyền chọn barrier và quyền chọn kiểu Mỹ như thế nào
Đọc hướng dẫn